Magiska Formeln. December 2020

Mastercraft Boat lyfter amerikanska portföljen med +46%

Årets sista månad levererar en corona-vinnare i form av Mastercraft Boat Holdings. När folk inte kan lägga pengar på (flyg)resor verkar det ju vara hemmet (tänk Gullberg & Jansson där aktien dragit iväg rejält) eller hemester (tänk Mastercraft Boat som säljer fritidsbåtar) som gäller.

Kursutvecklingen för Gullberg & Jansson senaste 3 åren.
Kursutvecklingen för Gullberg & Jansson senaste 3 åren. Visserligen var aktien på väg upp när corona slog till men effekten av att folk vill ha mer lyx hemma, när man i större utsträckning inte kan resa som förut, är ändå tydlig.

Utöver Mastercraft Boat var det bara ytterligare ett bolag, Marimekko, som slog sitt jämförelseindex. Även här kan man ju gissa på en viss, positiv, effekt av nedstängningarna och att all tid man tillbringar innanför hemmets väggar gör att man vill förbättra sitt boende i större utsträckning än innan. I botten för månaden hittar jag MultiQ som jag gissar återfinnas på förlorarlistan delvis på grund av samma nedstängningar. Jag kan knappast bolaget på djupet men såvitt jag vet är stora delar av deras intäkter kopplade till bildskärmar inom butiker. Ett område där det kanske inte investeras till max just nu…

Portfölj för portfölj har vi dessa resultat:

USA: Mastercraft Boat Holdings (+46,08%), H&R Block (-25,58%), DJ USA(+19,88%)

Trots ett starkt jämförelseindex slog Mastercraft Boat det med råge. Jag har ägt bolaget i 2 år och förra året var det ju inte i närheten av att slå samma index så det var ju skönt med lite payback. Sett över en lite längre period har bolaget inte direkt rosat marknaden:

Kursutvecklingen i Mastercraft Boat Holdings sett över 3 år
Kursutvecklingen i Mastercraft Boat Holdings sedan 2018

Vi får väl se om de kan vända på skutan (om uttrycket tillåter) med en skjuts av corona-effekten. Jag ger dock inte bolaget något nytt förtroende i portföljen utan lyfter istället in Omnicom Group. Senast jag ägde det bolaget sålde jag det för $80,76. Sedan dess har aktien fallit tillbaka och jag köper nu in mig till $64,19.

Månadens andra amerikanska bolag, H&R Block, har tappat en fjärdedel av bolagsvärdet vilket förstår är en katastrof när index istället stigit med nästan 20%. Under de tre tidigare åren då jag ägt bolaget har det levererat klart över jämförelseindex:
2015->2016 = +5,5% (DJ USA: -6,34%)
2016->2017 = +27,08% (DJ USA: +14,61%)
2017->2018 = +12,52% (DJ USA: +5,84%)
Men i år tog det alltså stopp med -25,58%. Nu får bolaget ta en paus i min portfölj och jag ersätter det med en ny bekantskap i Innoviva Inc.

Sverige: MultiQ (-48,90%), Ferronordic (+2,43%), OMXS30 (+12,21%)

Som jag nämnde i inledningen var MultiQ månadens bom och nästan halva bolagsvärdet har utraderats. Månadens andra svenska bolag, Ferronordic, kommer visserligen in strax ovanför nollan men ändå långt under jämförelseindex. Det sistnämnda bolaget får förnyat förtroende (går nu in på fjärde året i portföljen) medans MultiQ ersätts av Kindred. Spelbolaget har jag goda minnen från tidigare i år när jag i augusti sålde det med en uppgång på 21,5%. Förhoppningsvis får jag skäl att vara minst lika glad om ett år igen!

Finland: Alma Media (+10,38%), MArimekko (+21,72%), OMXH25 (+13,87%)

I den finska portföljen gick bägge bolagen ungefär som index men Marimekko drog det längsta strået. Sedan jag först köpte in mig i bolaget, i juli 2017, har det stigit med nästan 380%.

Marimekkos utveckling sedan juli 2017.
Marimekkos utveckling sedan juli 2017. Det såg ju bra ut redan innan corona men utveckling därefter har ju fortsatt i samma riktning.

Nu säljer jag dock av bolaget till förmån för Sanoma (som jag ju ägt inte i inte mindre än 3 omgångar tidigare).

Även månadens andra finska aktie, Alma Media, för göra plats för något nytt och här tar jag in Altia.

Månadens försäljningar (2020-12-03):

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capMultiQ
1,69 kr
0,86 kr
-48,90%
SE, Mid capFerronordic
154,50 kr
154,00 kr
2,43%
NYSE
H & R Block Inc
$23,54
$16,64
-25,58%
NasdaqMastercraft Boat Holdings Inc
$15,38
$22,47
46,08%
FI, Mid cap
Alma Media Oyj
€ 7,90
€ 8,38
10,38%
FI, Small cap
Marimekko Oyj
€ 34,34
€ 41,80
21,72%

Månadens köp (2020-12-03):

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large cap
Kindred Group
73,44 kr
SE, Mid cap
Ferronordic
154,00 kr
NYSE

Omnicom Group Inc
$64,19
NasdaqInnoviva Inc
$10,67
FI, Large capSanoma Oyj
€ 13,40
FI, Mid capAltia Oyj
€ 9,76

Magiska Formeln. Augusti 2020

Celgene / Bristol Mayers precis före Kindred i Augusti

Med 21,60% upp blir Celgene bästa bolaget i Augusti men Kindred är inte långt efter med 21,54%. I övrigt bjöd dock månaden inte på några muntra miner. De andra fyra aktierna backade tyvärr mellan -4% till -15%.

Ni som följer min blogg har säkert noterat tystnaden här under hösten. Det beror inte på att jag slutat handla enligt Magiska Formeln. Inte heller är det så att jag ämnar sluta blogga utan det har helt enkelt varit väl mycket på jobbet. Som alltid kan ni se mina affärer på Nordnet / Shareville i mer eller mindre realtid. Förhoppningsvis finner jag tid och ro för att skriva ifatt nu i jul!

Och apropå Shareville minns ni kanske att jag skröt om mina två stjärnor för svenska portföljen i mitt förra inlägg. Jag har nu lyckats samla på mig ännu en stjärna (två stjärnor för amerikanska portföljen).

Nu tittar vi på månadens försäljningar och köp med start i USA.

USA: Celgene / Bristol Mayers (+21,60%), Natural HEalth Trends (-14,79%), DJ USA (-11,26%)

Celgene, som under året bytte namn till Bristol Mayers, toppade alltså månaden med en uppgång på 21,60%.

Celgene / Bristol Mayers utveckling under året ligger "i linje" med DJ USA och man ser tydligt dippen i samband med Corona-utvecklingen i februari/mars.
Celgene / Bristol Mayers utveckling under året ligger “i linje” med DJ USA och man ser tydligt dippen i samband med Corona-utvecklingen i februari/mars.

Natrual Health Trends Corp hade ett tyngre år och backade -14,79%. Jag har ägt bolaget i 4 år men här har magiska formeln konstant haft fel. När jag första gången köpte aktien var bolagsvärdet 379 miljoner dollar. Nu, 4 år senare, är det nere på 85 miljoner dollar.

Kursen för Natural Health Trends i, ett diagram från Avanza, visar att utvecklingen varit allt annat än munter sedan 2016.
Kursen för Natural Health Trends i, ett diagram från Avanza, visar att utvecklingen varit allt annat än munter sedan 2016.

Bägge bolagen får lämna portföljen och jag lyfter istället in AMC Networks och Trinet Group. Det förstnämnda bolaget levererade 7% avkastning när jag ägde det senast 2018-2019.

Sverige: Kindred (+21,54%), Rottneros (-12,92%), OMXS30 (+10,53%)

Kindred (ägare till kända spelbolaget Unibet) kom in precis under Celgene med +21,54%. För månadens andra svenska bolag, Rottneros, gick et betydligt sämre med -12,95%. Givet att OMXS30 orkade ro hem en uppgång på 10,53% blev magiska formelns val sämre än t.ex. Avanza Zero denna månad. Inget av bolagen får förnyat förtroende och byts ut mot Nordic Entertainment Group (NENT) samt Know IT. Om ett år vet vi om magiska formeln gjorde ett bättre val eller inte denna gång.

Finland: Raute (-10,10%), Ponsse (-3,87%), OMXH25 (+6,28%)

Både Raute och Ponsse har varit min ägo sedan jag startade en finsk portfölj baserat på magiska formeln. Ägandet har dessutom varit av ett väldigt trevlig slag:

Både Raute och Ponsse har gått betydligt starkare än OMXH25 de senaste 5 åren.
Både Raute och Ponsse har gått betydligt starkare än OMXH25 de senaste 5 åren.

För Raute tar dock resan i min finska portfölj slut nu och aktien ersätts av Consti. Ponsse får dock stanna kvar till minst 2021!

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-08-03SE, Large capKindred Group
52,70 kr
60,96 kr
21,54%
2020-08-03SE, Small capRottneros
10,14 kr
8,13 kr
-12,92%
2020-08-03Nasdaq
Natural Health Trends Corp
$7,00
$5,29
-14,79%
2020-08-03Nasdaq
Celgene Corp
$93,92
$59,60
21,60%
2020-08-03FI, Small cap
Raute Oyj A
€ 21,60
€ 18,18
-10,10%
2020-08-03FI, Mid cap
Ponsse Oyj 1
€ 27,00
€ 25,70
-3,87%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-08-03SE, Large cap
Nordic Entertainment Group B
362,60 kr
2020-08-03SE, Mid cap
Knowit
181,80 kr
2020-08-03Nasdaq

AMC Networks Inc
$23,30
2020-08-03NYSETrinet Group
$65,32
2020-08-03FI, Small capConsti Oyj
€ 8,84
2020-08-03FI, Mid capPonsse Oyj 1
€ 25,70

Magiska Formeln. Augusti 2019

Omnicom hämtade upp förra årets fall!

Omnicom Group levererar riktigt bra med +22% (förra året -11%) sedan augusti 2018. Tyvärr var de också det enda bolaget med ett lyckat år bakom sig, ungefär som förra månaden alltså. Visserligen slog Ponsse också sitt jämförelseindex men det är ju svårt att imponeras av en aktie som backat nästan 5%. I andra ändan av skalan hittar vi Natural Health Trends med -66,43%. Just nu går det helt enkelt rätt tungt…

Land för land har vi följande utfall:

USA: Natural Health Trends Corp (-66,43%), Omnicom Group Inc (+22,30%), DJ USA (+6,53%)

Omnicom är upp 22% men amerikanska portföljen tar ju ändå stryk tack vare Natural Health Trends tapp. Det sistnämnda bolaget blir kvar i portföljen ytterligare minst 1 år (går nu in på sitt 4 år hos mig). Omnicom Group ersätts av jättebolaget (market cap på över 70 miljarder dollar och platsar alltså nästan in på listan över världens största bolag) Celgene Corp.

Utvecklingen för Omnicom senaste åren
Utvecklingen för Omnicom senaste åren

Sverige: Lucara Diamonds (-24,72%), Venue Retail Group (-44,54%), OMXS30 (+0,02%)

Trots ett svagt jämförelseindex kom svenska portföljens två bolag in långt därunder. Magiska formelns val prickade verkligen inte rätt med varken Lucara Diamonds eller Venue Retail Group. I Lucaras fall känns det lite extra tragiskt eftersom jag haft bolaget i portföljen sedan start men 5 år blev alltså nog. Bortsett från monsteråret 2015-2016 (+98%) så har de dock aldrig levererat bra (-18%, -23%, -13% och så nu då -25%). För Venue Retail Group blev besöket kortvarigt och även den aktien lyfter magiska formeln ut ur portföljen. Istället har jag in mitt andra spelbolag (utöver Betsson) i och med Kindred samt Rottneros. Den sistnämnda aktien ägde jag mellan 2015-2017 och har trevliga minnen tack vare +18% respektive +38%.

Finland: Raute Oyj (-27,10%), Ponsse Oyj 1 (-4,72%), OMXH25 (-8,39%)

Både Raute och Ponsse är ju två riktiga långkörare i finska portföljen men det här är första gången de går dåligt. Faktum är att bolagen varit bland de bättre varje gång:
2015->2016: Ponsse +68%, Raute +13%
2016->2017: Ponsse +7%, Raute +84%
2017->2018: Ponsse +29%, Raute +26%
Men i år tog det stopp. Magiska formeln ger dem dock nytt förtroende så låt oss hoppas årets lite tråkiga resultat var en tillfällighet i bolagens resa mot stjärnorna.

Detaljerna kring försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-08-08SE, Mid capLucara Diamond Corp
14,98 kr
10,76 kr
-24,72%
2019-08-08SE, Small capVenue Retail Group B
1,19 kr
0,66 kr
-44,54%
2019-08-08Nasdaq

Natural Health Trends Corp
$23,45
$7,04
-66,43%
2019-08-08NYSEOmnicom Group Inc
$67,69
$80,76
22,30%
2019-08-08FI, Small cap
Raute Oyj A
€ 30,80
€ 21,30
-27,10%
2019-08-08FI, Mid cap
Ponsse Oyj 1
€ 30,50
€ 28,40
-4,72%

Detaljer kring köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-08-08SE, Small cap
Rottneros
10,14 kr
2019-08-08SE, Large cap
Kindred Group
52,70 kr
2019-08-08NASDAQ
Natural Health Trends Corp
$7,00
2019-08-08NASDAQ
Celgene Corp
$93,92
2019-08-08FI, Mid capPonsse Oyj 1
€ 27,00
2019-08-08FI, Small capRaute Oyj A
€ 21,60