Magiska Formeln. Februari 2020

Finska Raisio i topp med +49%

Året började ju tungt i januari och även om Raisio gjorde sitt bästa för att bryta trenden blev februari inte så mycket bättre. Finska portföljen gick visserligen bra mycket starkare än jämförelseindex men svenska och amerikanska portföljerna gjorde det inte.

Precis som förra månaden byter jag ut 3 av 6 aktier och balanserar om de resterande 3. Som senast så börjar vi med den starkaste portföljen just nu:

Finland: Raisio (+49,08%), UPM-Kymmene (+13,08%), OMXH25 (+7,97%)

I utkanten av Åbo ligger förorten Raisio och där ligger förstås även huvudkontoret för Raisio Oyj Vaihto-osake. Bolaget är verksamt inom livsmedelsindustrin och fokuserar på växtbaserad kost vilket man väl ändå får säga är något som är i ropet. I år var det i alla fall en fullträff för 50% uppgång är ju inget jag kan klaga på.

Utvecklingen i Raisio under 2019
Utvecklingen i Raisio under 2019

Men drar jag ut historiken och tittar på senaste 5 åren har bolaget inte en lika munter utveckling:

Utvecklingen i Raisio sedan 2015
Utvecklingen i Raisio sedan 2015

Joels Magic formula rankar dock inte längre aktien särskilt högt så jag ersätter den med Stora Enso. Och det är ju ett bolag jag är väl bekant med sedan tidigare. Dessutom med goda erfarenheter både från 2016->2017 (+45%) och 2018->2019 (+20%) så nu hoppas jag på samma utveckling igen.

Finska portföljens andra aktie, UPM-Kymmene, hade ju också ett bra år och uppgången på över 13% är ju bättre än jämförelseindex. Fascinerande att se såna storbolag (market cap på över 15 tusen miljoner EUR), som rimligen är välanalyserade, kunna gå nästan dubbelt så starkt som index. Jag ger bolaget fortsatt en plats i finrummet (min portfölj…) och balanserar bara om innehavet.

Sverige: Profilgruppen B (-1,14%), Tethys Oil (+25,60%), OMXS30 (+17,67%)

Visserligen har ju Tethys Oil gått starkt senaste 12 månaderna men det har även OMXS30 så bolaget Profilgruppens usla år gör ju att den svenska magiska portföljen sammanlagd blir sämre.

Förutom en vältajmad paus i ägandet under 2017 har ju Tethys Oil hängt med i min portfölj sedan 2014. Till skillnad från SAS, som jag ju gick igenom förra månaden, har Tethys Oil visat sig bli vara ett riktigt stabilt bolag. Förutom första året (-31%) så har Tethys Oil levererat +26%, +20% och nu då +26. Magiska formelns sammanställning ger vi korten att bolaget fortsatt har bra potential så jag balanserar bara om innehavet och låter det stanna ytterligare 12 månader.

För Profilgruppen blir det dock inte mer än ett år hos mig och jag tar istället in SCA.

USA: Gamestop Corp (-63,82%), HP Inc (-2,53%), DJ USA (+18,63%)

I USA fortsätter den totala kräftgången. Sedan oktober, då jag sålde NIC till +41%, hr utvecklingen på bolagen jag sålt varit följande:

Viacom -28%
Casa Systems -76%
Interdigital -15%
Mastercraft Boat Holdings -17%
MSG Networks -33%
Turtle Beach Corp -45%
och nu då:
GameStop Corp -64% och HP -3%

Och detta samtidigt som DJ USA pendlat i intervallet +10% till +19%. Tänker inte säga så mycket mer om det än konstatera att jag hoppas magiska formeln hittar formen snart igen.

HP balanserar jag bara om och ger därefter aktien 1 år till medans GameStop Corp ersätts av Hillenbrand Inc.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-02-06SE, Small capProfilgruppen B
105,80 kr
99,59 kr
-1,14%
2020-02-06SE, Mid capTethys Oil
70,38 kr
80,40 kr
25,60%
2020-02-06NYSE
GameStop Corp
$11,77
$3,93
-63,82%
2020-02-06NasdaqHP Inc
$22,77
$21,64
-2,53%
2020-02-06FI, Mid cap
Raisio Oyj Vaihto-osake
€ 2,57
€ 3,70
49,08%
2020-02-06FI, Large cap
UPM-Kymmene Oyj
€ 26,00
€ 28,33
13,08%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-02-06SE, Large cap
SCA B
97,00 kr
2020-02-06SE, Mid cap
Tethys Oil
81,00 kr
2020-02-06NYSE
Hillenbrand Inc
$27,15
2020-02-06Nasdaq
HP Inc
$21,82
2020-02-06FI, Large capStora Enso Oyj R
€ 12,46
2020-02-06FI, Large capUPM-Kymmene Oyj
€ 29,99

Magiska formeln. Februari 2019

Express Script upp 113% och såklart månadens bästa aktien.

Cigna Corp köpte branschkollegan Express Script Holdings i mars 2018 och den sistnämnda är därför överlägset månadens vinnare. Faktum är att Express Script är 8e bästa köp någonsin med en uppgång på över 113%! Utöver den aktien var det dock bara Tethys Oil som levererade över nollstrecket (med sina 20%).

Land för land, med start i USA, bjöd februari på följande:

USA: Express Script Holding (+113,38%), GameStop Corp (-17,51%), DJ USA (-3,97%)

Express Script Holdings är det 8e bolaget som säljs med över 100% uppgång och faktum är att det är min 5e bästa försäljning någonsin. Tack Magiska Formeln och Joel Greenblatt! I slutet av december blev köpet klart och Express Script försvann från börsen. Affären betalades till stor del i pengar, varför uppgången inte ser så stark ut sett enbart till kursen.

Cigna Corp köper Express Script Holdings i mars 2018. Text från Reuters
Utdrag från Reuters artikel om Cignas köp av Express Script Holdings. Läs hela här om ni är intresserade.

Magiska formeln ersätter aktien av det stabila storbolag HP Inc. Jag ger månadens andra amerikanska aktie, Gamestop Corp, förnyat förtroende och den blir således kvar minst 1 år till.

Sverige: Uniflex (-37,13%), Tethys Oil (+20,09%), OMXS30 (-4,75%)

Svenska portföljen hade ingen bra månad trots att Tethys Oil var månadens näst bästa aktie. Uniflex, utköpet/ihopslagning med Poolia till trots, år var inge vidare och magiska formeln behåller inte Poolia-aktierna utan ersätter bolaget med Profilgruppen. Det är värt att notera att jag ju ägde Poolia sedan tidgare och alltså bara sålde av en del av mitt innehav i aktien den här månaden. Tethys Oil stannar i portföljen till 2020.

Finland: Raisio Oyj Vaihto-osake (-29,32%), Honkarakenne Oyj B (-38,08%), OMXF25 (-3,47%)

Kräftgången fortsätter i den finska portföljen och både Raisio och Honkarakenne kommer in rejält under OMXH25. Det är faktiskt så illa att jag måste gå tillbaka till augusti förra året för att hitta en månad när Magiska Formeln presterat bättre än finska index. Raisio blir kvar men Honkarakenne ersätter magiska formeln med monsterbolaget UPM-Kymmene (det sisnämda är världens 4e största tillverkare av massa och papper enligt Wikipedia).

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-02-04SE, Small cap
Uniflex B
14,99 kr
8,41 kr
-37,13%
2019-02-04SE, Mid cap
Tethys Oil
63,60 kr
70,38 kr
20,09%
2019-02-04NYSE
Express Scripts Holding Co
$185,44
$187,69
113,38%
2019-02-04NYSE
GameStop Corp
$15,81
$11,77
-17,51%
2019-02-04FI, Small cap
Raisio Oyj Vaihto-osake
€ 3,84
€ 2,57
-29,32%
2019-02-04FI, Mid cap
Honkarakenne Oyj B
€ 3,65
€ 2,26
-38,08%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-02-04SE, Small cap
Profilgruppen B
105,80 kr
2019-02-04SE, Mid cap
Tethys Oil
70,38 kr
2019-02-04Nasdaq
HP Inc
$22,77
2019-02-04NYSEGameStop Corp
$11,77
2019-02-04FI, Mid capRaisio Oyj Vaihto-osake
€ 2,57
2019-02-04FI, Large capUPM-Kymmene Oyj
€ 26,00

Magiska formeln. Februari 2018

Tung månad då Ahlstrom var det enda bolaget som slog jämförelseindex!

Ahlstrom landade på +24% men precis där tog det roliga slut för den här månaden. Magiska formeln hade en kämpig höst och det verkar fortsätta även in på detta året (även om förra månaden var riktigt bra). Under hösten är det egentligen bara finska portföljen som lyckats prestera, marginellt, bättre än jämförelseindex.

Låt oss gå igenom portföljerna var för sig.

Sverige: Kabe (-1,55%), Serneke (-8,76%), OMXS30 (-1,23%)

Bägge svenska aktierna, Kabe och Serneke, blev besvikelser och de landade under OMXS30. Utöver detta får både två dessutom lämna redan efter 1 år så “tack för ingenting” säger jag här. Istället får jag dock glädjen att på hälsa både Uniflex och Tethys Oil välkomna tillbaka. Tethys klev jag av 2016 (till 63kr) och när jag nu kliver på ligger kursen på ganska exakt samma nivå (63,60kr). För Uniflex var timingen lite sämre och från det att jag klev av i december förra året till nu har kursen gått från 21kr till 24kr.

Uniflex senaste 6 mån
Uniflex senaste 6 mån. Timingen kunde inte varit bättre.

USA: Express Script (+11,09%), GameStop (-29,47%), DJ USA (+16,02%)

Tråkig månad i USA också där bägge aktierna presterade långt under jämförelseindex. Både Expreses Script och GameStop får dock förnyat förtroende och stannar minst 1 år till. I fallet med GameStop kan man ju fundera på om det verkligen är ett bra beslut:

GameStop sedan 2015
GameStop sedan 2015. Sedan jag klev in första gången 2015 har aktien konstant tappat och är nu ner över 60%.

Finland: Ahlstrom (+23,68%), Consti Yhtiöt (-43,88%), OMXH25 (+10,37%)

Månadens absoluta (och enda) höjdpunkt hittar vi i finska Ahlstrom med en uppgång på fina 23,68%. Consti blev dock en sådan katastrof att totalt sett hade portföljen ett riktigt tråkigt år. Särskilt i jämförelse med OMXH25 som är +10,4% över senaste 12 månaderna. Bägge aktierna får lämna portföljen och istället har jag köpt Raisio Oyj Vaihto-osake samt Honkarakenne. Låt oss hoppas de kan leverera bättre!

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2018-02-21SE, Small cap
KABE B
193,00 kr
185,00 kr
-1,55%
2018-02-21SE, Mid cap
Serneke Group B
108,50 kr
99,00 kr
-8,76%
2018-02-21NASDAQ
Express Scripts Holding Co
$68,26
$75,83
11,09%
2018-02-21NYSE
GameStop Corp
$24,24
$15,81
-29,47%
2018-02-21FI, Small cap
Consti Yhtiöt Oyj
€ 15,60
€ 8,30
-43,88%
2018-02-21FI, Mid cap
Ahlstrom Oyj
€ 14,10
€ 16,84
23,68%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2018-02-21SE, Small cap
Uniflex B
24,40 kr
1019

24 863,60 kr
2018-02-21SE, Mid cap
Tethys Oil
63,60 kr
39224 931,20 kr
2018-02-21NASDAQ
Express Scripts Holding Co
$75,8341$3 109,03
2018-02-21NYSE
GameStop Corp
$15,81
197$3 114,57
2018-02-21FI, Mid capRaisio Oyj Vaihto-osake
€ 3,84
656€ 2 519,04
2018-02-21FI, Small capHonkarakenne Oyj B
€ 3,65690€ 2 518,50