Etikett: H&R Block

Magiska Formeln. December 2020

Mastercraft Boat lyfter amerikanska portföljen med +46%

Årets sista månad levererar en corona-vinnare i form av Mastercraft Boat Holdings. När folk inte kan lägga pengar på (flyg)resor verkar det ju vara hemmet (tänk Gullberg & Jansson där aktien dragit iväg rejält) eller hemester (tänk Mastercraft Boat som säljer fritidsbåtar) som gäller.

Kursutvecklingen för Gullberg & Jansson senaste 3 åren.
Kursutvecklingen för Gullberg & Jansson senaste 3 åren. Visserligen var aktien på väg upp när corona slog till men effekten av att folk vill ha mer lyx hemma, när man i större utsträckning inte kan resa som förut, är ändå tydlig.

Utöver Mastercraft Boat var det bara ytterligare ett bolag, Marimekko, som slog sitt jämförelseindex. Även här kan man ju gissa på en viss, positiv, effekt av nedstängningarna och att all tid man tillbringar innanför hemmets väggar gör att man vill förbättra sitt boende i större utsträckning än innan. I botten för månaden hittar jag MultiQ som jag gissar återfinnas på förlorarlistan delvis på grund av samma nedstängningar. Jag kan knappast bolaget på djupet men såvitt jag vet är stora delar av deras intäkter kopplade till bildskärmar inom butiker. Ett område där det kanske inte investeras till max just nu…

Portfölj för portfölj har vi dessa resultat:

USA: Mastercraft Boat Holdings (+46,08%), H&R Block (-25,58%), DJ USA(+19,88%)

Trots ett starkt jämförelseindex slog Mastercraft Boat det med råge. Jag har ägt bolaget i 2 år och förra året var det ju inte i närheten av att slå samma index så det var ju skönt med lite payback. Sett över en lite längre period har bolaget inte direkt rosat marknaden:

Kursutvecklingen i Mastercraft Boat Holdings sett över 3 år
Kursutvecklingen i Mastercraft Boat Holdings sedan 2018

Vi får väl se om de kan vända på skutan (om uttrycket tillåter) med en skjuts av corona-effekten. Jag ger dock inte bolaget något nytt förtroende i portföljen utan lyfter istället in Omnicom Group. Senast jag ägde det bolaget sålde jag det för $80,76. Sedan dess har aktien fallit tillbaka och jag köper nu in mig till $64,19.

Månadens andra amerikanska bolag, H&R Block, har tappat en fjärdedel av bolagsvärdet vilket förstår är en katastrof när index istället stigit med nästan 20%. Under de tre tidigare åren då jag ägt bolaget har det levererat klart över jämförelseindex:
2015->2016 = +5,5% (DJ USA: -6,34%)
2016->2017 = +27,08% (DJ USA: +14,61%)
2017->2018 = +12,52% (DJ USA: +5,84%)
Men i år tog det alltså stopp med -25,58%. Nu får bolaget ta en paus i min portfölj och jag ersätter det med en ny bekantskap i Innoviva Inc.

Sverige: MultiQ (-48,90%), Ferronordic (+2,43%), OMXS30 (+12,21%)

Som jag nämnde i inledningen var MultiQ månadens bom och nästan halva bolagsvärdet har utraderats. Månadens andra svenska bolag, Ferronordic, kommer visserligen in strax ovanför nollan men ändå långt under jämförelseindex. Det sistnämnda bolaget får förnyat förtroende (går nu in på fjärde året i portföljen) medans MultiQ ersätts av Kindred. Spelbolaget har jag goda minnen från tidigare i år när jag i augusti sålde det med en uppgång på 21,5%. Förhoppningsvis får jag skäl att vara minst lika glad om ett år igen!

Finland: Alma Media (+10,38%), MArimekko (+21,72%), OMXH25 (+13,87%)

I den finska portföljen gick bägge bolagen ungefär som index men Marimekko drog det längsta strået. Sedan jag först köpte in mig i bolaget, i juli 2017, har det stigit med nästan 380%.

Marimekkos utveckling sedan juli 2017.
Marimekkos utveckling sedan juli 2017. Det såg ju bra ut redan innan corona men utveckling därefter har ju fortsatt i samma riktning.

Nu säljer jag dock av bolaget till förmån för Sanoma (som jag ju ägt inte i inte mindre än 3 omgångar tidigare).

Även månadens andra finska aktie, Alma Media, för göra plats för något nytt och här tar jag in Altia.

Månadens försäljningar (2020-12-03):

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capMultiQ
1,69 kr
0,86 kr
-48,90%
SE, Mid capFerronordic
154,50 kr
154,00 kr
2,43%
NYSE
H & R Block Inc
$23,54
$16,64
-25,58%
NasdaqMastercraft Boat Holdings Inc
$15,38
$22,47
46,08%
FI, Mid cap
Alma Media Oyj
€ 7,90
€ 8,38
10,38%
FI, Small cap
Marimekko Oyj
€ 34,34
€ 41,80
21,72%

Månadens köp (2020-12-03):

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large cap
Kindred Group
73,44 kr
SE, Mid cap
Ferronordic
154,00 kr
NYSE

Omnicom Group Inc
$64,19
NasdaqInnoviva Inc
$10,67
FI, Large capSanoma Oyj
€ 13,40
FI, Mid capAltia Oyj
€ 9,76

Magiska Formeln. December 2019

Alma Media bäst i december med +52%

Med en uppgång om 52% hämtade Alma Media upp förra årets tapp om 22%. Med den utvecklingen blev aktien också månadens bästa och det är förstås mycket bättre än jämförelseindex (OMXH25 kom in på strax under 6% upp under samma period). 4 av 6 aktier steg 10% eller mer men de två aktierna i amerikanska portföljen hade det tungt. Hälften av aktierna får förnyat förtroende i minst ett år till.

Innan jag kort drar status portfölj per portfölj får jag passa på att be om ursäkt för en sen uppdatering. Magiska Formeln i all ära – ibland kommer familj, julfirande och arbete emellan mig och bloggen. Som alltid kan ni dock följa mig och min magiska formel på Nordnet / Shareville om ni vill vara säkra på att hänga med “i realtid”.

Finland: Alma Media (+51,97%), Stora Enso (+19,58%), OMXH25 (+5,89%)

Under andra året i portföljen vände alltså Alma Media nedgång om -24% till uppgång om +52%. Sett över en lite längre period ser det ju faktiskt ut som om nedgången 2018->2019 kanske visar sig vara en tillfällig “bump”:

Alma Media har utvecklats starkt de senaste 5 åren.
Alma Media har utvecklats starkt de senaste 5 åren.

Låt oss hoppas utvecklingen framåt fortsätter i samma riktning eftersom magiska formeln räknade fram att aktien bör få förnyat förtroende. Samma öde gällde inte för finska portföljens andra aktien denna månad, Stora Enso. Aktien har också gått relativt starkt med en uppgång om nästan 20% men jag byter nu ut den mot tidigare bekantingen Marimekko.

Sverige: Viking Supply Ships (+10,12%), Ferronordic (+27,17%), OMXS30 (+14,55%)

Tack vare en fin uppgång för Ferronordic var det relativt muntert även i den svenska portföljen. Viking Supply Ships kom visserligen in under jämförelseindex men sammantaget levererade magiska formeln bättre än OMXS30. Den sistnämnda aktien tackar jag nu av och istället tar jag in MultiQ. Precis som i fallet med Marimekko så är MultiQ en tidigare bekantskap som stått och stampat sedan jag sålde av den 2016. När jag nu köper in mig till en kurs om 1,69kr måste jag dock konstatera att magiska formeln bommat timingen. I början av november stod kursen i under 1 kr men tack vare en starkt rapport samt nya avtal med både Telia och Skandia har kursen stuckit iväg. Bara att hoppas det finns mer att hämta i bolaget närmsta året.

USA: Interdigital (-15,01%), Mastercraft Boat Holdings (-17,12%), DJ USA (+15,22%)

Utvecklingen för månadens två amerikanska aktier, Interdigital och Mastercraft Boat Holdings är ju inget att hänga i julgranen. Mastercraft Boat Holdings får dock chansen att bevisa sig med minst ett år till i portföljen. Interdigital byts dock ut mot H & R Block vilket är en väldigt intressant aktie utifrån magiska formeln sett. Det här är nämligen 4e gången jag lyfter in bolaget och vad som är så kul att se är att jag i samtliga fall lyckats kliva in till ett lägre pris än jag tidigare klev ur. Som ni ser nedan påminner mönstret en hel del om Vaisala och Usana Health Sience, som jag skrev om i oktober, där magiska formeln lyckats otroligt bra med timingen.

H & R Block har pendlat en del upp och ned men magiska formeln har prickat rätt!
H & R Block har pendlat en del upp och ned men magiska formeln har prickat rätt!

Nedan ser ni detaljerna för mina försäljningar och mina köp.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-12-12SE, Small capViking Supply Ships B
174,36 kr
76,00 kr
10,12%
2019-12-12SE, Mid capFerronordic Machines
127,00 kr
154,00 kr
27,17%
2019-12-12Nasdaq
Interdigital Inc
$64,77
$53,90
-15,01%
2019-12-12NYSE
Mastercraft Boat Holdings Inc
$18,52
$15,35
-17,12%
2019-12-12FI, Mid cap
Alma Media Oyj
€ 5,46
€ 8,00
51,97%
2019-12-12FI, Large cap
Stora Enso Oyj R
€ 10,39
€ 12,00
19,58%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-12-12SE, Small cap
MultiQ
1,69 kr
2019-12-12SE, Mid cap
Ferronordic
154,50 kr
2019-12-12NYSE
H & R Block Inc
$23,54
2019-12-12NasdaqMastercraft Boat Holdings Inc
$15,38
2019-12-12FI, Mid capAlma Media Oyj
€ 7,90
2019-12-12FI, Small capMarimekko Oyj
€ 34,34

Magiska formeln. November 2018

Äntligen av med Fingerprint (som också blev månadens Svarte Petter)!

När jag 2016 klev in i Fingerprint Cards skrev jag:

Känns lite tråkigt att kliva av men har formeln rätt är haussade Fingerprint Cards samt NGS Group bättre val. Jag hade spontant själv aldrig valt Fingerprint Cards men det beror väl kanske mycket på fördomar och okunskap. Vad tror ni?

Akterna jag den månaden bytte ut var Tethy Oil och Mycronic och även om ingen av dessa aktier levererat strålande sedan dess så har de ju förstås gått oändligt mycket bättre än Fingerprint. När jag klev in i FING stod kursen i 87,45 kr. När den nu lämnar portföljen är den nere på 12,23 kr. Ibland önskar jag att jag gjorde en override på de beslut Magiska Formeln tar. Den största delen av fallet i FING kom dock förra året så den här gången kom jag undan med ett tapp om -28,70%. Yay!

Fingerprint sedan 2014. En vulkan!Fingerprint sedan 2014
Fingerprint sedan 2014. En vulkan!

Tyvärr såg månadens övriga försäljningar inte så mycket ljusare ut. Faktum är att endast ett bolag landade över nollan så tack H&R Block för den lilla ljusglimten. En sak som dock är gemensam för samtliga aktier är att alla byts ut; Out with the old and in with the new!

Låt oss lite snabbt traska igenom det hela, land för land, och sedan lämna den här tråkiga månaden bakom oss!

Sverige: Fingerprint Cards (-28,70%), Karolinska Development B (-8,59%), OMXS30 (-8,42%)

Fingerprint har vi redan avhandlat men månadens andra svenska aktie, Karolinska Development, var inte heller det mycket att hänga i julgranen. -8,59% är under jämförelseindex och aktien sparkas också ut av Magiska Formeln. Nya aktier i svenska portföljen är Sandvik och Eolus Vind.

USA: Nautilus Inc (-2,12%), H & R Block Inc (+12,52%), DJ USA (+5,84%)

Månadens bästa aktien blev alltså H&R Block med en uppgång på 12,5%. Den andra amerikanska aktien, Nautilus, landade strax under nollan på -2,12% (men nästan 8% sämre än jämförelseindex så inte alls bra)!

Aktierna får lämna portföljen och de ersätts med Casa Systems samt den gamla bekantskapen Viacom om är tillbaka i värmen. Den sistnämnda har inte direkt levererat föregående år;

Kurvan för Viacom får mig att tänka på Vasaloppet
Kurvan för Viacom får mig att tänka på Vasaloppets andra halva

Vasaloppet bana från Evertsberg
Vasaloppet bana från Evertsberg

Låt oss hoppas aktien har krafter att klara av en stigning närmsta året trots allt :-)!

Finland: YIT (-13,23%), Oriola (-27,81%), OMXH25 (-2,49%)

Finska portföljen blev faktiskt månadens sämsta och Biohit Oyj landade på ungefär samma usla nivå som Fingerprint. YIT (som för övrigt är en merger. När jag köpte bolaget förra året hette det Lemminkäinen) var förvisso bättre men hade ändå en bra bit kvar till jämförelseindex, OMXH25.

Aktierna ersätts här av två nya ansikten; Uponor och Ramirent.

Trevlig helg,
Josef

P.s.
Glöm inte bort att följa mig på Shareville så får ni information direkt när jag köper/säljer!

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2018-11-02SE, Large cap
Fingerprint Cards B
17,15 kr
12,23 kr
-28,70%
2018-11-02SE, Small cap
Karolinska Development B
7,45 kr
6,81 kr
-8,59%
2018-11-02NYSENautilus Inc
$12,75
$12,48
-27,81%
2018-11-02NYSEH & R Block Inc
$24,20
$26,40
-13,23%
2018-11-02FI, Small cap
Biohit Oyj B
€ 4,89
€ 3,53
-2,12%
2018-11-02FI, Mid cap
YIT Oyj
€ 6,35
€ 5,27
12,52%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2018-11-02SE, Large cap
Sandvik
143,63 kr
2018-11-02SE, Small cap
Eolus Vind
47,80 kr
2018-11-02NYSE
Casa Systems Inc
$14,59
2018-11-02NYSE
Viacom Inc
$36,55
2018-11-02FI, Small capUponor Oyj
€ 9,77
2018-11-02FI, Mid capRamirent Oyj
€ 6,51

Magiska formeln. November 2017

Med Siili Solutions är det återigen Finland levererar!

Finland fortsätter gå starkt och Siili Solutions gick bäst av alla den här månaden. Precis som förra månaden var även den näst bästa aktien finsk: Lemminkäinen. Men utöver dessa två ljuspunkter bjöd månaden inte på mycket kul och Fingerprint visade sig bli Magiska Formelns hittills sämsta investering med -80%! Jag borde lyssnat på mig själv för ett år sedan. I USA backade både PDL BioPharma (-4,6%) och Five Prime Therapeutics Inc (-48%), vilket förstås är mycket sämre än jämförelseindex (+24%). Jag undrar om inte den här månaden totalt går in som den sämsta någonsin för mig?

Vi börjar i toppen (Finland) och arbetar oss ner till botten (Sverige)!

Finland: Siili Solutions (+41,51%), Lemminkäinen Oyj (+35,77%), OMXH25 (+21,87%)

I Finland blev resultatet i praktiken identiskt med förra månaden och det räckte mer än väl för att knipa seger mot Sverige och USA. Siili blev bäst men Lemminkäinen kom ändå inte långt efter. En “rolig” sak med Siili var att aktien va ner -67% senaste året inför mitt köp förra året. Ibland går det alltså att fånga en fallande kniv trots allt (eller ett “Turnaround case” som jag antar att Börspodden skulle kalla det).

Utvecklingen i Siili Solutions mellan köp och sälj
Utvecklingen i Siili Solutions mellan köp och sälj

Jag tackar Siili för en god insats och ersätter aktien med Biohit Oyj. Lemminkäinen Oyj får däremot stanna kvar i portföljen!

USA: PDL BioPharma (-4,62%), Five Prime Therapeutics (-47,61%), DJ USA (+23,72%)

En riktigt tråkig månad för aktierna i den amerikanska portföljen. I fallet med Five Prime kan man delvis skylla det stora fallet på lite otur i timingen av försäljningen:

Timingen av försäljningen av Five Prime blev riktigt dålig
Timingen av försäljningen av Five Prime blev riktigt dålig

men oberoende av tidpunkt för försäljningen så har aktien ju utvecklats betydligt sämre än jämförelseindex. PDL Biopharma gav som sagt inte mycket mer att jubla över och bägge aktierna får lämna portföljen. Istället lyfter jag in Nautilus Inc samt den tidigare bekantingen H & R Block Inc (som Magiska Formeln nu säger är köpvärd igen efter att den fallit tillbaka från $27 till $24).

Sverige: Fingerprint (-80,39%), NGS Group (+10,87%), OMXS30 (+19,20%)

I Sverige fortsätter vi tyvärr resan nedåt och den här gången med ett rätt stort kliv. Haussade Fingerprint har ju fullkomligt fallit samman och jag kliver av dem till -80,39%. Aktien tar därmed över den föga smickrande förstaplatsen som “sämsta investering enligt Magiska Formeln” från Performant Financial (som jag sålde hösten 2015). Det tragikomiska i allt är att Fingerprint fortfarande rankas högst av formeln så jag låter därmed aktien stanna kvar i portföljen. Performant har inte lyckats vända sin utveckling så jag får bara hoppas att Fingerprint lyckas bättre.

NGS Group gav förvisso ett plusresultat men presterade ändå sämre än jämförelseindex och Magiska Formeln tycker nu den har gjort sitt. Där tar jag istället in Karolinska Development B (och ni som slaviskt följer Magiska Formeln bör här kanske välja en annan aktie då jag egentligen tror att den typen av bolag inte ingår i Joels urval).

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2017-11-07SE, Large cap
Fingerprint Cards B
87,45 kr
17,15 kr
-12 129,60 kr
-80,39%
2017-11-07SE, Small cap
NGS Group
46,00 kr
51,00 kr
1 577,00 kr
10,87%
2017-11-07FI Small cap
Siili Solutions
€ 8,20
€ 11,35
€ 619,61
41,51%
2017-11-07FI Large cap
Lemminkäinen Oyj
€ 17,30
€ 22,93
€ 534,57
35,77%
2017-11-07Nasdaq
PDL BioPharma Inc
$3,25
$3,10
-$81,52
-4,62%
2017-11-07Nasdaq
Five Prime Therapeutics Inc
$48,98
$25,66
-$798,36
-47,61%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2017-11-07
SE, Large cap
Fingerprint Cards B
17,15 kr
1166
19 996,90 kr
2017-11-07
SE, Small cap
Karolinska Development B
7,45 kr
2680
19 966,00 kr
2017-11-07
FI Small cap
Biohit Oyj B
€ 4,89
420
€ 2 053,80
2017-11-07
FI Mid cap
Lemminkäinen Oyj
€ 22,93
90
€ 2 063,70
2017-11-07
NYSE
Nautilus Inc
$12,75
187$2 384,25
2017-11-07
NYSE
H & R Block Inc
$24,20
98$2 371,60

Magiska formeln. September 2017

Malibu Boats upp nästan 100% och USA därmed månadens vinnande portfölj!

Malibu Boats har stigit sammanlagt 98% och tar därför hem förstaplatsen i september. Även den andra aktien i USA, H&R Block, gick bra och jag sålde idag av den med +27%. Månadens alla andra försäljningar blev dock riktigt dåliga och i både Sverige och Finland backade portföljen.

Låt oss börja med att titta närmare på USA.

USA: Malibu Boats (+98,38%), H&R Block (+27,08%), DJ USA (+14,61%)

Malibu Boats gick alltså bäst och kom in på hela +98,38%. Nu har aktien dock gjort sitt och ersätts av storbolaget: Sequential Brands Group.

Malibu Boats utveckling senaste 3 åren
Malibu Boats utveckling senaste 3 åren. Svårt att klaga på timingen av köpet :)!

Som sagt gick även H&R Block starkt och här kliver jag av på +27,08%. Liksom med Malibu så får den aktien lämna och in tar jag istället 100-miljarderkronorsbolaget AmerisourceBergen Corp.

Sverige: NCC (-1,49%), Agromino (-26,16%), OMXS30 (+9,96%)

Det blev ingen Trump-boost för NCC utan jag säljer nu av dem med -1,49% som resultat. Istället får vi åter stifta bekantskap med Malmbergs Elektriska (som ju försvann ut ur portföljen förra månaden). En kul notering är återigen att titta på timingen på försäljningen och köper. Klev ju av till en kurs om 142 kr. När jag nu lyfter in aktien är det till 119 kr. Tack för det Joel Greenblatt och hans Magic Formula!

Malmbergs Elektriska senaste året
Malmbergs Elektriska senaste året

I fallet med Agromino har jag fått göra en justering. När jag köpte in mig i bolaget hette det ju Trigon Agri men för några månader sedan bytte de namn, samt gjorde en omvänd split. Jag har justerat inköpspriset för att matcha splitten men har också sålt några överblivna teckningsrätter. Det räckte dock inte för att rädda resultatet och de får nu lämna portföljen med -26,16%. Tar istället in den gamla bekantskapen Oriflame Holding.

Finland: Valoe (-53,13%), Suominen (-5,01%), OMXH25 (+15,47%)

Månadens sämsta aktie hittar vi i Finland och bolaget Valoe (-53,13%). Lite komiskt i det hela är att av alla 6 aktier denna månad får just Valoe förnyat förtroende. Har svårt att se det som rätt beslut (aktien är -50% på 1 år, -60% på 3 år och -90% på 5 år) men en formel är en formel. Den andra aktien i Finland, Suominen, har inte gått lika dåligt utan “endast” fallit med 5,01%. Riktigt risigt dock i jämförelse med OMXH25. Aktien åker ur portföljen och ersätts av Finnair.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2017-09-04SE, Mid cap
NCC B
215,00 kr
205,80 kr
-293,80 kr
-1,49%
2017-09-04SE, Small cap
Trigon Agri
33,04 kr
21,81 kr
-3 987,15 kr
-26,16%
2017-09-04FI Small cap
Valoe
€ 3,20
€ 1,50
-€ 836,97
-53,13%
2017-09-04FI Large cap
Suominen
€ 4,74
€ 4,41
-€ 84,57
-5,01%
2017-09-04Nasdaq
Malibu Boats Inc
$13,61
$27,00
$1 709,61
27,08%
2017-09-04NYSE
H & R Block Inc
$21,66
$26,77
$464,88
98,38%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2017-09-04SE, Mid cap
Oriflame Holding
285,30 kr
70

19 971,00 kr
2017-09-04SE, Small cap
Malmbergs Elektriska B
119,00 kr
168
19 992,00 kr
2017-09-04FI Small cap
Valoe
€ 1,50
1420
€ 2 130,00
2017-09-04FI Mid cap
Finnair
€ 9,93
212
€ 2 105,16
2017-09-04Nasdaq
Sequential Brands Group Inc
$3,06
818
$2 503,08
2017-09-04NYSE
AmerisourceBergen Corp
$80,66
31
$2 500,46