Magiska Formeln. Juli 2021.

Boreo tar månadens guld med +236%

Magiska formeln inleder Q3 starkt och bäst av alla går Boreo som stigit med över 236%. Bolaget hette tidigare Yleiselektroniikka och jag har haft det i min portfölj sedan 2016. Förutom första året (+15% vs +21%) så har aktien slagit jämförelseindex varje år. Efter senaste 12 månadernas resa får man väl dock anta att de lämnat OMXH25 bakom sig “på riktigt”. En snabb slagning på bolaget ger vid handen att de är ute på en resa med hjälp av ett riskkapitalbolag (Preato Capital) och på deras hemsida finns följande att läsa:

Preato Capital förvärvade Machinery 2017. Under vårt ägande genomfördes ett antal tilläggsförvärv av kompletterande verksamheter. 2019 förvärvade Preato Capital majoriteten av aktierna i Yleiselektroniikka. Den nya koncernen skapades 2020 genom sammanslagningen av Yleiselektroniikka och Machinery, vilket fördubblat omsättningen, skapat ett bredare produkt- och tjänsteerbjudande samt lagt grunden för att fortsätta utveckla en större och starkare teknikhandelskoncern inom utvalda industrisegment.

https://preato.com/investeringar/yleiselektroniikka/

På andra plats för månaden ligger svenska Dedicare med trevliga 82% uppgång. Månadens bottennapp hittar jag i amerikanska portföljen med Allisson Transmission där uppgången slutade på 14%. I sig ingen katastrof med i jämförelse med DJ USA som steg med över 40% är det förstås en besvikelse.

Men låt mig i vanlig ordning ta resultatet per portfölj.

Finland: Boreo (+236,43%), Verkkokauppa.com (+75,82%), OMXH25 (+34,69%)

Båda finska aktierna slår sina jämförelseindex men givetvis tar Boreo hem priset. Boreo hette ju tidigare Yleiselektroniikka och som jag nämnde ovan har jag ägt bolaget i 5 år. Fram till 2019 hängde bolaget ungefär med jämförelseindex:

Utecklingen i Boreo (då Yleiselektroniikka) mellan 2016 till 2019
Utecklingen i Boreo mellan 2016 till 2019

Men 2019 blev Preato in som huvudägare och sedan dess har aktien stuckit iväg:

Kursutvecklingen i Boreo sedan Preato klev in som ägare 2019
Kursutvecklingen i Boreo sedan Preato klev in som ägare 2019

Frågan jag ställer mig är:
Såg Preato den här utvecklingen komma eller är det tack vare Preato som utvecklingen kom?

Mitt andra finska bolag för månaden, Verkkokauppa.com, steg alltså med nästan 76%. Bolaget ersatte Tieto, något jag nämnde i mitt inlägg från juli 2020, och var då en ny bekantskap för mig.
– Trevligt att råkas, får jag väl säga!
Som tack för året ger jag Verkkokauppa.com minst ett år till i portföljen. Boreo får dock kalla handen och jag tar istället in Puuilo Oyj.

Sverige: Dedicare (+82,09%), HiQ International (+60,35%), OMXS30 (+34,80%)

Utvecklingen i OMXS30 var fortsatt stark Year on Year med uppgången på nästan 35%. Portföljens två bolag hade dock inga problem att slå detta så här valde magiska formeln helt rätt med både Dedicare och HiQ. I fallet med Dedicare kan man ju dock filosofera över hur mycket av “val” det faktiskt var. Förutom en två månadens paus år 2017, som kom efter otroliga +254%, har magiska formeln alltid gett bolaget en plats i portföljen sedan starten 2014.

Kursutvecklingen för Dedicare sedan 2014
Kursutvecklingen för Dedicare sedan 2014

Även om kursutvecklingen gått extremt bra i perioder så är jag ändå lite överraskad över att ett bolag inom bemanning för sjukvård in lyckats bättre. Särskilt med tanke på hur bl.a. Corona slagit mot världen sista åren. Men jag är ju långt ifrån särskilt insatt i specifikt Dedicare och kan ju inte heller mycket av politiken runt detta så jag missar såklart något.

Som vanligt ger dock magiska formeln aktien fortsatt förtroende medan HiQ byts ut mot RnB Retail and Brands. Det sistnämnda är ett ytterst tveksamt val enligt mig men nu följer jag ju bara matematiken och då blir det som det blir.

USA: Allison Transmission (+14,30%), Supernus Pharmaceuticals (+23,53%), DJ USA (+40,29%)

I absoluta termer ska jag väl egentligen inte klaga med uppgångarna på +14% respektive +24%. Men ni som läste föregående månads inlägg vet att jag haft en extremt stark period där samtliga aktier slagit sina jämförelseindex senaste 3 månaderna. I ljuset av detta är Allisons och Supernus utveckling inget annat än en besvikelse. Supernus Pharmaceuticals låter jag stanna kvar ett år till men Allison byter jag ut mot Co-Diagnostics.

Månadens försäljningar:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capDedicare
36,30 kr
63,60 kr
82,09%
SE, Mid capHiQ International
45,35 kr
72,72 kr
60,35%
NYSE
Allison Transmission Holdings Inc
$35,80
$40,30
14,30%
NASDAQ
Supernus Pharmaceuticals Inc
$23,63
$29,19
23,53%
FI, Small cap
Boreo Oyj
€ 14,00
€ 46,97
236,43%
FI, Mid cap
Verkkokauppa.com Oyj
€ 5,14
€ 8,72
75,82%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Small capDedicare

63,60 kr
SE, Small capRnB Retail and Brands

3,24 kr
NASDAQ
Co-Diagnostics Inc
$8,03
NASDAQ
Supernus Pharmaceuticals Inc
$29,19
FI, Mid capPuuilo Oyj
€ 8,00
FI, Mid capVerkkokauppa.com Oyj
€ 8,72

Magiska Formeln. Juli 2020

Yleiselektroniikka överlägset starkast i juli!

Månadens bästa bolag blir givetvis Yleiselektroniikka tack vare väldigt trevliga +61%. Tyvärr var dock bolaget det enda som slog sitt jämörelseindex så övrig läsning är rätt dyster (om än ingen katastrof). Sämst gick Dedicare med -26%.

Ni som uppmärksamt följer mig på Shareville kanske noterade att jag gjorde månadens transaktioner den 3 juli, för svenska och finska portföljerna, och den 15 juli, för amerikanska portföljen. Skälet till det långa glappet berodde delvis på semester men även på Nordea. Detta eftersom jag ju måste ringa in mina orders för finska och amerikanska aktierna. För Finland är det ju sällan något problem men för den amerikanska marknaden behöver jag ju lägga ordern mellan 15.30 och 17.30 (om jag vill lägga den under amerikanska marknadens öppettider). I vanliga fall är det inget problem då kötiden till Nordeas värdepappersdesk sällan är mer än 5 minuter men nu fick jag vänta över 1h på att komma fram och tröttnade därför vid ett par tillfällen innan jag till slut kom fram efter 45 minuter den 15 juli. Jag hoppas detta var en “hick up” hos Nordea och att det ser bättre ut redan i augusti.

Apropå Shareville vill jag också dels bara påminna om min struktur för portföljerna där vilket ni kan läsa mer om i mitt inlägg om Shareville från april förra året. Men jag vill dels också passa på att, med illa dold stolthet, berätta att jag på nytt är tillbaka med två stjärnor i deras ranking

Svenska portföljen i Shareville har gått starkast
Svenska portföljen i Shareville har gått starkast

Nog om detta, här kommer månadens försäljningar och köp med start i finska portföljen

Finland: Yleiselektroniikka (+60,92%), Tieto Oyj (-7,61%), OMXH25 (-1,19%)

Yleiselektroniikka säljer elektronikprodukter (batterier, antenner och kablar till verktyg etc.) och har funnits på börsen sedan 1988.

Yleiselektroniikka har haft en stark utveckling sedan 2016
Yleiselektroniikka har haft en stark utveckling sedan starten 1988

Sedan börsintroduktionen har bolaget i princip tagit tre riktigt steg mot uppvärdering. 1992 stod kursen i €0,42 men 2 år senare hade den stigit till €4. Därefter pendlade aktien mellan €2 och €6 i 15 år, fram till början av 2017, då aktien snabbt vandrade uppåt till €9,5. Under 2 år föll den sedan tillbaka ner till €7,5 innan den på nytt tog ett rejält kliv uppåt till sin nuvarande nivå kring €14,5.

Förutom två kortare uppehåll har jag ägt bolaget hela tiden sedan magiska formeln rekommenderade mig att köpa 2016. Snacka om bra timing på den rekommendationen!
2016->2017 = +15,87% (OMXH25 +21,08%)
2017->2018 = +26,17% (OMXH25 +5,24%)
2018->2019 = -2,53% (OMXH25 -10,33%)
2019->2020 = 60,92% (OMXH25 -1,19%)
Totalt är aktien upp från €6,09 till €14,0 vilket motsvarar en ökning med +129,89% vilket förstås är en riktigt trevlig resa att fått vara med på.

Magiska formeln anser fortfarande att aktien är köpvärd så den får minst ett år till i portföljen. Tieto blir dock inte kvar och det bolaget ersätter jag med Verkkokauppa.com Oyj.

Sverige: Dedicare (-25,95%), Modern Times Group (-1,75%), OMXS30 (+2,62%)

I svenska portföljen hittar vi ett av mina absolut äldsta innehav i Dedicare (som jag ägt sedan 2014). Bolaget gick ju som en raket 2016 och 2017 men har sedan dess fallit tillbaka och är nu nästan tillbaka på den nivån jag från början klev in på.

Dedicares kursutveckling sedan 2014
Dedicares kursutveckling sedan 2014

Magiska formelns matematik ger vid handen att jag fortfarande borde ha aktien i min portfölj så jag har nu balanserat om innehavet.

Det andra svenska innehavet, Modern Times Group, säljer jag av efter två tråkiga år (-6,66% respektive -1,75%). Istället tar jag tillbaka den gamla favoriten HiQ International. Jag har ägt aktien i tre omgångar tidigare och i samtliga fall har den slagit jämförelseindex:
2015->2016 = +24,07% (OMXS30 -18,00%)
2016->2017 = +29,23% (OMXS30 +19,57%)
2017->2018 = +8,85% (OMXS30 -4,06%)

HiQ International har gått starkt vid mina 3 tidigare köp
HiQ International har gått starkt vid mina 3 tidigare köp

Senast jag sålde aktien (2018) så klev jag ur på kursen 61,75 kr. När jag nu kliver in igen gör jag det till 45,35 kr. Hoppas på ett nytt uppsving fram till juli 2021!

USA: Allison Transmission (-20,15%), SIGA Technologies (+1,58%), DJ USA (+4,08%)

I den amerikanska portföljen blev resultaten för både Allison Transmission Holdings samt SIGA Technologies besvikelser! Allison får chansen med ytterligare ett år men för SIGA tar det nu stopp. Här lyfter jag istället in en annan nykomling i Supernus Pharmaceuticals.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-07-03SE, Small capDedicare
49,00 kr
36,28 kr
-25,95%
2020-07-03SE, Large capModern Times Group B
105,95 kr
104,10 kr
-1,75%
2020-07-15NYSE
Allison Transmission Holdings Inc
$45,51
$35,80
-20,15%
2020-07-15Nasdaq
SIGA Technologies Inc
$5,68
$5,77
1,58%
2020-07-03FI, Large cap
Tieto Oyj
€ 26,56
€ 24,54
-7,61%
2020-07-03FI, Small cap
Yleiselektroniikka E
€ 8,70
€ 14,00
60,92%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-07-03SE, Small cap
Dedicare36,30 kr
2020-07-03SE, Mid cap
HiQ International45,35 kr
2020-07-15NYSE
Allison Transmission Holdings Inc$35,80
2020-07-15Nasdaq
Supernus Pharmaceuticals Inc$23,63
2020-07-03FI, Small capYleiselektroniikka E€ 14,00
2020-07-03FI, Mid capVerkkokauppa.com Oyj€ 5,14

Magiska Formeln. Juli 2019

Tieto bästa bolaget med +0,11%!

Försäljningarna i är inget mindre än en katastrof vilket förstås framgår av att Tieto var bästa bolaget med sina +0,11%. Som jag skrev senast ligger jag lite efter i uppdateringarna på bloggen men följ mig på Shareville så får du alla ändringar direkt när jag gör dem. Givet att månaden var så usel, samt att jag nu ligger lite efter i bloggen, tar jag en ovanligt kort uppdatering nedan.

Finland: Tieto Oyj (+0,11%), Siili Solutions (-24,67%), OMXH25 (-3,18%)

Så Tieto har alltså gått starkast föregående månad men höll sig knappt över nollan. Faktum är att direktavkastningen på ca 4% var nödvändig för att slå jämförelseindex. Tittar man på aktien över senaste åren är riktningen inte direkt tydlig:

Tieto har pendlat mellan 24 och 30 senaste 3 åren
Tieto har pendlat mellan 24 och 30 senaste 3 åren förutom dippen i somras

Jag har haft aktien i portföljen sedan 2016 och magiska formelns matematik säger åt mig att behålla den minst ett år till. Siili Solutions erätter magiska formeln dock med den tidigare bekantskapen Yleiselektroniikka.

Sverige: Dedicare (-16,67%), Boliden (-14,49%), OMXS30 (+7,18%)

Det svenska aktierna gjorde allt annat än imponerade. Dedicare (som jag ägt sedan 2014) hade ett uselt år med -17% och Boliden var inte mycket bättre med -14%. Boliden ersätter jag med MTG medan Dedicare får minst ett år till.

USA: BP Prudhoe Bay Royalty Trust (-36,16%), Motorcar Parts of America Inc (-1,35%), DJ USA (+6,29%)

I USA tackar jag av BP Prudhoe Bay som lämnar portföljen med ett uselt år i bagaget. Tråkigt för en aktie som varit med, och levererat bra, under sina två tidigare år. Motorcar Parts hade det visserligen inte lika tungt men under sina två år i portföljen har aktien backat -32% och nu -1% så där hade magiska formeln inte rätt över huvud taget. Aktierna ersätts jag med SIGA Technologies samt Allison Transmission.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-07-05SE, Small cap
Dedicare
63,60 kr
49,00 kr
-16,67%
2019-07-05SE, Large cap
Boliden
285,00 kr
230,70 kr
-14,49%
2019-07-05NYSE
BP Prudhoe Bay Royalty Trust
$29,65
$16,10
-36,16%
2019-07-05Nasdaq
Motorcar Parts of America Inc
$18,52
$18,27
-1,35%
2019-07-05FI, Small cap
Siili Solutions
€ 11,80
€ 8,70
-24,67%
2019-07-05FI, Large cap
Tieto Oyj
€ 27,70
€ 26,54
0,11%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-06-04SE, Small cap
Dedicare
49,00 kr
2019-06-04SE, Large cap
Modern Times Group B
105,95 kr
2019-06-04NYSE
Allison Transmission Holdings Inc
$45,51
2019-06-04NASDAQ
SIGA Technologies Inc
$5,68
2019-06-04FI, Large capYleiselektroniikka E
€ 8,70
2019-06-04FI, Small capTieto Oyj
€ 26,56

Magiska Formeln. Juni 2019

Neste bästa bolaget med +29%!

I juni blandar och ger försäljningarna men fyra aktier slår sina jämförelseindex. Neste förstås (+29%) men också amerikanska Argan (+22%), svenska Novotek (+10%) och finska Yleiselektroniikka (-3%). Månadens sämsta aktie blev Deluxe Corp där nästan halva bolagsvärdet försvunnit under året (-42%).

Innan jag går in och summerar månaden land för land är en ursäkt nog på sin plats. Semester, jobb och resor kom emellan mig och bloggen under sommaren. Ni som följer mig på Shareville ser ju dock vad jag köper och säljer så där hoppas jag ni följt allt ändå.

Finland: Neste (+28,86%), Yleiselektroniikka (-2,53%), OMXH25 (-10,33%)

Neste har jag ägt i 3 år och resultaten har varit fantastiska varje år;
2016->2017 = +38%
2017->2018 = +75% (även då var aktien givetvis månadens bästa)
2018->2019 = +29% (denna månad alltså)
Och det avspeglar sig ju också om man kollar bolagets utveckling på 5 år:

Utvecklingen för Neste sedan 2014
Utvecklingen för Neste senaste 5 åren

Yleiselektroniikka hade inte en lika bra månad (även om -2,53% inte är någon katastrof i jämförelse med OMXH25 som landade på -10,33% för samma period). Jag har haft denna aktier sedan 2016 (precis som med Neste) men nu ersätter magiska formeln bägge aktierna. Jag lyfter istället in två riktiga raketer i Valmet och Aspocomp Group (+31% respektive +98% senaste 12 månaderna).

Sverige: Novotek (+9,76%), KappAhl (-25,96%), OMXS30 (-2,55%)

Det smått osannolika bolaget Novotek fortsätter leverera. Magiska formeln har satsat på dem sedan 2014 och bolaget har slagit OMXS30 rejält varje år (+21%, +23%, +40%, +23% och nu senast +9,76%). Aktien får dessutom stanna kvar minst ytterligare ett år. Månadens andra aktier i svenska portföljen, KappAhl, var dock en besvikelse. Det var ju något jag misstänkte redan förra året när magiska formeln ersatte Swedish Match med aktien. På nedan graf ser man ju att min magkänsla faktiskt visade sig vara rätt (men det bevisar väl bara att även en blind höna…):

KappAhl vs Swedish Match senaste året
KappAhl vs Swedish Match senaste året

Nu får KappAhl lämna portföljen efter bara ett år och jag tar istället in Concentric. Aktien ägde jag mellan 2016->2017 och då sålde jag med fina +35%. Låt oss hoppas på en liknande utveckling denna gång.

USA: Argan (+22,19%), Deluxe Corp (-41,50%), DJ USA (+1,14%)

Argan och Deluxe är två trotjänare som hängt samman i magiska portföljen sedan 2014. Bägge bolagen har levererat relativt bra över åren men Deluxe föll ju helt samman senaste 12 månaderna. Magiska formeln byter ut Argan, mot Immersion (i ett försök att fånga en fallande kniv…aktien är -50% senaste 12 månaderna), men ger Deluxe en chans att hämta sig under kommande år.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-06-04SE, Small cap
Novotek
29,20 kr
30,80 kr
9,76%
2019-06-04SE, Mid cap
KappAhl
25,15 kr
16,62 kr
-25,96%
2019-06-04NYSE
Deluxe Corp
$67,59
$38,51
-41,50%
2019-06-04NYSE
Argan Inc
$38,75
$46,52
22,19%
2019-06-04FI, Small cap
Yleiselektroniikka E
€ 8,15
€ 7,67
-2,53%
2019-06-04FI, Large cap
Neste Oyj
€ 23,64
€ 29,91
28,86%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-06-04SE, Small cap
Novotek
31,47 kr
2019-06-04SE, Mid cap
Concentric
127,00 kr
2019-06-04NYSE
Deluxe Corp
$38,68
2019-06-04NASDAQ
Immersion Corp
$7,65
2019-06-04FI, Large capValmet Oyj
€ 20,76
2019-06-04FI, Small capAspocomp Group Oyj
€ 5,14

Magiska formeln. Juni 2018

Sverige levererar tack vare Swedish Match!

Junis försäljningar får inte godkänt trots att Swedish Match (+49%) och Novotek (+23%) levererade klart över OMXS30. Detta eftersom snittet drogs ner rejält av framförallt Argan (-34%) men även de bägge finska försäljningarna bar rött till färgen!

Amerikanska aktierna, samt Novotek, får nytt förtroende medans övriga aktier byts ut. Läs detaljerna i summeringen land för land nedan.

Sverige: Novotek (+22,78%), Swedish Match (+48,49%), OMXS30 (-5,35%)

Swedish Match blev alltså månadens vinnare, vilket inte är konstigt givet utvecklingen på slutet.

Swedish Match sedan entrén i portföljen
Swedish Match sedan entrén i portföljen

Aktien har varit en del av portföljen i 3 år och det är svårt att vara annat än väldigt nöjd med +17%, +14% samt +49% i historiken. Nu säger dock formeln tack och hej och jag tar istället in KappAhl. I magen känns det väl ärligt talat “sådär” då klädindustrin ju genomgår stora förändringar (med t.ex. flytt från butik till online) och jag egentligen är tveksam till om KappAhl är rätt satsning här. Å andra sidan så rekade Börspodden dem som bästa bolag i just den kategorin i deras senaste avsnitt så vem vet…kanske inte helt fel ändå?

Novotek får fortsatt förtroende och här vet jag inte riktigt vad jag ska tro. Aktien vekar ju vara en av de mest stabila investeringar man kan göra? Jag har haft den i portföljen sedan 2014 och nu påbörjar den alltså sitt 5 år här! Utvecklingen hittills är +21%, +23%, +40% och +24%.

Novoteks utveckling sedan 2014. Mäkta imponerande!
Novoteks utveckling sedan 2014. Mäkta imponerande!

USA: Deluxe (+0,50%), Argan Inc (-34,42%), DJ USA (+14,27%)

Precis som i Sverige bestod månadens två amerikanska aktier av två riktiga långkörare i portföljen. Både Deluxe och Argan har hängt med sedan juni 2014. Deluxe har gett sammanlagt 28% avkastning medans Argan, trots årets ras, levererat strax över 50% i avkastning. Bägge bolagen får fortsatt förtroende och tar alltså plats hos mig minst 1 år till!

Finland: Pohjois-Karjalan Kirjapaino (-7,68%), Tokmanni Group (-5,05%), OMXH25 (+6,83%)

I finska portföljen fanns inte mycket att jubla över denna månad. Både Pohjois-Karjalan och Tokmanni kom in klart under jämförelseindex och bägge aktierna byts ut. Istället lyfter jag (allt enligt formelns logik) in de två gamla bekantingarna Neste och Yleiselektroniikka.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2018-06-11SE, Small cap
Novotek
24,80 kr
29,20 kr
22,78%
2018-06-11SE, Large cap
Swedish Match
299,00 kr
427,40 kr
48,49%
2018-06-11NYSE
Deluxe Corp
$68,47
$67,590,50%
2018-06-11NYSEArgan Inc
$60,70
$38,75-34,42%
2018-06-11FI, Small cap
Pohjois-Karjalan Kirjapaino
€ 8,05€ 7,10-7,68%
2018-06-11FI, Mid cap
Tokmanni Group
€ 8,24€ 7,48-5,05%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2018-06-11SE, Small cap
Novotek
29,20 kr
851
24 849,20 kr
2018-06-11SE, Mid cap
KappAhl
29,20 kr
99024 898,50 kr
2018-06-11NYSE
Deluxe Corp
$67,59
42
$2 838,78
2018-06-11NYSE
Argan Inc
$38,75
74
$2 867,50
2018-06-11FI, Small capYleiselektroniikka E
€ 8,15
298€ 2 428,70
2018-06-11FI, Large capNeste Oyj
€ 70,92
34€ 2 411,28