Magiska Formeln. Februari 2020

Finska Raisio i topp med +49%

Året började ju tungt i januari och även om Raisio gjorde sitt bästa för att bryta trenden blev februari inte så mycket bättre. Finska portföljen gick visserligen bra mycket starkare än jämförelseindex men svenska och amerikanska portföljerna gjorde det inte.

Precis som förra månaden byter jag ut 3 av 6 aktier och balanserar om de resterande 3. Som senast så börjar vi med den starkaste portföljen just nu:

Finland: Raisio (+49,08%), UPM-Kymmene (+13,08%), OMXH25 (+7,97%)

I utkanten av Åbo ligger förorten Raisio och där ligger förstås även huvudkontoret för Raisio Oyj Vaihto-osake. Bolaget är verksamt inom livsmedelsindustrin och fokuserar på växtbaserad kost vilket man väl ändå får säga är något som är i ropet. I år var det i alla fall en fullträff för 50% uppgång är ju inget jag kan klaga på.

Utvecklingen i Raisio under 2019
Utvecklingen i Raisio under 2019

Men drar jag ut historiken och tittar på senaste 5 åren har bolaget inte en lika munter utveckling:

Utvecklingen i Raisio sedan 2015
Utvecklingen i Raisio sedan 2015

Joels Magic formula rankar dock inte längre aktien särskilt högt så jag ersätter den med Stora Enso. Och det är ju ett bolag jag är väl bekant med sedan tidigare. Dessutom med goda erfarenheter både från 2016->2017 (+45%) och 2018->2019 (+20%) så nu hoppas jag på samma utveckling igen.

Finska portföljens andra aktie, UPM-Kymmene, hade ju också ett bra år och uppgången på över 13% är ju bättre än jämförelseindex. Fascinerande att se såna storbolag (market cap på över 15 tusen miljoner EUR), som rimligen är välanalyserade, kunna gå nästan dubbelt så starkt som index. Jag ger bolaget fortsatt en plats i finrummet (min portfölj…) och balanserar bara om innehavet.

Sverige: Profilgruppen B (-1,14%), Tethys Oil (+25,60%), OMXS30 (+17,67%)

Visserligen har ju Tethys Oil gått starkt senaste 12 månaderna men det har även OMXS30 så bolaget Profilgruppens usla år gör ju att den svenska magiska portföljen sammanlagd blir sämre.

Förutom en vältajmad paus i ägandet under 2017 har ju Tethys Oil hängt med i min portfölj sedan 2014. Till skillnad från SAS, som jag ju gick igenom förra månaden, har Tethys Oil visat sig bli vara ett riktigt stabilt bolag. Förutom första året (-31%) så har Tethys Oil levererat +26%, +20% och nu då +26. Magiska formelns sammanställning ger vi korten att bolaget fortsatt har bra potential så jag balanserar bara om innehavet och låter det stanna ytterligare 12 månader.

För Profilgruppen blir det dock inte mer än ett år hos mig och jag tar istället in SCA.

USA: Gamestop Corp (-63,82%), HP Inc (-2,53%), DJ USA (+18,63%)

I USA fortsätter den totala kräftgången. Sedan oktober, då jag sålde NIC till +41%, hr utvecklingen på bolagen jag sålt varit följande:

Viacom -28%
Casa Systems -76%
Interdigital -15%
Mastercraft Boat Holdings -17%
MSG Networks -33%
Turtle Beach Corp -45%
och nu då:
GameStop Corp -64% och HP -3%

Och detta samtidigt som DJ USA pendlat i intervallet +10% till +19%. Tänker inte säga så mycket mer om det än konstatera att jag hoppas magiska formeln hittar formen snart igen.

HP balanserar jag bara om och ger därefter aktien 1 år till medans GameStop Corp ersätts av Hillenbrand Inc.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-02-06SE, Small capProfilgruppen B
105,80 kr
99,59 kr
-1,14%
2020-02-06SE, Mid capTethys Oil
70,38 kr
80,40 kr
25,60%
2020-02-06NYSE
GameStop Corp
$11,77
$3,93
-63,82%
2020-02-06NasdaqHP Inc
$22,77
$21,64
-2,53%
2020-02-06FI, Mid cap
Raisio Oyj Vaihto-osake
€ 2,57
€ 3,70
49,08%
2020-02-06FI, Large cap
UPM-Kymmene Oyj
€ 26,00
€ 28,33
13,08%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-02-06SE, Large cap
SCA B
97,00 kr
2020-02-06SE, Mid cap
Tethys Oil
81,00 kr
2020-02-06NYSE
Hillenbrand Inc
$27,15
2020-02-06Nasdaq
HP Inc
$21,82
2020-02-06FI, Large capStora Enso Oyj R
€ 12,46
2020-02-06FI, Large capUPM-Kymmene Oyj
€ 29,99

Magiska formeln. Februari 2019

Express Script upp 113% och såklart månadens bästa aktien.

Cigna Corp köpte branschkollegan Express Script Holdings i mars 2018 och den sistnämnda är därför överlägset månadens vinnare. Faktum är att Express Script är 8e bästa köp någonsin med en uppgång på över 113%! Utöver den aktien var det dock bara Tethys Oil som levererade över nollstrecket (med sina 20%).

Land för land, med start i USA, bjöd februari på följande:

USA: Express Script Holding (+113,38%), GameStop Corp (-17,51%), DJ USA (-3,97%)

Express Script Holdings är det 8e bolaget som säljs med över 100% uppgång och faktum är att det är min 5e bästa försäljning någonsin. Tack Magiska Formeln och Joel Greenblatt! I slutet av december blev köpet klart och Express Script försvann från börsen. Affären betalades till stor del i pengar, varför uppgången inte ser så stark ut sett enbart till kursen.

Cigna Corp köper Express Script Holdings i mars 2018. Text från Reuters
Utdrag från Reuters artikel om Cignas köp av Express Script Holdings. Läs hela här om ni är intresserade.

Magiska formeln ersätter aktien av det stabila storbolag HP Inc. Jag ger månadens andra amerikanska aktie, Gamestop Corp, förnyat förtroende och den blir således kvar minst 1 år till.

Sverige: Uniflex (-37,13%), Tethys Oil (+20,09%), OMXS30 (-4,75%)

Svenska portföljen hade ingen bra månad trots att Tethys Oil var månadens näst bästa aktie. Uniflex, utköpet/ihopslagning med Poolia till trots, år var inge vidare och magiska formeln behåller inte Poolia-aktierna utan ersätter bolaget med Profilgruppen. Det är värt att notera att jag ju ägde Poolia sedan tidgare och alltså bara sålde av en del av mitt innehav i aktien den här månaden. Tethys Oil stannar i portföljen till 2020.

Finland: Raisio Oyj Vaihto-osake (-29,32%), Honkarakenne Oyj B (-38,08%), OMXF25 (-3,47%)

Kräftgången fortsätter i den finska portföljen och både Raisio och Honkarakenne kommer in rejält under OMXH25. Det är faktiskt så illa att jag måste gå tillbaka till augusti förra året för att hitta en månad när Magiska Formeln presterat bättre än finska index. Raisio blir kvar men Honkarakenne ersätter magiska formeln med monsterbolaget UPM-Kymmene (det sisnämda är världens 4e största tillverkare av massa och papper enligt Wikipedia).

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-02-04SE, Small cap
Uniflex B
14,99 kr
8,41 kr
-37,13%
2019-02-04SE, Mid cap
Tethys Oil
63,60 kr
70,38 kr
20,09%
2019-02-04NYSE
Express Scripts Holding Co
$185,44
$187,69
113,38%
2019-02-04NYSE
GameStop Corp
$15,81
$11,77
-17,51%
2019-02-04FI, Small cap
Raisio Oyj Vaihto-osake
€ 3,84
€ 2,57
-29,32%
2019-02-04FI, Mid cap
Honkarakenne Oyj B
€ 3,65
€ 2,26
-38,08%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-02-04SE, Small cap
Profilgruppen B
105,80 kr
2019-02-04SE, Mid cap
Tethys Oil
70,38 kr
2019-02-04Nasdaq
HP Inc
$22,77
2019-02-04NYSEGameStop Corp
$11,77
2019-02-04FI, Mid capRaisio Oyj Vaihto-osake
€ 2,57
2019-02-04FI, Large capUPM-Kymmene Oyj
€ 26,00

Magiska formeln. November 2016

Innan jag firar Mycronic i detalj får jag börja med att be om ursäkt för en sen uppdatering. Mycket jobb och en del resor har kommit emellan.

Själva transaktionerna gjorde jag den 1 november och en del vatten (världspolitik) har ju runnit under broarna sedan dess vilket i vissa fall märks tydligt på några av de aktier jag sålde och köpte. Överlag kan jag säga att om ni vill ta rygg på mina affärer kommer ni ha tjänat på att jag inte uppdaterar er först nu.

Enkelt sammanfattat kan man säga att novembers försäljningar totalt sett slutade på cirka +/-0% men att det varierade väldigt mycket länderna emellan. I Sverige var resultatet riktigt starkt, i Finland nära nog 0 och i USA ett rejält ras. Precis som förra månaden byter jag ut 5 av 6 bolag.

I Sverige gör jag vågen för Mycronic.

Mycronic blev månadens vinnare med starka +56,22%. I kombination med Tethys Oils resultat på +26,42% blev förstås siffran för Sverige riktigt bra. Ännu mer så när man jämför med OMXS30 som landade på -3,53% under samma period. En titt på Mycronics kurs senaste 3 åren ger verkligen sken av en trappa:

Kursen i Mycronic senaste 3 åren
Kursen i Mycronic senaste 3 åren

Känns lite tråkigt att kliva av men har formeln rätt är haussade Fingerprint Cards samt NGS Group bättre val. Jag hade spontant själv aldrig valt Fingerprint Cards men det beror väl kanske mycket på fördomar och okunskap. Vad tror ni?

I Finland var det stora rörelser men åt helt olika håll.

Månadens två finska aktier, Exel Composites och Orion B, har rört sig åt helt olika håll. Exel fortsatte sitt fall (var -20% senaste året när jag köpte dem) och landar på -24,88%. För Orion var det omvänt utfall och aktien fortsatte gå starkt och den sålde jag av på +22,04%. Totalt sett blev finska aktierna en besvikelse i jämförelse med OMXH25 som presterade 4,98% under samma period.

Som jag tidigare nämnde får bägge aktierna ge plats för nya bekantskaper, Siili Solutions samt Lemminkäinen Oyj. Ni som har följt bloggen sedan start kanske känner igen namnet Lemminkäinen (som jag ägde mellan augusti 2015-augusti 2016). Då sålde jag av den med resultatet +20,62% så jag får hoppas vi får en liknande utväxling över kommande 12 månader. En tråkig notering är att jag sålde aktien vid €14,25 och nu köper in den igen för €17,30 så där har jag missat 20%+ i uppgång…

Månadens sämsta aktie blev amerikanska GameStop Corp

GameStop Corp blev ingen lyckad affär och den lämnar portföljen med dystra -46,50%. Ersätter under nästa år gör Five Prime Therapeutics Inc. Den andra amerikanska aktien, som dock får stanna kvar ett år till, är PDL BioPharma Inc. Även här här säjer jag av med ett negativt resultat, -22,56%, så här hoppas jag på en vändning. Tittar man på utvecklingen senaste 3 åren så är utvecklingen inte direkt ljus men kanske har vi nått en botten nu?

PDL BioPharma
PDL BioPharma senaste 3 åren

Detaljerna om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2016-11-01SE, Mid capTethys Oil

53,00 kr


63,00 kr
2 572,00 kr


26,42%

2016-11-01SE, Mid capMycronic

62,25 kr
93,25 kr

5 538,00 kr
56,22%
2016-11-01US, NasdaqPDL BioPharma Inc
$4,47
$3,25

-$214,13
-22,56%
2016-11-01US, NYSEGameStop Corp
$46,26
$23,50
-$542,12
-46,50%
2016-11-01FI, Small capExel Composites Oyj
€ 6,55
€ 4,73
-€ 134,22
-24,88%
2016-11-01FI, Large capOrion B
€ 32,77
€ 38,87
€ 112,76
22,04%

Detaljerna om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2016-11-01SE, Large cap
Fingerprint Cards B

87,45 kr


172


15 041,40 kr


2016-11-01SE, Small cap
NGS Group
184,00 kr
82
15 088,00 kr
2016-11-01US, Nasdaq
PDL BioPharma Inc
$3,25

511
$1 660,75

2016-11-01US, Nasdaq
Five Prime Therapeutics Inc
$48,98

34
$1 665,32

2016-11-01FI, Small capSiili Solutions
€ 8,20
184

€ 1 508,80

2016-11-01FI, Large capLemminkäinen Oyj
€ 17,30

87
€ 1 505,10