Magiska Formeln. Juni 2019

Neste bästa bolaget med +29%!

I juni blandar och ger försäljningarna men fyra aktier slår sina jämförelseindex. Neste förstås (+29%) men också amerikanska Argan (+22%), svenska Novotek (+10%) och finska Yleiselektroniikka (-3%). Månadens sämsta aktie blev Deluxe Corp där nästan halva bolagsvärdet försvunnit under året (-42%).

Innan jag går in och summerar månaden land för land är en ursäkt nog på sin plats. Semester, jobb och resor kom emellan mig och bloggen under sommaren. Ni som följer mig på Shareville ser ju dock vad jag köper och säljer så där hoppas jag ni följt allt ändå.

Finland: Neste (+28,86%), Yleiselektroniikka (-2,53%), OMXH25 (-10,33%)

Neste har jag ägt i 3 år och resultaten har varit fantastiska varje år;
2016->2017 = +38%
2017->2018 = +75% (även då var aktien givetvis månadens bästa)
2018->2019 = +29% (denna månad alltså)
Och det avspeglar sig ju också om man kollar bolagets utveckling på 5 år:

Utvecklingen för Neste sedan 2014
Utvecklingen för Neste senaste 5 åren

Yleiselektroniikka hade inte en lika bra månad (även om -2,53% inte är någon katastrof i jämförelse med OMXH25 som landade på -10,33% för samma period). Jag har haft denna aktier sedan 2016 (precis som med Neste) men nu ersätter magiska formeln bägge aktierna. Jag lyfter istället in två riktiga raketer i Valmet och Aspocomp Group (+31% respektive +98% senaste 12 månaderna).

Sverige: Novotek (+9,76%), KappAhl (-25,96%), OMXS30 (-2,55%)

Det smått osannolika bolaget Novotek fortsätter leverera. Magiska formeln har satsat på dem sedan 2014 och bolaget har slagit OMXS30 rejält varje år (+21%, +23%, +40%, +23% och nu senast +9,76%). Aktien får dessutom stanna kvar minst ytterligare ett år. Månadens andra aktier i svenska portföljen, KappAhl, var dock en besvikelse. Det var ju något jag misstänkte redan förra året när magiska formeln ersatte Swedish Match med aktien. På nedan graf ser man ju att min magkänsla faktiskt visade sig vara rätt (men det bevisar väl bara att även en blind höna…):

KappAhl vs Swedish Match senaste året
KappAhl vs Swedish Match senaste året

Nu får KappAhl lämna portföljen efter bara ett år och jag tar istället in Concentric. Aktien ägde jag mellan 2016->2017 och då sålde jag med fina +35%. Låt oss hoppas på en liknande utveckling denna gång.

USA: Argan (+22,19%), Deluxe Corp (-41,50%), DJ USA (+1,14%)

Argan och Deluxe är två trotjänare som hängt samman i magiska portföljen sedan 2014. Bägge bolagen har levererat relativt bra över åren men Deluxe föll ju helt samman senaste 12 månaderna. Magiska formeln byter ut Argan, mot Immersion (i ett försök att fånga en fallande kniv…aktien är -50% senaste 12 månaderna), men ger Deluxe en chans att hämta sig under kommande år.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-06-04SE, Small cap
Novotek
29,20 kr
30,80 kr
9,76%
2019-06-04SE, Mid cap
KappAhl
25,15 kr
16,62 kr
-25,96%
2019-06-04NYSE
Deluxe Corp
$67,59
$38,51
-41,50%
2019-06-04NYSE
Argan Inc
$38,75
$46,52
22,19%
2019-06-04FI, Small cap
Yleiselektroniikka E
€ 8,15
€ 7,67
-2,53%
2019-06-04FI, Large cap
Neste Oyj
€ 23,64
€ 29,91
28,86%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-06-04SE, Small cap
Novotek
31,47 kr
2019-06-04SE, Mid cap
Concentric
127,00 kr
2019-06-04NYSE
Deluxe Corp
$38,68
2019-06-04NASDAQ
Immersion Corp
$7,65
2019-06-04FI, Large capValmet Oyj
€ 20,76
2019-06-04FI, Small capAspocomp Group Oyj
€ 5,14

Magiska formeln. Maj 2019

Mycronic och NOTE lyfter svenska portföljen!

De två svenska aktierna, Mycronic och NOTE, hade ett riktigt bra år med uppgångar på 29% respektive 26%. Men bortsett från dessa två aktier hade månaden inte mycket kul att bjuda på. Visserligen lyckades Sanoma slå jämförelseindex men -3,39% är ju inte kul. I den amerikanska portföljen hittar vi månadens förlorare där Sorrento Therapeutics tappat nästan 43%.

Ni som följer mina uppdateringar av portföljerna för magiska formeln på Shareville såg ju justeringarna redan i måndags så vill få informationen direkt – följ mig där!

Nedan en genomgång land för land med start i Sverige.

Sverige: Mycronic (+28,91%), NOTE (+25,70%), OMXS30 (+5,10%)

En riktigt stark månad med Mycronic i spetsen tätt följt av NOTE. Aktien har varit en del av min magiska formel sedan 2015 (förutom ett kort uppbehåll) och bolaget har återkommande levererat fina siffror:
2015->2016 = Mycronic +56% (OMXS30 = -3,5%)
2017->2018 = Mycronic +16% (OMXS30 = -4,1%)
2018->2019 = Mycronic +29% (OMXS30 = +5,1%)

Mycronic har gått starkt 5 år i rad.
Mycronic har gått starkt 5 år i rad.

Matematiken bakom magiska formeln ger aktien nytt förtroende men NOTE byter jag ut mot Nordic Entertainment Group.

USA: AMC Networks (+7,2%), Sorrento (-42,88%), DJ USA (+10,48%)

AMC Network levererar +7% vilket ju i normala fall är rätt okej men med DJ USA på +10% är det ju en besvikelse. Vad beträffar Sorrento så är det ju bara att blunda och gå vidare som gäller. Magiska formeln byter ut bägge aktierna och jag tar istället in Graftech och Heidrick & Struggles.

Finland: Nokian (-9,95%), Sanoma (-3,39%), OMXH25 (-3,43)%

Svagt jämförelseindex men vad hjälpte väl det. Marknaden var inte imponerad av Nokian och även om Sanoma i praktiken följt index är det ju inget att jubla över i det här fallet. Bägge aktierna får nytt förtroende och blir kvar 1 år till. Det blir bägge aktiernas tredje år i finska portföljen.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-05-06SE, Small cap
NOTE
22,10 kr
27,08 kr
25,70%
2019-05-06SE, Mid cap
Mycronic
100,30 kr
126,80 kr
28,91%
2019-05-06NASDAQ
AMC Networks Inc
$52,65
$56,44
7,20%
2019-05-06NASDAQ
Sorrento Therapeutics Inc
$6,43
$3,67
-42,88%
2019-05-06FI, Large cap
Nokian Renkaat Oyj
€ 33,33
€ 28,69
-9,95%
2019-05-06FI, Mid cap
Sanoma Oyj
€ 9,07
€ 8,43
-3,39%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-05-06SE, Large cap
Nordic Entertainment Group B
234,00 kr
2019-05-06SE, Mid cap
Mycronic
126,80 kr
2019-05-06NYSE
GrafTech International Ltd
$12,36
2019-05-06NASDAQ
Heidrick & Struggles International Inc
$35,96
2019-05-06FI, Large capNokian Renkaat Oyj
€ 28,68
2019-05-06FI, Mid capSanoma Oyj
€ 8,44

Magiska formeln. April 2019

Revenio Group i topp som ett av tre bolag med positiv avkastning.

Tack vare Revenio och JM fick mina magiska portföljer i alla fall två aktier som levererade över sina jämförelseindex. Även United Therapeutics hade ett positivt år men DJ USA gick ännu starkare med +10,7% sedan april 2018. I botten kommer Poolia med nästan -37% men även Componenta gick uselt med -25%.

Kul att flera av er signar upp på mitt nyhetsbrev och glöm inte bort att följa mig på Shareville för att få information om köpen direkt.

Jag går igenom månaden med start i Finland.

Finland: Componenta (-24,94%), Revenio Group (+14,27%), OMXH25 (+2,79%)

Så Revenio blev månadens vinnare och även om +14% är bättre än förra månaden är de långt från Express Scripts +113% i februari. Men givet ett jämförelseindex på +2,8% så är det ju förstås starkt. Hade magiska formeln hittat aktien några år tidigare hade resan dock varit mycket trevligare.

Revenio är upp 215% på 4 år.
Revenio är upp 215% på 4 år.

Både Revenio och Componenta får dock tacka för sig och med magiska formeln som grund tar jag istället in Ilkka-Yhtymä Oyj 2 och Etteplan Oyj. Den sistnämnda är ju en gammal bekantskap som jag ägde mellan 2015-2017. Minnena därifrån är ju dessutom goda (2016: +6% samt 2017: +46%) så jag hoppas på fortsatt god utveckling.

Sverige: JM (+4,45%), Poolia (-36,80%), OMXS30 (+2,93%)

Totalt sett blev ju mars en usel månad givet Poolias tunga resultat. Ni som varit med ett par år minns kanske att jag köpte in aktien första gången 2017 men att försäljningen 2018 inte heller var vidare kul. Aktien får nu lämna portföljen och ersätts av Betsson. Det är andra gången magiska formeln tar in ett spelbolag. 2014 till 2015 ägde jag Unibet och det blev ju jackpot (om uttrycket tillåts) med +87%. Jag hoppas Betsson spinner vidare i Unibets fotspår även om det känns osannolikt att de skulle lyckas lika bra. JM får förnyat förtroende!

USA: Gilead Sciences (-9,17%), United Therapeutics (+5,83%), DJ USA (+10,68)%

Ingen av de amerikanska aktierna klarade av att slå jämförelseindex och egentligen är det inte så mycket mer att orda om. Bägge aktierna får stanna kvar i portföljen och där finns dock en kul notis: Gilead Sciences går nu in på sitt 5e år i portföljen. Jag hoppas att det här är året då utvecklingen vänder för som du kan se nedan har det inte varit vidare kul hittills.

Gilead sedan 2015. Allt annat än en positiv utveckling.
Gilead sedan 2015. Allt annat än en positiv utveckling.

Magiska formeln. Mars 2019

Rovio Entertainment är enda aktien som presterar. Men det är tyvärr knappt…

Man vet att det går tungt när månadens bästa aktie, Rovio Entertainment, är enda bolaget som presterar bättre än jämförelseindex. Och den bara stiger med 12%. Skaparna av Angry Birds räddar mig alltså från total misär. De andra 5 bolagen vill jag ju knappt nämna men nedan tar jag dem ändå, portfölj per portfölj, med start i Finland.

Ni som följer mig på Shareville har kanske sett att jag skapat två nya portföljer. Syftet här är att, från och med nästa månad, göra det lättare för er att följa min svenska, amerikanska eller finska portfölj separat. Jag hoppas ni uppskattar transparensen.

Finland: Rovio Entertainment Oyj (+11,70%), Scanfil (-2,77%), OMXH25 (+2,09%)

Magiska Formeln gjorde ett bra val förra året när jag lyfte in Rovio i finska portföljen (även om uppgången på 11,7% egentligen inte är särskilt mycket att skryta med).

Att köpa Rovio 2018 var verkligen att fånga en fallande kniv.
Att köpa Rovio 2018 var verkligen att fånga en fallande kniv.

Trots det svaga jämförelseindexet (+2%) klarade Scanfil inte av att klå det men totalt sett gick magiska formelns val ändå starkare.

Greenblatts formel behåller bägge aktierna i ett år till så jag balanserar bara om dem.

USA: Quarterhill Inc (-32,21%), Vectrus Inc (-25,91%), DJ USA (+4,22%)

Amerikanska portföljen tror jag bara jag försöker glömma den här månaden. Varken Quarterhill eller Vectrus skänker ju någon glädje. Den sistnämnda ger jag förnyat förtroende (för fjärde året i rad) med Quarterhill ersätts med Unisys Corp. De sistnämnda ägde portföljen mellan 2016-2017. Då sålde jag av den med en förlust om -9% så låt oss hoppas aktien har ett bättre år denna gång.

Sveige: NGS Group (-43,90%), Clas Ohlson (-14,73%), OMXS30 (+1,06%)

Precis som i amerikanska portföljen var magiska formeln för svenska portföljen en katastrof i mars. Både NGS Group och Clas Ohlson säljer jag av med rejält minus som resultat. Bägge aktierna ersätts och jag köper istället Softronic och Serneke Group. Observera att sistnämnda är ett fastighetsbolag och ni som strikt följer Joel Greenblatts regler bör välja någon annan aktie.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-03-01SE, Small cap
NGS Group
42,60 kr
21,90 kr
-43,90%
2019-03-01SE, Large cap
Clas Ohlson B
102,20 kr
80,90 kr
-14,73%
2019-03-01NASDAQ
Quarterhill Inc
$1,52
$1,00
-32,21%
2019-03-01NYSE
Vectrus Inc
$37,86
$28,05
-25,91%
2019-03-01FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 4,99
€ 5,50
11,70%
2019-03-01FI, Mid cap
Scanfil Oyj
€ 4,52
€ 4,30
-2,77%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-03-01SE, Small cap
Softronic B
14,80 kr
2019-03-01SE, Mid cap
Serneke Group B
60,50 kr
2019-03-01NYSE
Unisys Corp
$13,26
2019-03-01NYSEVectrus Inc
$27,38
2019-03-01FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 5,55
2019-03-01FI, Mid capScanfil Oyj
€ 4,36

Magiska formeln. Februari 2019

Express Script upp 113% och såklart månadens bästa aktien.

Cigna Corp köpte branschkollegan Express Script Holdings i mars 2018 och den sistnämnda är därför överlägset månadens vinnare. Faktum är att Express Script är 8e bästa köp någonsin med en uppgång på över 113%! Utöver den aktien var det dock bara Tethys Oil som levererade över nollstrecket (med sina 20%).

Land för land, med start i USA, bjöd februari på följande:

USA: Express Script Holding (+113,38%), GameStop Corp (-17,51%), DJ USA (-3,97%)

Express Script Holdings är det 8e bolaget som säljs med över 100% uppgång och faktum är att det är min 5e bästa försäljning någonsin. Tack Magiska Formeln och Joel Greenblatt! I slutet av december blev köpet klart och Express Script försvann från börsen. Affären betalades till stor del i pengar, varför uppgången inte ser så stark ut sett enbart till kursen.

Cigna Corp köper Express Script Holdings i mars 2018. Text från Reuters
Utdrag från Reuters artikel om Cignas köp av Express Script Holdings. Läs hela här om ni är intresserade.

Magiska formeln ersätter aktien av det stabila storbolag HP Inc. Jag ger månadens andra amerikanska aktie, Gamestop Corp, förnyat förtroende och den blir således kvar minst 1 år till.

Sverige: Uniflex (-37,13%), Tethys Oil (+20,09%), OMXS30 (-4,75%)

Svenska portföljen hade ingen bra månad trots att Tethys Oil var månadens näst bästa aktie. Uniflex, utköpet/ihopslagning med Poolia till trots, år var inge vidare och magiska formeln behåller inte Poolia-aktierna utan ersätter bolaget med Profilgruppen. Det är värt att notera att jag ju ägde Poolia sedan tidgare och alltså bara sålde av en del av mitt innehav i aktien den här månaden. Tethys Oil stannar i portföljen till 2020.

Finland: Raisio Oyj Vaihto-osake (-29,32%), Honkarakenne Oyj B (-38,08%), OMXF25 (-3,47%)

Kräftgången fortsätter i den finska portföljen och både Raisio och Honkarakenne kommer in rejält under OMXH25. Det är faktiskt så illa att jag måste gå tillbaka till augusti förra året för att hitta en månad när Magiska Formeln presterat bättre än finska index. Raisio blir kvar men Honkarakenne ersätter magiska formeln med monsterbolaget UPM-Kymmene (det sisnämda är världens 4e största tillverkare av massa och papper enligt Wikipedia).

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-02-04SE, Small cap
Uniflex B
14,99 kr
8,41 kr
-37,13%
2019-02-04SE, Mid cap
Tethys Oil
63,60 kr
70,38 kr
20,09%
2019-02-04NYSE
Express Scripts Holding Co
$185,44
$187,69
113,38%
2019-02-04NYSE
GameStop Corp
$15,81
$11,77
-17,51%
2019-02-04FI, Small cap
Raisio Oyj Vaihto-osake
€ 3,84
€ 2,57
-29,32%
2019-02-04FI, Mid cap
Honkarakenne Oyj B
€ 3,65
€ 2,26
-38,08%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-02-04SE, Small cap
Profilgruppen B
105,80 kr
2019-02-04SE, Mid cap
Tethys Oil
70,38 kr
2019-02-04Nasdaq
HP Inc
$22,77
2019-02-04NYSEGameStop Corp
$11,77
2019-02-04FI, Mid capRaisio Oyj Vaihto-osake
€ 2,57
2019-02-04FI, Large capUPM-Kymmene Oyj
€ 26,00