Magiska Formeln. Januari 2020

Metsä Board enda aktien på plus

Magiska Formeln hade en riktigt tung start på året och finska Metsä Board (+17%) var enda aktien som orkade med en uppgång. I andra änden av skalan hittar vi månades andra finska aktie, Lehto Group, med en nedgång på -48%. Givet att jämförelseindexen gått väldigt starkt under samma period (OMXS30: +22%, DJ USA: +25%, OMXH25: +9%) kan man inte göra annat än att klassa månaden som en katastrof!

I hälften av fallen balanserar jag bara om mina innehav medans jag i de övriga fallet byter ut bolagen. Detaljerna får ni nedan, land för land.

Finland: Metsä Board (+17,08%), Lehto Group (-47,53%), OMXH25 (+9,39%)

Metsä fick en bra start under sitt första år i finska portföljen. Tittar jag på utvecklingen senaste 3 åren syns det ju tydligt att magiska formeln lyckades fånga “en fallande kniv”:

Kursutvecklingen för Metsä Board senaste 3 åren!
Kursutvecklingen för Metsä Board senaste 3 åren!

Mina beräkningar, vilka alltid strikt följer magiska formelns regler, ger dock vid handen att Metsä ska få en ny chans så här balanserar jag bara om innehavet i det bolaget. Men månadens andra finska bolag, Lehto Group, skickar jag ut. Den aktien har jag ägt i 3 år och det har ju varit allt annat än en munter investering:

Lehto Group har tappat 88% på 3 år
Lehto Group har tappat 88% på 3 år

Till skillnad från Metsä Board så tackar Magiska Formeln nu nej till Lehto Group och lyfter istället in Honkarakenne. Det bolaget ägde jag 2018-2019 men sålde då av med -38% förlust till en kurs av €2,26. Nu köper jag in det till kurs €4,3. Surt sa räven.

Sverige: G5 Entertainment (-14,33%), SAS (-27,82%), OMXS30 (+21,66%)

Svenska portföljen bjöd verkligen inte på någon ljuspunkt. G5 Entertainment (-14,33%) levererar långt under jämförelseindex och SAS (-27,82%) är verkligen inte bättre. Jag ger det förstnämnda bolaget ytterligare 1 år i portföljen, så där balanserar jag bara om innehavet, men SAS-aktien säljer jag. Och givet att flygbolaget är ett av de första bolagen jag köpte måste jag säga att det nästan känns i hjärtat. Å andra sidan är det nästan skönt att slippa det eftersom det har svängt en hel del om det:
2014->2015 = +14%
2016->2017 = -49%
2017->2018 = +61%
2018->2019 = -6%
2019->2020 = -28% (den här försäljningen)

Att jag istället tar in Poolia gör ju dock inte att känslan blir bättre för det bolaget har ju en allt annat än munter historik i min svenska portfölj (-16% respektive -37% tidigare år). Men ni vet ju regeln: om det är så formeln lyder så är det så det blir.

USA: MSG Networks Inc (-32,75%), Turtle Beach Corp (-44,97%), DJ USA (+25,43%)

Precis som förra månaden så var aktierna i den amerikanska portföljen lite av en katastrof. Eller till och med rätt mycket av en katastrof. -32,75% (MSG Networks Inc) samt -44,97% (Turtle Beach Corp) är ju helt fruktansvärt dåligt och det särskilt när DJ USA under samma period stigit med över 25%. MSG Networks balanserar jag om och ger dem ett ny chans men Turtle Beach ersätter jag med Altria Group Inc (konkurrent till Swedish Match??).

Nedan ser ni detaljerna för mina försäljningar och mina köp.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-01-10SE, Mid capG5 Entertainment
128,40 kr
107,50 kr
-14,33%
2020-01-10SE, Mid capSAS21,60 kr
15,59 kr
-27,82%
2020-01-10NYSE
MSG Networks Inc
$24,76
$16,65
-32,75%
2020-01-10NasdaqTurtle Beach Corp
$15,41
$8,48
-44,97%
2020-01-10FI, Large cap
Metsä Board Oyj B
€ 5,17
€ 5,82
17,08%
2020-01-10FI, Mid cap
Lehto Group
€ 4,84
€ 2,34
-47,53%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-01-10SE, Mid cap
G5 Entertainment
107,50 kr
2020-01-10SE, Mid cap
Poolia
6,36 kr
2020-01-10NYSE
MSG Networks Inc
$17,00
2020-01-10NYSE
Altria Group Inc
$51,00
2020-01-10FI, Large capMetsä Board Oyj B
€ 5,82
2020-01-10FI, Mid capHonkarakenne Oyj B
€ 4,30

p.s. Glöm inte bort att följa mig på Nordnet / Shareville om ni vill vara säkra på att hänga med “i realtid”.

Blogghubb

Magiska formeln. Januari 2019

MSG Networks blir årets första vinnare!

Mycket rött men tack vare MSG Networks blev starten på året i alla fall ingen katastrof. Trots en modest uppgång på strax under 16% räckte det förstås väl mot det svaga jämförelseindexet. Bland övriga 5 aktier var det dock tyvärr bara Orion som orkade kämpa sig till en uppgång (+0,2%). Såhär skrev jag om aktierna när jag köpte dem förra året.

Vi går igenom portföljerna land för land och börjar med månadens bästa portfölj.

USA: MSG Networks (+15,70%), Tegna Inc (-23,14%), DJ USA (-10,54%)

Trots den rät svaga uppgång blev alltså månadens bästa aktie MSG Networks. Precis som SAS har jag haft MSG Networks-aktien i flertalet år och den får också stanna kvar 1 år till. Även om utvecklingen här också är “svajig” så är trenden tydligare än hos SAS

MSG Networks kursutveckling senaste 3 åren pekar tydligt uppåt.
MSG Networks kursutveckling senaste 3 åren pekar tydligt uppåt.

Tegna blir dock inte kvar och här väljer Magiska Formeln istället ut Turtle Beach Corp som sällskap till januari 2020.

Sverige: Nobia (-20,91%), SAS (-5,68%), OMXS30 (-13,10%)

SAS kom alltså in bättre än både månadens andra svenska aktie, Nobia, och OMXS30. Särskilt munter kan man ju dock inte vara när bästa aktien innebar -5,68%. SAS-aktien har jag ju ägt i sedan 2014 och den har ju pendlat rätt bra år för år
2015: +14%
2017: -49%
2018: +61%
2019: -6%
Vilket man även kan se om man tittar på kurvan senaste åren:

SAS aktie har åkt berg och dal-bana senaste 3 åren.
SAS aktie har åkt berg och dal-bana senaste 3 åren.

Magiska formeln ger nu dessutom aktien förnyat förtroende men Nobia byts ut. Där lyfter jag istället in en ny bekantskap i form av G5 Entertainment.

Finland: Orion (+0,22%), Lehto Group (-60,98%), OMXH25 (-7,64%)

I finska portföljen hittar vi Orion som ju faktiskt lyckades ta sig in på ett positivt år. Men här finns också månadens bottennapp i Lehto Group på katastrofalt dåliga -61%. Som så ofta när en aktie rasar ger Magiska Formeln den nytt förtroende så Lehto kommer vi se igen. Orion byter jag dock ut mot Metsä Board.

Som vanligt, låt mig slå ett slag för min portfölj på Nordnet / Shareville där ni kan följa en speglad portfölj i realtid.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-01-04SE, Large cap
Nobia
70,30 kr
48,60 kr
-20,91%
2019-01-04SE, Mid cap
SAS22,90 kr
21,60 kr
-5,68%
2019-01-04NYSE
MSG Networks Inc
$21,40
$24,7615,70%
2019-01-04NYSE
Tegna Inc
$15,06$11,34
-23,14%
2019-01-04FI, Small cap
Orion B
€ 32,36
€ 31,20
0,22%
2019-01-04FI, Mid cap
Lehto Group
€ 13,12€ 4,84
-60,98%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-01-04SE, Mid cap
SAS
21,60 kr
2019-01-04SE, Mid cap
G5 Entertainment
128,40 kr
2019-01-04NYSE
MSG Networks Inc
$24,76
2019-01-04Nasdaq
Turtle Beach Corp
$15,41
2019-01-04FI, Mid capLehto Group
€ 4,84
2019-01-04FI, Large capMetsä Board Oyj B
€ 5,17

Magiska formeln. Januari 2018

Supermånad i Sverige och tack Avega för alla de här åren!

Första aktien jag köpte när jag började den här resan för snart 4 år sedan var Avega! Jag klev då in på 24kr och har sedan dess varit aktien trogen (eftersom Magiska Formeln återkommande hållit den som en av de högst rankade aktierna).  Under hösten 2017 meddelades att Tieto skulle köpa Avega till ett värde av 462 MSEK (motsvarande en kurs på 40kr) och jag var inte ledsen. Att kliva av en aktie till 77% upp är sällen något jag klagar på nämligen. Men det var inte bara Avega som fick mig att jubla denna månad, då även SAS levererade riktigt starkt (upp 61%).

I USA hade jag MSG Networks som landade på -4% och Silver Spring Networks blev utköpta till ett börsvärde motsvarande 21% upp. Det låter kanske inte som en katastrof men om man jämför med DJ USA (+20,5% under motsvarande period) så är det ändå inte så imponerande. Finska portföljen totalt sett in strax under OMXH25 med Letho Group (+29%) som draglok och Trainers House (-15%) som bromskloss.

Låt oss börja med den svenskflaggade portföljen;

Sverige: Avega (+77,25%), SAS (+61,27%), OMXS30 (+6,37%)

Såhär skrev jag om SAS och Avega förra året
Såhär skrev jag om SAS och Avega förra året

Nu slutade 2017 med att Avega drog längsta strået i och med budet från Tieto, men försvinner därmed förstås också från min portfölj. Jag lyfter istället in Nobia och hoppas nybyggandet/ombyggnaden av kök ska vara en populär sysselsättning 2018!

Månadens andra svenska aktie, SAS, var ju även det ett bolag som fick fart på mina smilband. Dessutom fungerar aktien som utmärkt exempel på det Joel Greenblatt argumenterar för i sin bok “The little book that beats the market”:

SAS utveckling sedan 2013
SAS utveckling sedan 2013

Som synes har aktien pendlat kraftigt upp och ner sista åren – marknaden klarar uppenbarligen inte av att sätta ett vettigt pris på den. Det är ju precis detta som Magiska Formeln utnyttjar. Och trots den fina uppgången på 66% så får aktien stanna kvar minst 1 år till.

USA: MSG Networks Inc (-4,04%), Silver Spring Networks Inc (+21,72%), DJ USA (+20,53%)

För andra månaden i rad kom USA-portföljen ut relativt lugnt. Snittet av aktieförsäljningarna gav +8,84% vilket i sig inte är så illa men förstås trist i jämförelse med index. MSG Networks får fortsatt förtroende men precis som i fallet med Avega måste jag ju byta ut Silver Spring Networks då de vart uppköpta. Där säger siffrorna mig att Tegna är rätt bolag – den som lever, och följer min blogg, får se!

Finland: Trainers´ House Oyj (-14,73%), Lehto Group (+29,44%), OMXH25 (+8,60%)

+7,36% i snitt var ju inte långt ifrån jämförelseindex på +8,60% men tråkigt med ännu en månad där jag inte nådde upp. Trainers’ House är väl kanske tveksamt om jag borde tagit in egentligen. Bolaget är ju så litet att det knappt finns tillräckligt med omsättning för att klara av min lilla volym. Nu är det dock inget problem längre för Magiska Formeln säger till mig att istället lyfta in tidigare bekantskapen Orion. Vilket jag självklart inte har något emot, vi hade trevligt sist. Så nu ligger den i portföljen parallellt med Lehto som fick förnyat förtroende.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2018-01-09SE, Small cap
Avega Group B
23,30 kr
40,00 kr
11 580,00 kr
77,25%
2018-01-09SE, Mid cap
SAS
14,20 kr
22,90 kr
9 162,20 kr
61,27%
2018-01-09NYSE
MSG Networks Inc
$22,30
$21,40
-$66,70
-4,04%
2018-01-09NYSE
Silver Spring Networks Inc
$13,35
$16,25
$352,48
21,72%
2018-01-09FI, Small cap
Trainers´ House Oyj
€ 0,13
€ 0,11
-€ 236,65
-14,73%
2018-01-09FI, Mid cap
Lehto Group
€ 10,28
€ 13,12
€ 456,16
29,44%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2018-01-09SE, Large cap
Nobia
70,30 kr
355

24 956,50 kr
2018-01-09SE, Mid cap
SAS
22,90 kr
105624 182,40 kr
2018-01-09NYSEMSG Networks Inc
$21,40
144$3 081,60
2018-01-09NYSE
Tegna Inc
$15,06
203$3 057,18
2018-01-09FI, Small capOrion B
€ 32,36
78€ 2 524,08
2018-01-09FI, Mid capLehto Group
€ 13,12
192€ 2 519,04

Magiska Formeln. Januari 2017

Elecster Oyj defilerar i mål som vinnare i januari

Det vitt varierande utfallet portföljerna emellan fortsätter. Elecster leverar, ihop med Oliv, ett kanonresultat i Finland med en 47%ig uppgång. I USA Lannett och MSG Networks och olika håll men totalt -11% är riktigt dålig jämfört med S&P-500 (+12% under samma period). I min svenska portfölj fick blev SAS ett rejält sänke då nästan halva bolagsvärdet försvunnit (-49%). Så även om Avega (+8%) lyckades slå index (OMXS30 var +5,6%) blev förstås totalsiffran (-20%) riktigt dålig. Låt oss titta närmare land för land.

Lannett och MSG Networks gick åt olika håll och bara vinnaren får stanna.

Ingen av månadens två amerikanska aktier lyckades slå jämförelseindex så jämfört med förra månaden var januari förstås en rejäl besvikelse. MSG Networks kom in precis under index (+11,5% jämfört med +12,2% för S&P-500) men för Lannett gick det sämre (slutade på -34,7%, precis som förra året). MSG stannar kvar i portföljen men för Lannett blir det tack och hej. Silver Spring Networks Inc (-5,2% sedan förra året) tar plats istället.

Att Lannett går tungt skulle kunna förklaras av att det pågår en Class Act Lawsuit mot dem. Jag har uppfattningen att det händer “relativt ofta” i USA och därför kanske inte alltid är en katastrof för bolaget. Någon av mina läsare som vet mer (och kanske till och med kan uttala sig om det är något jag borde var med på)?

Lannett class act lawsuit
Lannett class act lawsuit

SAS var en katastrof medan Avega var lika tråkiga som vanligt.

Såhär formulerade jag mig när jag köpte SAS för ett år sedan:

Personligen tycker jag det ska bli väldigt intressant att följa SAS framöver. Aktien är ju upp över 73% sedan förra årsskiftet (att jämföra med OMXS30 som är på -4,52%).

och såhär har börsutvecklingen sett ut för SAS senaste året:

SAS kursutveckling senaste 3 åren
SAS kursutveckling senaste 3 åren

Jag köpte alltså SAS verkligen exakt på spetsen till kursen 27,80 kr. Tror aldrig jag har gjort en affär med sämre timing. Nu bokför jag dem på en försäljningskurs av 14,20 kronor vilket innebär -48,9%. Enligt magiska formeln ska det dock vända så aktien får stanna i portföljen ett år till. Om SAS aktie haft ett svängigt år så får man väl säga att Avega står för motsatsen. Sedan köpet till 22,60 kronor har aktien rört sig minimalt och står nu på 23,30 kronor, vilket med utdelning innebär +7,96%. Även Avega får stanna kvar i portföljen så i Sverige byter jag inte ut några av aktierna.

Slutligen då Finland med månadens två vinnare, Elecster och Olvi.

Finska OMXH25 har gått relativt starkt och landar på +10,66% sedan förra januari men både Elecster och Olvi har presterat mycket bättre. Om timingen i SAS var dåligt så var den betydligt bättre i Elecster:

Elecster senaste 3 åren
Elecster senaste 3 åren

Nu kliver jag dock ur bägge aktierna och tar istället in Trainers’ House Oyj och Lehto Group.

Detaljerna om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2017-01-04SE, Small capAvega Group B22,60 kr23,30 kr783,60 kr7,96%
2017-01-04SE, Mid capSAS27,80 kr
14,20 kr-4 921,00 kr-48,92%
2017-01-04US, NYSEMSG Networks Inc$20,00$22,30$132,7711,50%
2017-01-04US, NYSELannett Company Inc$35,68$23,30-$400,86-34,70%
2017-01-04FI, Small capElecster Oyj A€ 7,30€ 11,30€ 286,2558,31%
2017-01-04FI, Mid capOlvi Oyj A€ 21,35€ 28,39€ 172,8535,78%

Detaljerna om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2017-01-04SE, Small cap
Avega Group B
23,30 kr644
15 005,20 kr
2017-01-04SE, Mid cap
SAS14,20 kr105614 995,20 kr
2017-01-04US, NYSE
MSG Networks Inc$22,3073$1 627,90
2017-01-04US, NYSE
Silver Spring Networks Inc$13,35123$1 642,05
2017-01-04FI, Small capTrainers´ House Oyj€ 0,1312144€ 1 566,58
2017-01-04FI, Mid capLehto Group€ 10,28152€ 1 562,56