Magiska Formeln. April 2020

Gilead ökar 20% (35% bättre än DJ USA)!

Efter 5 år i portföljen byter jag nu ut Gilead Sciences och de lämnar med flaggan i topp. Att öka med >+20% samtidigt som jämförelseindex är <-15% är förstås riktigt bra. Men faktum är att även svenska JM, Ilkka-Yhtymä och Etteplan slog sina jämförelseindex så magiska formeln gjorde bra val i april förra året!

Förutom att njuta av en stark portfölj kan jag också må bra över att jag äntligen är ikapp med bloggen. När jag skriver det här inlägget är det bara 2 dagar sedan jag gjorde mina nya köp. Vill man ha uppdateringarna ännu snabbare finns ju som alltid mina “skuggportföljer” på Shareville där du oftast kan följa mig samma dag.

Precis som alltid tar vi det land för land och bäst land först. Och tack vare Gilead så blir det, som i mars, nedslag i USA först.

USA: Gilead Science (+20,06%), United Therapeutics (-21,01%), DJ USA (-15,32%)

Att Gilead är starkaste kortet med +19% visar ju att det är tuffa tider nu. Det faktum att aktien inte får förnyat förtroende, för första gången på 5 år, är nog också ett bevis på samma sak. Ett aktien nu byts ut beror inte på att dess siffror blivit sämre utan snarare att alla andra bolags värderingar rasat i spåren av corona-krisen. Jämför man senaste månadens kursutvecklingen för Gilead mot DJ USA får man nedan:

Gilead Science står stadigt i krisen
Gilead Science står stadigt i krisen

Och som synes har Gilead presterat klart bättre.

Även månadens andra amerikanska bolag, United Therapeutics, lämnar portföljen. De två nya aktierna är Barrett och Garrett (ja, låter som ett dåligt skämt men bolagen heter faktiskt så): Barrett Business Services och Garrett Motion. Det roliga med bolagen är att de, förutom namn, även har ungefär samma värdering ($214m resp. $298m) samt kursutveckling (-82% resp. -54%) det senaste året.

Nu var det bara det där med att fånga fallande knivar. Det känns alltid lite läskigt och många som hört av sig genom åren har frågat varför jag inte köra Magiska Formeln +Momentum (som ju i grunden är lite av motsatsen)…Note to self är att vid tillfälle göra en analys av hur det sett ut bland mina köp.

Sverige: JM (+6,60%), Betsson (-46,20%), OMXS30 (-10,17%)

JM gick näst bäst de senaste 12 månaderna och även om en uppgång på 6,6% inte är jättestarkt så är det betydligt bättre än OMXS30 under samma period. Aktien har dock åkt på mer stryk än snittet under pågående corona-kris så lite besviken över den dåliga timingen är jag ju här:

JM har haft ett starkt år men, till skillnad från Gilead, fått mycket strykt under krisen med Corona-viruset
JM har haft ett starkt år men fått mycket strykt under krisen med corona-viruset

Från mitt inköp på 167,50kr i början av maj 2019 steg aktien till, som högst, 313,30kr vilket motsvarar en uppgång på hela 87%. Och det hade ju varit ett trevligt rekord för ett bolag som faktiskt var det allra första jag köpte och ägt sedan dess. JM har jag alltså ägt i 6 år men lite grann som i fallet med SAS så har värderingen pendlat upp och ned:
2014 -> 2015 = +32%
2015 -> 2016 = -21%
2016 -> 2017 = +43%
2017 -> 2018 = -34%
2018 -> 2019 = +4,4%
2019 -> 2020 = +6,6%
Och drar man ut kursutvecklingen för bolaget sedan 2014 syns ju bolagets berg och dal-bana tydligt:

JM har pendlat friskt senaste 6 åren
JM har pendlat friskt senaste 6 åren

Den magiska formeln rankar fortfarande bolaget högt i Börsdatas sammanställning:

JM rankar fortfarande högt i Börsdatas lista
JM rankar fortfarande högt i Börsdatas lista

Så jag ger bolaget ytterligare ett år i den svenska portföljen. Förhoppningsvis avtar corona-oron och låter bolaget ta sikte på nytt All Time High.

Månadens andra bolag i Sverige, Betsson, har haft en tung period och nästan halva bolagsvärdet har försvunnit sedan april förra året. Trots denna nedgång har bolaget rasat i magiska formelns ranking och jag ger den ingen ny chans just nu. Istället tar jag in NOTE, ett bolag jag minns med värme sedan både 2018 (+27%) och 2019 (+26%).

Finland: Ilkka-Yhtymä Oyj 2 (-16,30%), Etteplan Oyj (-16,95%), OMXH25 (-20,51%)

I Finland slog både Ilkka-Yhtymä och Etteplan OMXH25 men det är ju svårt att vara glad över -16% respektive -17%. The Magic Formulas beräkningar rankar nu andra bolag högre så i finska portföljen tar jag istället in Dovre Group och Neste. Det sistnämnda bolaget är nu på besök för 4 gången och faktum är att det har varit ett av de bästa valen hittills med tidigare resultat om +38%, +75% samt +29%.

Utvecklingen i Neste sedan mitt första köp 2016
Utvecklingen i Neste sedan mitt första köp 2016
Raset i spåren av corona har ju varit kraftigt men förhoppningsvis är tappet tillfälligt. Om 12 månader vet vi om magiska formeln hade rätt eller inte.

För att öka antal besökare till min blogg har jag inlett ett samarbete med Bloggfeed och Finansfeed. Läs mer om dem genom att följa länkarna.

Månadens försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-04-03SE, Large capJM
167,50 kr
172,30 kr
6,60%
2020-04-03SE, Large capBetsson
72,12 kr
38,80 kr
-46,20%
2020-04-03Nasdaq
Gilead Sciences Inc
$66,43
$77,57
19,19%
2020-04-03Nasdaq
United Therapeutics Corp
$117,07
$92,47
-21,01%
2020-04-03FI, Small cap
Ilkka-Yhtymä Oyj 2
€ 4,01
€ 3,02
-16,30%
2020-04-03FI, Mid cap
Etteplan Oyj
€ 8,54
€ 6,54
-16,96%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-04-03SE, Large cap
JM
168,40 kr
2020-04-03SE, Small cap
NOTE
25,95 kr
2020-04-03Nasdaq
Garrett Motion Inc
$2,59
2020-04-03Nasdaq
Barrett Business Services Inc
$34,60
2020-04-03FI, Small capDovre Group Oyj
€ 0,22
2020-04-03FI, Mid capNeste Oyj
€ 28,21

Magiska formeln. December 2017

Axfood leder äntligen den svenska portföljen rätt igen!

Får än en gång be om ursäkt för en sen uppdatering. Jul och annat gjorde att decembers försäljningar och köp skedde för i mellandagarna!

Efter 4 månders underpresterande levererade äntligen den magiska formeln för min svenska portfölj med Axfood (+25%) som ledstjärna. Månadens näst bästa aktie är även den svensk med Uniflex (+17%). Därefter följer, i tur och ordning, Barrett Business Solutions (USA, +15%) – KONE (FIN, +12%) – Interdigital (USA, +1%) – Solteq (FIN, -7%). Sammantaget steg alltså 5 av 6 aktier men tyvärr var det bara 3 av dessa som slog index.

Låt oss börja titta på de svenska försäljningarna och köpen.

Sverige: Axfood (+24,68%), Uniflex (+16,85%), OMXS30 (+5,71%)

Axfood blev alltså månadens vinnare och det var ju kul att få vara med på en del av deras uppgång:

Kursutvecklingen i Axfood senaste 4 åren
Kursutvecklingen i Axfood senaste 4 åren

Den andra svenska aktien, Uniflex, slog ju även den index med råge så ett välbehövligt litet skutt uppåt för portföljen efter 4 månaders tapp. Magiska formeln hittar dock nu två bättre värderade aktier så jag byter ut de två svenska aktierna mot Trention och Ferronordic Machines.

USA: Interdigital (+0,70%), Barrett Business Solutions (+14,58%), DJ USA (+18,65%)

I den amerikanska portföljen har jag vant med med tvära kast men denna månad blev relativt lugn. Tråkigt dock att bägge aktierna, trots uppgångar, tillsammans landar en bra bit under jämförelseindex. Magiska formelns vana trogen får Interdigital stanna kvar i portföljen (har nu parkerat här sedan 2015) men Barrett får inget förnyat förtroende. Där lyfter jag istället in läkemedelsbolaget Concert Pharmaceuticals Inc och hoppas på fortsatt uppgång (aktien är upp 167% senaste året).

Finland: Solteq (-6,54%), KONE (+12,24%), OMXH25 (+8,23%)

Efter två riktigt starka månader i Finland tappade portföljen fart med decemberförsäljningarna. KONE presterade förvisso över jämförelseindex men Solteq var ju en besvikelse så sammanlagt blev det ingen bra månad. Bägge bolagen får lämna portföljen och de ersätts med Keskisuomalainen samt Alma Media.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2017-12-28SE, Small cap
Uniflex B
17,80 kr
20,80 kr
2 530,00 kr
16,85%
2017-12-28SE, Large cap
Axfood
132,90 kr
159,70 kr
3 668,40 kr
24,68%
2017-12-28Nasdaq
Interdigital Inc
$77,15
$76,65
$11,81
0,70%
2017-12-28Nasdaq
Barrett Business Services Inc
$57,47
$65,00
$227,91
14,58%
2017-12-28FI, Small cap
Solteq Oyj
€ 1,65
€ 1,50
-€ 104,25
-6,54%
2017-12-28FI, Mid cap
KONE Oyj
€ 41,13
€ 44,85
€ 182,46
12,24%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2017-12-28
SE, Small cap
Trention
51,50 kr
387
19 930,50 kr
2017-12-28SE, Mid cap
Ferronordic Machines
150,00 kr
13319 950,00 kr
2017-12-28NASDAQ
Interdigital Inc
$76,65
32
$2 452,80
2017-12-28NASDAQ
Concert Pharmaceuticals Inc
$26,18
92
$2 408,56
2017-12-28FI, Small capKeskisuomalainen Oyj A
€ 9,62
210€ 2 020,20
2017-12-28FI, Mid capAlma Media Oyj
€ 7,25
279€ 2 022,75

Magiska formeln. December 2016

I december levererar långköraren Interdigital Inc riktigt bra.

Liksom tidigare månader så levererar de 3 olika portföljerna lite blandade resultat men totalt sett blev decembers försäljningar bra. De två starkaste korten hittar vi i USA-portföljen och Interdigital Inc får bära månadens ledartröja. Sverige gick tungt med en total nedgång på -13,3% (OMX samma period -3,23%) medan Finland återigen slutade närmare +/-0% (mer exakt -0,95% att jämföras med OMXH25 resultat på +0,71% för samma period).

Låt oss börja med det roliga, USA, innan vi tittar in på Finland och Sverige.

Interdigital och Qualcomm innebar en total uppgång på nästan 38%.

Interdigital blev månadens vinnare med starka +49,41%. Aktien har funnits i portföljen sedan början av 2015 och eftersom första året slutade på -6% så är det ju kul att de nu fick leverera! Även månadens näst bästa aktie kommer från USA och det är alltså Qualcomm som levererar ett starkt resultat med en uppgång på 26,08%. Resultatet i USA sedan starten ser nu ut såhär:

Magiska formeln jämfört med S&P-500
Magiska formeln jämfört med S&P-500. Kul att formeln återigen är “in the lead”…!

Interdigital Inc får dessutom förnyat förtroende för andra gången men Qualcomm får lämna portföljen och istället lyfter jag in Barrett Business Services Inc.

I Finland var det (återigen) stora rörelser men åt helt olika håll.

I Finland gav månadens två aktier, Glaston Oyj Abp samt Lassila & Tikanoja, två helt olika utfall. Den förstnämnda har tappat inte mindre än -17,46% sedan december 2015. Lassila & Tikanoja å andra sida har stigit med 15,56% (inklusive en stark utdelning på 4,3%). Bägge två får dock lämna portföljen och formeln säger åt mig att lyfta in Solteq Oyj och KONE Oyj. Den sistnämnda är lite intressant att titta närmare på eftersom jag haft aktien i portföljen tidigare. Faktum är att jag ju sålde så nyss som för 2 månader sedan. Det visade sig vara rätt bra timing för när jag nu klivet in är det cirka 10% under min säljkurs. Tack Magiska Formeln!

KONE sedan jan 2015
KONE sedan jan 2015

I Sverige blev månaden riktigt tråkig

De två svenska aktierna, Uniflex samt Clas Ohlson, har underpresterat mot index. -22,49% respektive -4,17% att jämföra med -3,23% för OMXS30. För Clas Ohlson blev det bara ett år i portföljen och den aktien ersätter jag nu med storbolaget Axfood. Uniflex får stanna i portföljen sitt tunga år till trots.

Detaljerna om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2016-12-01SE, Small capUniflex B24,90 kr17,80 kr-2 265,00 kr-22,49%
2016-12-01SE, Mid capClas Ohlson B
137,75 kr
126,25 kr
-439,00 kr
-4,17%
2016-12-01US, NasdaqInterdigital Inc
$51,98
$77,15
$563,59
49,41%
2016-12-01US, NasdaqQualcomm Inc
$52,35
$64,53
$295,15
26,08%
2016-12-01FI, Small capGlaston Oyj Abp
€ 0,50
€ 0,40
-€ 88,60
-17,46%
2016-12-01FI, Mid capLassila & Tikanoja
€ 16,93
€ 18,83
€ 82,89
15,56%

Detaljerna om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2016-12-01SE, Small cap
Uniflex B
17,80 kr
850
15 130,00 kr
2016-12-01SE, Large cap
Axfood
132,90 kr
11315 017,70 kr
2016-12-01US, Nasdaq
Interdigital Inc
$77,15
22$1 697,30
2016-12-01US, Nasdaq
Barrett Business Services Inc
$57,47
28$1 609,16
2016-12-01FI, Small capSolteq Oyj
€ 1,65
930€ 1 534,50
2016-12-01FI, Large capKONE Oyj
€ 41,13
37€ 1 521,81