Magiska Formeln. Oktober 2019

Incap tar portföljen till nya höjder!

Oj oj oj, nu går det bra igen och Incap leder utvecklingen den här månaden. Detta tack vare smått fantastiska +169% sedan oktober 2018. Det placerar aktien som den tredje bästa magiska formeln hittat sedan start (Dedicare, maj 2017, är bäst med +254% och på andra plats har jag Sensys Traffic, december 2015, med +196%). Förutom Incap slog tre av de andra 5 aktierna sina jämförelseindex så det finns flera skäl att tacka Joel Greenblatts Magic Formula Investing just nu.

Dessutom har jag ju äntligen tagit mig ifatt i rapporteringen efter att jag halkat efter i bloggen i somras. Ni som följt mig på Shareville har ju kunnat se allt utan fördröjning men framöver hoppas jag hålla tempot även här på magiskaformeln.se!

Finland: Incap (+169,39%), Vaisala (+36,36%), OMXH25 (-8,74%)

Incap går alltså in som min tredje bästa investering någonsin tack vare nästa 170% upp på ett år. Trots rusningen tror Magiska Formeln modell att aktien har mer att hämta så den får förnyat förtroende (vilket påbörjar aktiens 5 år i min portfölj).

Kursutvecklingen hos Incap senaste året klippt från Nordea Investor
Kursutvecklingen hos Incap senaste året klippt från Nordea Investor

Månadens andra finska aktie, Vaisala, hade ju även den ett bra år med +36% samtidigt som OMXH25 backade -8,74%. Vaisala byts dock ut mot Metso vilket är en bekantskap från 2015 som då steg 22% på ett år. Låt oss hoppas på något liknande nu igen! Lite kul historik om mitt innehav i Vaisala är ju att jag ägt aktien i två omgångar. När jag köpte 2016 stod aktien i €31,5 och jag sålde den sedan, ett år senare, för €43,5 (upp 41% inkl utdelning). När jag köpte den igen förra året gav jag €18,5 och nu säljer jag för €24,75 (upp 37% inkl utdelning) så här har magiska formeln verkligen prickat helt rätt.

Magiska Formeln visar sig i en närmast perfekt form
Magiska Formeln visar sig i en närmast perfekt form

Innan jag lämnar Finland är det bara värt att notera att de två senaste månaderna varit fenomenala. Marimekko +65%, Pöyry +33%, Incap +169% och så Vaisala +36%. Vilken utskåpning av av finska OMX!

Sverige: Besqab (+7,51%), Wise Group (-31,02%), OMXS30 (-3,33%)

I den svenska portföljen hade jag Besqab och Wise group och visserligen slog den förstnämnda OMXS30 men sammantaget var månaden en besvikelse. Ingen av aktierna får heller stanna kvar i portföljen utan magiska formeln tar istället in Arctic Paper samt NetEnt (det tredje bolaget från spelsektorn sedan april). Bägge de nya bolagen har tunga år bakom sig (-17% resp -23%) så vi får se om trenden nu vänder.

USA: NIC Inc (+40,80%), Mesabi Trust (-9,22%), DJ USA (+0,89%)

Att vända en nedåtgående trend var exakt vad NIC Inc lyckades med. När jag förra året klev in i aktien hade den -15% bakom sig de senaste 12 månaderna. Nu när magiska formeln säger åt mig att kliva av är den alltså upp nästa 41%. Jag tar nu ut bolaget från portföljen och ersätter det med ett av mina favoritbolag, USANA Health Sience. Ni som hängt med ett tag, och har bra minne, kanske vet varför jag kallar det favoritbolag men jag har ju ägt aktien tre gånger tidigare och då med följande resultat:
2014->2015: +97,72% vid försäljning augusti 2015
2016->2017: +16,31% vid försäljning juli 2017
2017->2018: +108,48% vid försäljning 2018
Och precis som i fallet med Vaisala visar magiska formeln här nästa ett perfekt mönster.

Kursutveckling för Usana Health Sience sedan 2014
Kursutveckling för Usana Health Sience sedan 2014

Om ett år vet vi om Joels formel fått rätt en gång till.

Månadens andra amerikanskan aktie, Mesabi Trust, hade det tyngre och backade -9,22%. Magiska formeln tror dock på en vändning och aktien stannar kvar minst ett år till.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-10-10SE, Mid capBesqab
136,80 kr
144,57 kr
7,51%
2019-10-10SE, Small capWise Group
56,41 kr
35,41 kr
-31,02%
2019-10-10Nasdaq

NIC inc
$14,49
$20,13
40,80%
2019-10-10NYSE
Mesabi Trust
$27,61
$22,61
-9,22%
2019-10-10FI, Small cap
Incap Oyj
€ 7,12
€ 19,18
169,38%
2019-10-10FI, Mid cap
Vaisala Oyj A
€ 18,50
€ 24,75
36,36%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-10-10SE, Small cap
Arctic Paper
7,66 kr
2019-10-10SE, Large cap
NetEnt B
30,25 kr
2019-10-10NYSE
USANA Health Sciences Inc
$67,50
2019-10-10NYSE
Mesabi Trust
$22,80
2019-10-10FI, Small capIncap Oyj
€ 19,30
2019-10-10FI, Mid capMetso Oyj
€ 30,93

Magiska formeln. September 2016

Även september blev en månad då formeln levererade bra. Aktierna den valde ut, som jag köpte i september 2015, har i 4 av 6 fall presterat bättre än index. Marginalerna är dock inte några jätteuppgångar (likt de jag blivit bortskämd med senaste månaderna). I Sverige landar jag på +12,5%, Finland +3,76% samt USA +19,61%. Bilia var bäst men låt oss titta närmare på aktierna, marknad för marknad;

I Sverige har Bilia gått starkt!

Index (OMXS30) i Sverige kom alltså in på -3,56%, klart sämre än de andra två index jag följer. Av de två valen formeln gjorde förra året så kan jag ju inte annat än vara glad över Bilia. Aktien är upp 38,32% sedan köpet och det behövdes för att lyfta mitt resultat. Detta då det andra valet; Image Systems, presterade sämre än index och landade på -12,13%. Sammanvägt blev resultatet i den svenska portföljen +12,5% vilket förstås är riktigt bra i jämförelse med index. Bilia har ju varit i en starkt uppåtgående trend senaste 3 åren och det var ju kul för mig att hänga med en bit där. Nu säger dock formeln åt mig att kliva av så Bilia lämnar härmed portföljen.

Kursen i Bilia senaste 3 åren
Kursen i Bilia senaste 3 åren

Min andra svenska aktie, Image System, blev alltså ingen succé men det såg bra mycket värre ut ett tag. Aktien var nere på 2,18kr men ett avtal med Tesla, för någon vecka sedan, gav ju förstås en rusning uppåt så jag fick sälja av på 2,68kr. Sett över en längre period är utvecklingen i Image System dock enormt tråkig:

Image Systems utveckling på 5 år
Image Systems utveckling på 5 år

Tyvärr väljer formeln bort Image System från min portfölj (affären med Tesla syns ju inte i några siffror än) så skulle det vända blir det inte en uppgång jag får ta del av.

Nya bolag i den Svenska portföljen är NCC (NCC B) och Trigon Argi (TAGR). Om ett år vet vi om det var rätt val…

Uppgång på 3,76% är svagt i Finska mått mätt.

Detta eftersom börsen (mätt i OMXH25) är upp 11,60%. Liksom i Sverige har de två Finska aktierna gått åt varsitt håll. Metso klarade av året bra och presterade nästan dubbel så bra som index, med en uppgång på 22,24%. Det blev dock bara ett år i portföljen då formeln inte längre rekommenderar köp av det bolaget. Annorlunda är det för Suominen som både presterat riktigt dåligt (-14,12%) men dessutom får stanna kvar.

Istället för Metso tar jag in “pyttebolaget” (börsvärde på €13M) Valoe i den Finska portföljen. Jag funderar verkligen på om det är rätt beslut givet deras kursutveckling sedan börsintroducering men nu säger formeln det;

Utvecklingen i Valoe sedan 1998
Utvecklingen i Valoe sedan 1998

Apropå Suominen kan det vara värt att notera att bolaget gjorde en omvänd split under året. Som Avanza noterade i den här artikeln bör man därmed inta en viss försiktighet. Det visade sig stämma väldigt väl även i detta fall då aktien fallit med 22% sedan meddelandet om att man planerade genomföra en omvänd split.

I USA byter vi bägge bolagen

Men innan dess tackar vi förstås CA Inc samt VASCO Data Security för ett starkt år. Visserligen kom VASCO in precis ovanför jämförelseindex (+13,84% jämfört med +13,26%) men ihop med CAs utveckling på +26,75% kan man inte annat än vara nöjd. Istället kliver två lite mindre bolag in (i alla fall med USA-mått mätt) och vi välkomnar H&R Block Inc (värde cirka 33 miljarder SEK) samt Malibu Boats (värt cirka 2 miljarder SEK) till portföljen.

Detaljerna om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2016-09-02SE, Mid capBilia
160,50 kr
214,50 kr
3 755,00 kr
38,32%
2016-09-02SE, Small capImage systems
3,05 kr
2,68 kr
-1 260,60 kr
-12,13%
2016-09-02US, NasdaqVASCO Data Security International Inc
$16,04
$18,26
$157,87
13,84%
2016-09-02US, NasdaqCA Inc
$27,50
$33,85
$322,95
26,75%
2016-09-02FI, Large capMetso Oyj
€ 21,34
€ 25,18
€ 115,79
22,24%
2016-09-02FI, Small capSuominen
€ 5,62
€ 4,74
-€ 75,86
-14,12%

Detaljerna om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2016-09-02SE, Mid capNCC B
215,00 kr
69
14 835,00 kr
2016-09-02SE, Small capTrigon Agri
0,33 kr
45 45014 998,50 kr
2016-09-02US, NasdaqMalibu Boats Inc
$13,61
128$1 742,08
2016-09-02US, NYSEH & R Block Inc
$21,66
80$1 732,80
2016-09-02FI, Small capValoe
€ 0,02
98000€ 1 568,00
2016-09-02FI, Large capSuominen
€ 4,74
329€ 1 559,46

p.s
Apropå Image System så sticker den tydligen ut en del nu efter affären med Tesla: https://www.avanza.se/placera/telegram/2016/09/02/bors-aktierna-som-okar-i-popularitet-image-systems-toppar.html