Magiska Formeln. September 2021.

Tikkurila och Buckle levererar bägge över +100%

Tack vare Tikkurila och Buckle fortsätter magiska formeln sitt otroligt fina år. Men för första gången sedan februari backade en av aktierna faktiskt (Viktväktarna, WW International, landar på -2,64%) så allt var inte guld och gröna skogar.

Jag går igenom portföljerna med start i den finska, följt av den svenska och avslutar sedan med den amerikanska.

Finland: Tikkurila (+126,87%), Neles (+17,72%), OMXH25 (+34,63%)

Den som väntar på något gott väntar aldrig för länge? Ja, i fallet med Tikkurila skulle jag hävda att ordspråket håller väl. Jag köpte in mig i bolaget 2015 och balanserade om innehavet 2016 innan jag sålde det 2017. Bolaget rosade inte direkt marknaden under den period men desto bättre gick det efter återinträdet i aktien september 2020. Den 18 december la nämligen PPG Industries ett kontantbud om €25 per aktie i Tikkurila. Vid det tillfället var detta en budpremie om cirka 80% från kursen i Tikkurila den 17 december. Den 5 januari 2021 justerar PPG sitt bud till €27,5 per aktie. Inte heller detta går dock igenom. När affären till slut stängde i juni 2021 hade PPG fått justera priset till €34 per aktie.

36% höjning (€25 till €34) är förstås ett stort hopp upp. Det berodde till stor del på att Akzo Nobel gav sig in i en budstrid. I början av februari erbjöd €31,25 per aktie men de gav sig alltså när PPG höjde till €34.

Kursutvecklingen i Tikkurila med markeringar för de bud som kom in på bolaget från PPG och Akzo Nobel
Kursutvecklingen i Tikkurila med markeringar för de bud som kom in på bolaget från PPG och Akzo Nobel

Men nu nog om Tikkurila, jag ska ju ändå ersätta det. Nu lyfter jag istället in den gamla bekantingen Metsä Board. När jag sålde bolaget i januari gjorde jag det till en uppgång på 52%+ och nu hoppas jag förstås på något liknande igen!

Det andra finska bolaget, Neles, har jag ju ägt sedan det delades ut av Metso i samband med att de gick ihop med Outotec. Nu säljer jag dock mina andelar och köper istället in Tulikivi. En ny bekantskap för mig som kanske är i det mindre laget för min smak (€35M i börsvärde) men ligger ju på Small Cap i Finland så kvalar in av det argumentet!

Sverige: Christian Berner Tech (+54,21%), Skanska (+46,77%), OMXS30 (+35,66%)

Båda de svenska bolagen gick starkare än jämförelseindex. Det relativt lilla konsultbolaget Christian Berner Tech tackar jag av och ersätter med ett av Sveriges största bolag: Ericsson. Mitt andra svenska portföljinnehav denna månad får dock fortsatt förtroende så Skanska kommer ni höra mer om igen lagom till september nästa år.

USA: WW International Inc (-2,64%), Buckle Inc (+112,05%), DJ USA (+33,14%)

I den amerikanska portföljen gör jag resan kort för WW International (Viktväktarna) och säljer av aktierna efter endast ett år. De backar med nästan -3% vilket förstås en rejäl besvikelse givet att Dow Jones USA-indexet gått +33%. Istället för Viktväktarna tar jag in ett annat bolag som jag gissar att många av oss i Sverige känner igen: Tupperware.

Mitt andra innehav i USD, Bukle Inc, har jag ägt mer eller mindre konstant sedan 2014. Trots ett fenomenalt år på +112% så behåller jag bolaget i portföljen i ytterligare ett år.

Månadens försäljningar:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capChristian Berner Tech Trade B
22,50 kr33,35 kr54,21%
SE, Large capSkanska179,30 kr
250,40 kr
46,77%
NASDAQ
WW International Inc
$23,09
$22,48
-2,64%
NYSE
Buckle Inc$20,17
$40,00
112,05%
FI, Mid cap
Tikkurila€ 15,08
€ 34,00
126,87%
FI, Large cap
Neles€ 11,53
€ 13,43
17,72%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large capEricsson103,30 kr
SE, Large capSkanska250,40 kr
NASDAQ
Tupperware Brands$24,15
NYSE
Buckle Inc$40,00
FI, Large capMetsä Board€ 9,05
FI, Small capTuliviki€ 0,58

Magiska Formeln. September 2020

Stamps.com (upp 183%) blir magiska formelns 3e bästa val någonsin (so far)!

Med en uppgång på 183% kliver Stamps.com in som 3e bästa aktien hitintills i magiska formeln. Senast något hände i toppen var i oktober 2019 då Incap intog bronsplatsen med 170% upp. Men efter 11 månader på pallen blir de nu alltså petade till en 4e plats.

Månaden innehåller dock ovanligt mycket annat kul eller vad sägs om Kamux på +93%, Malibu Boats +59% eller Cramo med en uppgång på 47%? Joel Greenblatts magiska formel levererade verkligen rätt val för ett år sedan.

Vill också passa på att slå ett slag för mitt nyhetsbrev! Anmäl er här så får ni ta del av korta tankar från tid till tid (brukar komma cirka 2-4 gånger per år).

Uppge din epost så får du ett mail när sidan uppdateras med ett nytt inlägg:

USA: Stamps.com (+183,95%), Malibu Boats (+59,40%), DJ USA (+19,61%)

Stamps.com slår givetvis jämförelseindexet DJ USA med hästlängder (trots att det sistnämnda hade ett relativt starkt år med nästan 20% upp). När jag hösten 2019 köpte bolaget var jag långt ifrån övertygad om att det var rätt investering. Ett bolag som sysslar med porto för brev – hur hett kan det vara 2020? Men i en värld isolerad av Coronaviruset visade det sig vara spot on.

Grafen visar att Stamps.com har haft ett starkt år som tydligt tog fart när Corona drog in över världen!
Grafen, från Avanza, visar att Stamps.com har haft ett starkt år som tydligt tog fart när Corona-viruset drog in över världen!

Trist att missa toppen på “kursberget” men dumt att klaga givet vinsten.

Månadens andra amerikanska aktie, Malibu Boats, gick också riktigt starkt och jag sålde den nu till en uppgång om 59,40%. Jag kan ju inte mer om bolaget än hur det Avanza beskriver det på sin hemsida:

Malibu Boats designar, tillverkar och marknadsför sportbåtar. Företaget producerar sportbåtar som används för vattensporter, inklusive vattenskidor, wakeboarding och surfing, samt för allmän fritidsbåts bruk. Malibu Boats erbjuder sina produkter i USA. Företaget grundades 1982 och har sitt huvudkontor i Tennessee, USA.

Men även här skulle jag ju tro på en Corona-effekt (när folk verkar söka andra semesteralternativ än att flyga).

Varken Malibu Boats eller Stamps.com får förnyat förtroende. Istället tar jag in en två tidigare bekantskaper i WW International (Viktväktarna) och Buckle Inc. Viktväktarna (som då hette Weight Watchers International) ägde jag mellan 2015 till 2016 (och kunde då sälja av dem med 135% i vinst). Buckle har jag ägt 3 år i sträck och det bolaget har återkommande varit en besvikelse. Senast jag hade det, 2016 till 2017, slutade det med -32%. Nu kliver jag in på cirka 15% högre kurs och får hoppas aktien fortsätter upp!!

Sverige: Nilörngruppen (-31,89%), KABE Group (+10,37%), OMXS30 (+12,63%)

I den svenska portföljen hittar jag månadens två förlorare. Nilörngruppen har varit på ett sluttande plan i sedan 2017 och precis som förra året uteblev turnaround nu.

Nilörngruppen har haft 3 tuffa år
Nilörngruppen har haft 3 tuffa år

KABE slutade däremot på +10% men det räcker inte för att slå jämförelseindex. Inget av bolagen får förnyat förtroende utan jag tar istället in Christian Berner Tech och Skanska!

Finland: Kamux Oyj (+93,67%), Cramo Oyj (+46,74%), OMXH25 (+12,28%)

Finska portföljen hade en riktigt stark månad och magiska formelns val 2019 visade sig helt rätt. Kamux klättrar nästan 100% och Cramo kommer in strax under +50%. Notera att Cramo-försäljningen (som ägts av EQT) faktiskt skedde i februari redan eftersom bolaget då blev utköpt från börsen av Nederländska Boels. Enligt magiska formeln är värderingarna på bägge bolagen nu för höga för att motivera ett år till. Jag säger därför välkommen tillbaka till Tikkurila (som 2017 levererade 29% uppgång) samt hej till nykomlingen Neles. Det sistnämnda bolaget är dock en avknoppning från Metso, som jag ju känner väl sedan tidigare, så egentligen är bolaget inget nytt för mig.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-09-01SE, Small capNilörngruppen B
56,90 kr
38,75 kr
-31,89%
2020-09-01SE, Mid capKABE Group B
140,00 kr
154,52 kr
10,37%
2020-09-01Nasdaq
Malibu Boats Inc
$31,50
$50,21
59,40%
2020-09-01Nasdaq
Stamps.Com Inc
$76,00
$215,80
183,95%
2020-09-01FI, Mid cap
Kamux Oyj
€ 5,02
€ 9,62
93,67%
2020-09-01FI, Mid cap
Cramo Oyj
€ 9,37
€ 13,75
46,74%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-09-01SE, Small cap
Christian Berner Tech Trade B
22,50 kr
2020-09-01SE, Large cap
Skanska B
179,30 kr
2020-09-01Nasdaq

WW International Inc
$23,09
2020-09-01NYSEBuckle Inc
$20,17
2020-09-01FI, Large capNeles
€ 11,53
2020-09-01FI, Mid capTikkurila Oyj
€ 15,08