Magiska Formeln. Februari 2022.

Storbolaget HP i topp med 34% upp!

När jag skriver det här har kriget i Ukraina pågått ett tag redan men februari månads justeringar i magiska formelns portfölj gjorde jag två dagar innan Ryssland anföll. Av de sex aktierna jag skulle balansera om, eller sälja av, så hade HP gått bäst med 34% upp. Visserligen bra mycket bättre än jämförelseindex men för att vara den bästa aktien är det ändå rätt svagt.

Som ni kanske märker försöker jag nu jobba ikapp med bloggandet och snart är jag där. Vill ni hänga med i “realtid” föreslår jag att ni följer mig på Shareville där köpen uppdateras automatiskt.

Svenska portföljen: https://www.shareville.se/medlemmar/magiskaformelnse/portfolios/215396/yield
Amerikanska portföljen: https://www.shareville.se/medlemmar/magiskaformelnse/portfolios/345105/yield
Finska portföljen: https://www.shareville.se/medlemmar/magiskaformelnse/portfolios/345104/yield

Men nu går jag igenom februari månads handel och startar i amerikanska portföljen eftersom starkaste bolaget fanns där.

USA: HP Inc (+33,89%), Sturm Ruger & Co (-2,64%), DJ USA (+7,99%)

2020 sålde jag HP till -2,5% (DJ USA samma period +18%) och 2021 sålde jag dem till +27% (DJ USA +19%) så sammantaget var DJ USA bättre. Men med årets resultat har HP ju hämtat upp det glappet. Och på kurvan nedan kan man ju se att är tillbaka på mer eller mindre exakt samma nivå som jämförelseindex.

Kursutvecklingen för HP Inc samt DJ USA åren 2019-2022
Kursutvecklingen för HP Inc samt DJ USA åren 2019-2022

Formlerna som Joel Greenblatt tagit fram ger vid handen att HP stannar kvar minst ett år till i portföljen. Så jag balanserar bara om innehavet genom att sälja av en del av positionen.

Den andra amerikanska aktien, Sturm Ruger, hade ett betydligt tuffare år. Trots detta (eller om det är tack vare detta) så behåller jag aktien i portföljen minst ett år till.

Sverige: Byggmax (+26,40%), Maha Energy (-14,21%), OMXS30 (+6,01%)

I svenska portföljen var det både upp och ner. Byggmax (som jag beskrev som en “corona-vinnare” när jag köpte bolaget förra året) lever upp till förväntningarna och slår jämförelseindex med x4+. Tuffare är det för Maha Energy som agerar sänke med -14%.

Jag byter ut bägge aktierna och under kommande året är det Transtema samt SSAB jag knyter tummarna för!

Finland: Suominen (-33,90%), Orion (+23,63%), OMXH25 (+4,15%)

I finska Suominen hittar jag februaris bottennapp. Bortsett från Orexo-försäljningen förra året får jag gå tillbaka över 1 år för att hitta en sämre affär (december 2020 bet MultiQ i gräset). Orion räddar dock upp resultatet lite grann med fina +24% men som helhet är det ju ändå en bra bit under jämförelseindex.

Jag ger inget av de två bolagen förnyat förtroende och köper istället Outokumpu och Saga Furs.

Månadens försäljningar:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Large capByggmax Group
54,35 kr
65,95 kr
26,40%
SE, Mid capMaha Energy14,92 kr
12,80 kr
-14,21%
NYSE
Sturm Ruger & Co Inc$72,00
$67,24-2,64%
Nasdaq
HP Inc$27,05
$35,5133,89%
FI, Large cap
Suominen€ 5,84
€ 3,73-33,90%
FI, Small cap
Orion B€ 35,70
€ 43,1623,63%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Small capTranstema
31,90 kr
SE, Large capSSAB B
47,53 kr
NYSESturm Ruger & Co Inc
$67,24
NasdaqHP Inc
$35,51
FI, Large capOutokumpu
€ 5,33
FI, Small capSaga Furs
€ 15,25

Magiska Formeln. Januari 2022.

B3 Consulting och Honkarakenne bär årets första månad.

Med den över-leverans formeln haft senaste året känns B3 Consulting och deras +81% nästan som en besvikelse. En sådan känsla klassar jag inte direkt som något sundhetstecken. Ibland är det bäst att ta ett glas kallt vatten och andas djupt för att undvika att bli fartblind. Utöver B3 Consultings resultat gick även Honkarakenne starkt (+72%) medan Etrion och Madison Square Garden Entertainment hade det svårast.

I vanlig ordning djupdyker jag i portföljerna en och en. Denna månad med start i den svenska.

Sverige: B3 Consulting (+81,48%), Etrion (-28,16%), OMXS30 (+18,25%)

I svenska portföljen råder det alltså skilda världar med B3 Consulting i topp för månaden och Etrion som månadens bottennapp.

När jag tittar närmare på B3 Consulting Group så verkar de lyckats vända på utvecklingen. Och det med besked. Från en topp på 99 (våren 2017) till en botten på 28 (våren 2020) är du nu uppe på 84 igen. Det är starkt jobbat (även om delar av förklaringen förstås ligger i att de bara hängt med i “corona-utvecklingen” av börsen).

B3 Consulting och kursutvecklingen sedan sommaren 2016 fram till nu
B3 Consulting och kursutvecklingen sedan sommaren 2016 fram till nu

Vad gäller Etrion så avnoterades bolaget på börsen i början av januari. Tyvärr blev det ett riktigt dåligt år för mig som ägare och -28% är ju bäst att bara glömma (särskilt när jämförelseindex gått +18%). För den intresserade länkar jag här till lite bakgrundsläsning om vad Etrion tänkte när de grundades (jag visste t.ex. inte om kopplingen till Lundinsfären) hos Realtid: “Vi är en oupptänkt money machine” från 2009. Och vill ni förstå bakgrunden till avnoteringen (väldigt förenklat) finns en artikel hos Börsvärlden som beskriver det lite lätt.

Istället för Etrion köper jag tillbaka Lucara Diamond som faktiskt stått utanför portföljen sedan jag sålde bolaget augusti 2019. Med facit i hand var det ett riktigt bra beslut då jag klev av 10,76kr och nu köper in mig till 4,24kr!

Men jag säljer även av B3 Consulting och har köper jag också tillbaka en gammal favorit i Ferronordic. Den aktien fick bara stå utanför portföljen i 1 månad men också det var ett bra beslut. Sålde den till 327,50 kr i december och köper nu tillbaka den till 274,00kr!

USA: Madison Square Garden Entertainment (-10,64%), Altria Group (+32,06%), DJ USA (+20,55%)

Amerikanska portföljen hade en tung månad för även om Altria gick starkare än jämförelseindex drog ju MSG Entertainment ner resultatet rejält. MSG Entertainment var för övrigt MSG Networks när jag köpte i januari förra året men de (MSG Network) blev uppköpta av MSG Entertainment under året.

Jag säljer av bägge de två amerikanska bolagen och köper istället på mig Quidel Corp samt Surface Oncology. Om ett år vet vi om det var ett bra val eller inte.

Finland: Wulff-Yhtiöt (+54,26%), Honkarakenne (+71,75%), OMXH25 (+16,20%)

Om månadens vinnare på bolagsnivå var B3 Consulting så var finska aktierna vinnare på portföljnivå. Både Wulff-Yhtiöt och Honkarakenne slå jämförelseindex flerdubbelt. Och vad som egentligen är ännu mer imponerande är att båda bolaget får förnyat förtroende – de stora uppgångarna till trots!

Månadens försäljningar:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capEtrion4,28 kr
0,23 kr
-28,16%
SE, Small capB3 Consulting45,90 kr
82,40 kr
81,48%
NYSE
MSG Entertainment$81,98$73,26-10,64%
NYSE
Altria Group$40,41$49,9332,06%
FI, Small cap
Wulff-Yhtiöt€ 3,24€ 4,9254,26%
FI, Small cap
Honkarakenne€ 4,25€ 7,1871,75%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Mid capLucara Diamond4,24 kr
SE, Mid capFerronordic274,00 kr
NasdaqQuidel Corp$113,50
NasdaqSurface Oncology Inc$4,13
FI, Small capWulff-Yhtiöt€ 4,92
FI, Small capHonkarakenne€ 7,18

Magiska Formeln. December 2021.

Ferronordic i topp med +118%!

Med en uppgång på 118% för Ferronordic så stänger jag 2021 med ett fantastiskt facit. Nedan är facit, månad för månad, med snittuvecklingen för magiska formeln samt mina tre jämförelseindex. Samtliga siffror är utvecklingen year on year för försäljningarna respektive månad.

MånadMagiska
formeln		OMXS30DJ USAOMXH25
Jan+51%+6%+18%+9%
Feb+30%+8%+19%+8%
Mar+78%+23%+29%+21%
Apr+124%+51%+54%+50%
Maj+161%+41%+52%+37%
Jun+86%+34%+37%+30%
Jul+82%+35%+40%+35%
Aug+64%+34%+33%+33%
Sep+59%+36%+33%+35%
Okt+77%+24%+31%+23%
Nov+43%+28%+34%+29%
Dec+42%+21%+25%+20%
Det är lätt att förstå varför jag lovordat magiska formeln under hela året!

Som ni ser har formelns aktier fullständig utklassat sina jämförelseindex. Särskilt köpen som jag gjorde i perioden när corona slog till (mars till juli) visade sig bli fullständiga jackpots.

Tyvärr har jag förstås svårt att se att nästa år blir lika fantastiskt som 2021, men jag hoppas ändå formelns form håller i sig. Innan vi kommer dit ska jag först summera december och jag startar som vanligt i den bästa portföljen vilket denna gång är den svenska då.

Sverige: Kindred (+47,83%), Ferronordic (+117,53%), OMXS30 (+21,26%)

Även om Kindred gick starkt så drar Ferronordic det längsta strået den här månaden. Jag har ägt aktien sedan 2017 och från att tidigare mest ha följt index så började aktien sticka iväg efter botten i samband med coronapandemin:

Kursutvecklingen för Ferronordic sedan mitt första inköp i bolaget år 2017
Kursutvecklingen för Ferronordic sedan mitt första inköp i bolaget år 2017

Tack vare bolagets starka utveckling säger magiska formeln att det nu får räcka så jag lyfter istället in telekombolaget Netel Holdings.

Som nämnt ovan gick även spelbolaget Kindred starkt men här har även resultatet hängt med värderingen så jag ger dem en plats i finrummet (min portfölj) i minst ett år till.

USA: Omnicom Group (+13,57%), Innoviva (+55,30%), DJ USA (+25,00%)

I den amerikanska portföljen köpte jag Omnicom Group och Innoviva i december förra året. Det andra bolaget ger jag fortsatt förtroende åt medan det förstnämnda får göra plats för Tillys Inc.

Finland: Sanoma (+2,46%), Altia (+14,93%), OMXH25 (+19,79%)

Finska portföljen gjorde en semi-okej månad med resultat strax under jämförelseindex. Det är givetvis inget eftersträvansvärt, men ibland måste man ha sådana månader också. Trots det lite svaga resultatet tackar jag av både Sanoma och Altia. Nya bolag i portföljen är Uponor och Exel Composites. Ni som läste mitt inlägg från förra månaden minns kanske att just dessa två bolag var de jag sålde av då. De fick alltså ingen lång period i frysboxen och jag köper nu in dem bägge på en lägre nivå än jag sålde för så det blev ju lyckat!

Månadens försäljningar:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Large capKindred
73,44 kr
104,70 kr
47,83%
SE, Mid capFerronodric154,00 kr
327,50 kr
117,53%
NYSE
Omnicom Group$64,19
$70,56
13,57%
NASDAQ
Innoviva$10,67
$16,57
55,30%
FI, Large cap
Sanoma€ 13,40
€ 13,34
2,46%
FI, Mid cap
Altia€ 9,76
€ 10,58
14,93%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large capKindred Group
104,70 kr
SE, Mid capNetel Holdings
48,05 kr
NYSETillys Inc
$15,62
NASDAQ
Innoviva Inc

$16,57
FI, Large capUponor Oyj

€ 20,68
FI, Mid capExel Composites Oyj
€ 6,99

Magiska Formeln. November 2021.

Lundin Energy och Mednax på över +100%!

Året närmar sig sitt slut och både Lundin Energy och Mednax gör att jag fortsatt har sålt minst ett bolag på över 100%+ varje månad. Men det finns förstås alltid bottennapp och den här gången stavar jag det Orexo.

Jag byter ut fem, av månadens sex, bolag och går här igenom portfölj för portfölj:

Sverige: Lundin Energy (+117,65%), Orexo (-38,09%), OMXS30 (+27,87%)

Efter Lundin Energys första katastrofala år i portföljen kom bolaget nu tillbaka starkt! Bolaget är nu tillbaka, och förbi, min inköpskurs 2019:

Kursutveckling för Lundin Energy under perioden jag ägt bolaget (2019 Nov - 2021 Nov)
Kursutveckling för Lundin Energy under perioden jag ägt bolaget (2019 Nov – 2021 Nov)

Baserat på magiska formeln och dess matematik behåller jag bolaget och balanserar därför bara om storleken på posten.

Månadens andra svenska portföljinnehav, Orexo, var ju inget annat än en stor besvikelse. Att de tappat nästan 40%, samtidigt som OMXS30 stigit med nästan 30%, är så dåligt att jag inte finner några ord. Tyvärr är fallet bara en fortsättning på föregående års utveckling vilket gör det hela än mer tragiskt. Bolaget är ett läkemedelsbolag vars största succé är medlet Zubsolv som läkare sätter in i behandlingar mot opioidberoende. Ska man tro några av artiklarna som skrivits om ämnet (se t.ex. Omvärlden eller Life Science) kan man ju tänka att det varit svårt att misslyckas. Magiska matematiken tycker inte att jag ska behålla bolaget så jag säljer och ersätter med Bergs Timber.

USA: Mednax (+115,76%), Biogen Inc (+8,09%), DJ USA (+34,42%)

I amerikanska portföljen har jag månadens andra vinnarbolag, Mednax. När jag köpte dem förra året var utvecklingen senaste 12 månaderna -45%. Nu är hela tappen inhämtat och jag tackar för det genom att säga “tack och hej”. Köper istället in BioDelivery Sciences International.

Även Biogen Inc, vilket är mitt andra innehav i USA denna månad, säljer jag av och tar här in Sleep Number Corp för att äga kommande 12 månader.

Finland: Uponor (+38,55%), Exel Composites (+18,77%), OMXH25 (+29,02%)

Uponor, där jag för första gången köpte in mig 2018 och har ägt sedan dess, har visat sig bli en riktig stabil aktie. +27% år 1, +39% år 2 och nu +39% igen ger totalt sett en bra bit över 100% uppgång genom åren.

Kursutvecklingen hos Uponor från 2018 nov till 2021 nov
Kursutvecklingen hos Uponor från 2018 nov till 2021 nov

Men baserat på magiska formelns logik säljer jag av bolaget nu och ger istället plats åt SSAB.

Mitt andra finska innehav, Exel Composites, går samma ödes till möte och jag ersätter med nya bekantskapen Cargotec.

Månadens försäljningar:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Large capLundin Energy
172,40 kr
363,60 kr
117,65%
SE, Mid capOrexo
48,60 kr
30,09 kr
-38,09%
NYSE
Mednax Inc
$13,21
$28,51
115,76%
NASDAQ
Biogen Inc
$252,80
$273,25
8,09%
FI, Large cap
Uponor Oyj
€ 15,94
€ 21,66
38,55%
FI, Mid cap
Exel Composites Oyj
€ 6,34
€ 7,40
18,77%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large capLundin Energy
363,60 kr
SE, Small capBergs Timber
5,58 kr
NASDAQ
BioDelivery Sciences International Inc
$3,39
NASDAQ
Sleep Number Corp
$87,71
FI, Large capSSAB B
€ 4,26
FI, Large capCargotec Oyj
€ 47,00

Fotnot: Det här inlägget publiceras i samarbete med https://casono.se

Magiska Formeln. Oktober 2021.

Med Incap i topp levererar Finland återigen bäst!

Incap, med fina +160%, är månadens starkaste aktie men den följs tätt av Tecnotree. Roligt ger den magiska formeln bägge bolagen förnyat förtroende. Värre är det för övriga bolagen och jag byter faktiskt ut alla de andra 4 innehaven.

Portfölj per portfölj har jag följande utveckling:

Finland: Incap (+160,48%), Tecnotree (+154,40%), OMXH25 (+22,81%)

Att räkna in Incap på en uppgång om över 160% är ju rätt häftigt. Men det är dock så att det inte är bolagets bästa resultat under tiden jag ägt det. Tittar jag på utvecklingen under de 6 år jag ägt bolaget har det bokstavligt talat växlat vartannat år:
2015 (Okt): Jag gör mitt första inköp i Incap
2016 (Okt): Ökade jag innehavet efter -32% senaste 12 mån
2017 (Okt): Minskade jag innehavet efter +33% senaste 12 mån
2018 (Okt): Ökade jag innehavet efter -1% senaste 12 mån
2019 (Okt): Minskade jag innehavet efter +169% senaste 12 mån
2020 (Okt): Ökade jag innehavet efter -2% senaste 12 mån
2021 (nu alltså): Minskar jag innehavet efter +160% senaste 12 mån

Tittar jag på kursutvecklingen i en graf ser jag:

Kursutvecklingen i Incap sedan mitt första inköp år 2015
Kursutvecklingen i Incap sedan mitt första inköp år 2015

Givetvis har ju Incap slagit OMXH25 rejält med sina två år tack vare utvecklingen 2019 och 2021! Magiska formelns matematik ger vid handen att bolaget får förnyat förtroende så jag hoppas på fortsatt succé för dem.

Även månadens andra finska bolag, Tecnotree, hade ju ett riktigt starkt år! Faktum är att de i ett lite längre perspektive utklassat Incap så drar man ut kurvorna mot varandra i 3 år får man:

Tecnotree har stigit med över 2160% sedan januari 2019.
Tecnotree har stigit med över 2160% sedan januari 2019.

Jag väljer (om man nu kan säga så när man bara följer en formel) att även ge Tecnotree minst ett år till i portföljen.

Sverige: Arctic Paper (+78,56%), eWork Group (+57,55%), OMXS30 (+23,76%)

Även om svenska portföljen inte gick lika bra som den finska så var månadens försäljningar starka. Både Arctic Paper och eWork slog jämförelseindex rejält. Resan tar dock slut här och jag ger inte något bolag ytterligare tid i portföljen. Istället köper jag in Boliden och Softronic. Det förstnämnda bolaget hade en mindre lyckad sejour 2018->2019 (-14%) så jag hoppas det går bättre denna gång.

Men vad gäller Softronic så känner ni som läst bloggen ett tag kanske till de tidigare stora framgångarna:

2017->2018 = +138%
2019->2020 = +12%
2020->2021 = +112%

Kursutveckling i Softronic sedan januari 2018
Kursutveckling i Softronic sedan januari 2018

Så nu räknar jag med att de levererar guld ett år framåt igen!

USA: Jounce Therapeutics (-14,59%), Cigna Corp (+22,67%), DJ USA (+31,13%)

Precis som förra månaden hittar jag månadens bottennapp i den amerikanska portföljen. Denna gång när jag säljer av Jounce Therapeutics på dåliga -15% (katastrof jämfört mot DJ USA). Och här köper jag istället in en ny bekantskap i Zumiez, ett bolag som sysslar med klädförsäljning:

Zumiez verkar som specialisthandlare av actionsportsp relaterade kläder, skor, utrustning och tillbehör. Företaget erbjuder sweatshirts, jeans, byxor, shorts, strumpor, jackor, skor och tillbehör. Zumiez marknadsför sina produkter i USA. Företaget grundades 1978 och har sitt huvudkontor i Washington, USA.

Från Avanzas beskrivning av Zumiez

Jag kastar även ut Cigna Corp från portföljen. Här ersätter jag dock bolaget med något betydligt mer bekant i Mesabi Trust.

Månadens försäljningar:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capArctic Paper
8,86 kr15,28 kr78,56%
SE, Small capeWork Group
74,00 kr
110,08 kr
57,55%
NASDAQ
Jounce Therapeutics Inc
$8,84
$7,55
-14,59%
NYSE
Cigna Corp
$166,05
$201,15
22,67%
FI, Small cap
Incap Oyj€ 18,85
€ 49,10
160,48%
FI, Small cap
Tecnotree Oyj€ 0,44€ 1,11
154,40%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large capBoliden281,70 kr
SE, Small capSoftronic23,00 kr
NASDAQ
Zumiez$41,23
NYSE
Mesabi Trust$30,37
FI, Small capIncap Oyj€ 49,10
FI, Small capTecnotree Oyl€ 1,11