Storbolaget HP i topp med 34% upp!
När jag skriver det här har kriget i Ukraina pågått ett tag redan men februari månads justeringar i magiska formelns portfölj gjorde jag två dagar innan Ryssland anföll. Av de sex aktierna jag skulle balansera om, eller sälja av, så hade HP gått bäst med 34% upp. Visserligen bra mycket bättre än jämförelseindex men för att vara den bästa aktien är det ändå rätt svagt.
Som ni kanske märker försöker jag nu jobba ikapp med bloggandet och snart är jag där. Vill ni hänga med i “realtid” föreslår jag att ni följer mig på Shareville där köpen uppdateras automatiskt.
Svenska portföljen: https://www.shareville.se/medlemmar/magiskaformelnse/portfolios/215396/yield
Amerikanska portföljen: https://www.shareville.se/medlemmar/magiskaformelnse/portfolios/345105/yield
Finska portföljen: https://www.shareville.se/medlemmar/magiskaformelnse/portfolios/345104/yield
Men nu går jag igenom februari månads handel och startar i amerikanska portföljen eftersom starkaste bolaget fanns där.
USA: HP Inc (+33,89%), Sturm Ruger & Co (-2,64%), DJ USA (+7,99%)
2020 sålde jag HP till -2,5% (DJ USA samma period +18%) och 2021 sålde jag dem till +27% (DJ USA +19%) så sammantaget var DJ USA bättre. Men med årets resultat har HP ju hämtat upp det glappet. Och på kurvan nedan kan man ju se att är tillbaka på mer eller mindre exakt samma nivå som jämförelseindex.
Formlerna som Joel Greenblatt tagit fram ger vid handen att HP stannar kvar minst ett år till i portföljen. Så jag balanserar bara om innehavet genom att sälja av en del av positionen.
Den andra amerikanska aktien, Sturm Ruger, hade ett betydligt tuffare år. Trots detta (eller om det är tack vare detta) så behåller jag aktien i portföljen minst ett år till.
Sverige: Byggmax (+26,40%), Maha Energy (-14,21%), OMXS30 (+6,01%)
I svenska portföljen var det både upp och ner. Byggmax (som jag beskrev som en “corona-vinnare” när jag köpte bolaget förra året) lever upp till förväntningarna och slår jämförelseindex med x4+. Tuffare är det för Maha Energy som agerar sänke med -14%.
Jag byter ut bägge aktierna och under kommande året är det Transtema samt SSAB jag knyter tummarna för!
Finland: Suominen (-33,90%), Orion (+23,63%), OMXH25 (+4,15%)
I finska Suominen hittar jag februaris bottennapp. Bortsett från Orexo-försäljningen förra året får jag gå tillbaka över 1 år för att hitta en sämre affär (december 2020 bet MultiQ i gräset). Orion räddar dock upp resultatet lite grann med fina +24% men som helhet är det ju ändå en bra bit under jämförelseindex.
Jag ger inget av de två bolagen förnyat förtroende och köper istället Outokumpu och Saga Furs.
Månadens försäljningar:
| Lista | Aktie | Kurs (köp) | Kurs (sälj) | Resultat % |
|---|---|---|---|---|
| SE, Large cap | Byggmax Group | 54,35 kr | 65,95 kr | 26,40% |
| SE, Mid cap | Maha Energy | 14,92 kr | 12,80 kr | -14,21% |
| NYSE | Sturm Ruger & Co Inc | $72,00 | $67,24 | -2,64% |
| Nasdaq | HP Inc | $27,05 | $35,51 | 33,89% |
| FI, Large cap | Suominen | € 5,84 | € 3,73 | -33,90% |
| FI, Small cap | Orion B | € 35,70 | € 43,16 | 23,63% |
Månadens köp:
| Lista | Aktie | Kurs (köp) |
|---|---|---|
| SE, Small cap | Transtema | 31,90 kr |
| SE, Large cap | SSAB B | 47,53 kr |
| NYSE | Sturm Ruger & Co Inc | $67,24 |
| Nasdaq | HP Inc | $35,51 |
| FI, Large cap | Outokumpu | € 5,33 |
| FI, Small cap | Saga Furs | € 15,25 |
Hej Josef!
Genom åren har det pratats en del i kommentarsfälten på din blogg om vilka listor man borde hålla sig till i Magic Formula. Du har ju själv någon gång konstaterat att mindre bolag har gått bäst för dig.
Jag har gjort en del egna utvärderingar för de senaste åren, och i och med det landat i att jag inte längre kommer ta med Large Cap i våra strategier. Skillnaden mellan listorna har helt enkelt varit för stor för att blunda för. Även om det inte går riktigt lika bra för mindre bolag framöver ska det mycket till för att de ska börja gå så dåligt som Large Cap har gjort ända sedan vi började för över 6 år sedan.
Jag tror att det kan vara intressant för dig att kolla igenom. Kanske är det motiverat att göra vissa ändringar framöver…?
https://applyingvalue.com/2022/06/21/magic-formula-f-score-small-mid-eller-large-cap/
https://applyingvalue.com/2022/06/01/6-ar-med-magic-formula/
Allt gott,
/AV
Hej!
Så kul att du minns de inläggen (och diskussionerna). Häftigt också att du kommit fram till samma sak och dessutom att skillnaden var så stor. Jag har övervägt att justera modellen till att skippa Large Cap-bolag men än så länge inte valt att “go down that path”. Kanske borde göra en uppdaterad genomlysning av mina resultat och sen göra en justering om det visar samma sak igen (och som du också kommit fram till).
Josef