Magiska Formeln. Mars 2021.

Tivity Health i toppen på bästa månaden någonsin!

Med 139% upp blir Tivity Health bästa bolaget för månaden men faktum är att hela 3 bolag steg med över 100%. Även Rovio Entertainment (+110%) och Unisys (+109%) har nämligen mer än dubblerat kurserna sedan mars 2020. Att pricka in detta är förstås ett riktigt bra betyg till magiska formeln. Av alla 6 bolag för månaden var det faktiskt bara ICTA som inte orkade slå jämförelseindex (och de steg ändå med 8%). Förstår jag det hela rätt, från div. bloggar och poddar jag läser, skulle en del av förklaringen kunna vara en viss sektorrotation där stora investerare flyttar pengar från förhoppningsbolag till mer bevisade bolag. Jag vet inte om det stämmer men däremot kan jag se att detta gynnar magiska formelns val eftersom den ju går på bl.a. EBIT och avkastning som två nyckeltal.

Vi startar genomgång med bolagen från det stora landet i väst.

USA: Tivity Health (+138,69%), Unisys Corp (+109,06%), DJ USA (+29,28%)

Tivity Health blir alltså månadens vinnare med trevliga 139% upp.

Tivity Health kurs perioden mars 2020->mars 2021
Kursutvecklingen hos Tivity Health mars 2020->mars 2021

Amerikanska portföljens andra bolag, Unisys Corp, försökte hänga med så gott det gick men där slutade det med 109% upp. Jag har svårt att se om bolagen är uttalade corona-vinnare men det verkar ju troligt givet uppgångarna. Läser jag på lite mer om dem ser jag dock att Tivity Health, enligt Avanza, erbjuder träningsprogram, hälsovårdshantering, fysioterapi och andra relaterade tjänster. Kanske inte uppenbart så att de skulle tjäna på att samhället stängde ner? Hos Unisys är det servrar och annan hårdvara som står på dagordningen . Det ligger väl lite närmare till hands för att tänka att de varit rätt positionerade för att dra nytta av en mer digitaliserad värld.

Uppgångarna i dessa bolag har dock gjort att de inte längre kvalificerar sig för en plats i amerikanska portföljen. Jag säljer därför av dem och lyfter istället in Quest Diagnostics (+4% senaste året) och MDC Partners (+30% senaste året).

Sverige: ICTA (+8,12%), Holmen B (+47,47%), OMXS30 (+23,29%)

I den svenska portföljen gick skogsbolaget Holmen bäst med en uppgång på nästan 50%. Lite intressant att jag två månader i rad sålt av skogsbolag (Stora Enso sålde jag ju förra månaden). Efter senaste 12 månadernas uppgång får inte heller Holmen förnyat förtroende och här lyfter jag istället in spelbolaget Betsson. Förra gången jag ägde det bolaget blev det en nedgång -46% så nu hoppas jag verkligen på ett bättre år.

Djupdykning i ICTA

Det andra svenska bolaget denna månad är ICTA. Här har det hänt en del under året och bolaget har t.ex. bytt namn till Rolling Optics Holding AB. Tyvärr har bolaget även gjort livet krångligt för mig då man även gett någon väldigt speciell typ av preferensaktie.

Såhär skriver Aktiepararna om det:

Avstämningsdag för emittering av preferensaktier, vars utdelning
kommer att återspegla utfallet under säljarreversen som ICTA erhöll
som dellikvid vid avyttringen av FFW, är beslutad till den 8 juni. Den som på avstämningsdagen är registrerad som aktieägare i Rolling Optics Holding AB (tidigare ICTA) kommer vederlagsfritt att erhålla en (1) preferensaktie för varje innehavd aktie. Aktieägare behöver ej vidta någon åtgärd för att erhålla preferensaktien. Sista dag för handel i Rolling Optics Holding ABs (tidigare ICTA) aktie med rätt att erhålla preferensaktier är den 4 juni 2020 och första dag för handel i Rolling Optics Holding ABs aktie exklusive rätt att erhålla preferensaktier är den 5 juni 2020. Preferensaktien kommer inte att tas upp till handel på någon marknadsplats. Intresse att köpa eller sälja preferensaktier förmedlas av Erik Penser Bank på tel 08-4638490. Totalt kommer 14 609 064 preferensaktier att emitteras.

Från Aktiespararnas hemsida

Detta visade sig även vara ett instrument man inte fick äga i en ISK varför Nordea per automatik öppnade ett aktiekonto åt mig och stoppade in innehavet där. Vidare är det ju, som framgår ovan, inte jätteenkelt att sälja preffarna. Jag har pratat med Erik Penser och det ska ju gå att lösa men man måste prata med sin egen bank och försöka få till en affär på något sätt. Allt ger mig egentligen bara dåliga vibbar och en känsla av att någon (företagsledningen?) försöker lura övriga aktieägare med ett udda upplägg. Hoppas jag har fel.

Jag har för övrigt värderat preferensaktierna till 0 så ev. intäkt från försäljningen av dessa (som jag inte realiserat ännu) ingår alltså inte i årets uppgång på 8%.

Rolling Optics ger jag inget nytt förtroende. Jag köper istället på mig Nordic Paper Holdings (ytterligare ett skogsbolag ;-)).

Finland: Outotec (+51,43%), Rovio Entertainment (+110,32%), OMXH25 (+20,79%)

I Finland noterar jag av Outotec från portföljen. Bolaget annonserade en sammanslagning med Metso sommaren 2019. Juli 2020 avnoterades mina Outotec-aktier avnoterades som separat aktie. Då till en kursuppgång om 51%. Med magiska formelns hjälp lyfter jag här istället in Tokmanni Group. Senast jag ägde det bolaget stod kursen i €7,48 men nu köper jag istället in det till €18,48. Så där har jag missat en rejäl uppgång

Månadens andra finska bolag, Rovio, behåller jag i portföljen trots ett helt makalöst år med en uppgång på över 110%!

Försäljningar i månaden:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capICTA
7,88 kr
3,07 kr
8,12%
SE, Large capHolmen B
260,40 kr
377,00 kr
47,47%
NYSE
Unisys Corp
$12,10
$25,30
109,06%
NASDAQ
Tivity Health Inc
$9,89
$23,60
138,69%
FI, Mid cap
Outotec Oyj
€ 3,92
€ 5,86
51,43%
FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 3,17
€ 6,60
110,32%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large cap
Betsson
71,70 kr
SE, Mid capNordic Paper Holding
45,20 kr
NYSE

Quest Diagnostics Inc
$117,57
NASDAQ
MDC Partners Inc
$3,28
FI, Mid capTokmanni Group
€ 18,48
FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 6,60

Magiska Formeln. Oktober 2020

NetEnt, uppköpt av Evolution Gaming, gav 176%!

Med NetEnts uppgång på över 176% har magiska formeln ännu en gång lyckats skrapa fram en riktig vinnare. Inte riktigt lika stark som förra månadens raket Stamps.com (som får behålla 3e platsen) men väl bra nog för att knipa en fjärdeplats. Utöver Netent slår även Metso Oyj (som gick ihop med Outotec) och Arctic Paper jämförelseindex OMX30 respetive OMXH25.

Som vanligt tar vi det portfölj för portfölj med start i månadens bästa, vilket förstås är den svenska.

Sverige: NetEnt (+176,03%), Arctic Paper (+15,67%), OMXS30 (+13,47%)

Den 24 juni lade Evolution Gaming ett uppköpserbjudande på konkurrenten NetEnt. Budet värderade varje aktie i NetEnt till 79,93 kronor och därmed hela bolaget till 19,6 miljarder kronor. När jag i oktober 2019 klev in i NetEnt var det ju till kursen 30,25 kronor så uppgången blev ju häftig! I och med att NetEnts styrelse rekommenderade köpet så var ju saken biff.

Kursutvecklingen i NetEnt sedan 2011 fram till budet.
Kursutvecklingen i NetEnt sedan 2011 fram till budet (bild lånad av bloggen Kronan till Miljonen då jag tyvärr inte kunde få fram kursen på Avanza eftersom aktien är avnoterad)

Bolaget, som nu försvinner ur portföljen, ersätter jag med eWork. Om ni hängt med i bloggen länge minns ni kanske att jag ägde eWork 2015 till 2016 och det då slutade med en uppgång om 29%. Låt oss hoppas på ett minst lika bra år igen!

Månadens andra svenska aktie, Arctic Paper, slog även den jämförelseindex men med betydligt mer beskedliga 15,67%. Magiska formeln ger bolaget chansen ett år till.

Finland: Incap Oyj (-2,33%), Metso Oyj (+24,72%), OMXH25 (+10,60%)

I Finland var det upp till bevis för Incap men bolaget klarade inte av att upprepa förra årets succé på +169%. Istället kom bolaget in på tråkiga -2,33% vilket förstås är ett fiasko givet OMXH25s uppgång på 10,6%. Enligt den magiska formeln talar dock siffrorna fortsatt för bolaget så det stannar minst 1 år till.

I fallet Metso har vi, precis som för NetEnt, ett uppköp att ta hänsyn till. Eller kanske ska jag säga merger/ihopslagning för jag tror det är det det handlar om (men ni kan ju själva tolka Affärsvärldens summering). En intressant notering är att det alltså är Outotec som är den andra parten, vilket även det är ett bolag i min magiska finska portfölj. Har jag räknat rätt värderar ihopslagningen Metsos aktier till €36,88 vilket innebär en uppgång på nästan 25%. I Metsos ställer tar jag nu in bolaget Tecnotree.

USA: USANA Health Sciences (+10,55%), Mesabi Trust (-0,90%), DJ USA (+17,52%)

Månadens sorgeportfölj är den amerikanska där inget av innehaven slår jämförelseindex. USana Health Sciences stiger förvisso 10,55% men vad hjälper det när DJ USA är upp 17,52%. Mesabi Trust backar 0,9% under perioden oktober 2019-oktober 2020.

Jag byter ut bägge bolagen och ersätter med Jounce Therapeutics samt Cigna Corp.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-10-02
SE, Small capArctic Paper
7,66 kr
8,86 kr
15,67%
2020-10-02
SE, Large capNetEnt B
30,25 kr
82,50 kr
176,03%
2020-10-02
NYSE
USANA Health Sciences Inc
$67,50
$74,62
10,55%
2020-10-02
NYSE
Mesabi Trust
$22,79
$21,13
-0,90%
2020-10-02
FI, Small cap
Incap Oyj
€ 19,30
€ 18,85
-2,33%
2020-10-02
FI, Mid cap
Metso Oyj
€ 30,98
€ 36,88
24,72%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-10-01SE, Small cap
Arctic Paper
8,86 kr
2020-10-01SE, Small cap
eWork Group
74,00 kr
2020-10-01Nasdaq

Jounce Therapeutics Inc
$8,84
2020-10-01NYSECigna Corp
$166,05
2020-10-01FI, Small capIncap Oyj
€ 18,85
2020-10-01FI, Small capTecnotree Oyj
€ 0,44

Magiska Formeln. Mars 2020

Vectrus levererar starkt men är inte ensamma i det!

Vectrus har haft en fantastiskt år (jag säljer nu av bolaget på +72%) och jag har aldrig varit gladare över magiska formeln. Inte bara på grund av Vectrus, eller att även Softronic, Serneke och Scanfil gått starkare än sina jämförelseindex utan för att jag slipper grubbla över (omöjliga?) val. När jag skriver detta är vi nämligen mitt (?) uppe i en “mänsklighetens kris” med Corona (Covid-19) och dess följder. I praktiken har hela västvärlden stängt ned skolor, arbetsplatser och, ja, hela samhällen.

Jag tänker dock inte sluta med min magiska formel, även jag nu i början av året har legat lite efter med mina inlägg, för tro det eller ej men nästa månad påbörjar jag mitt 6 år med formeln som bas. Att slippa grubbla över om det är rätt tid att köpa eller sälja finner jag verkligen tilltalande i tider som dessa. Likt en Ferdinand kan jag “sitta och dofta på mina blommor” (a.k.a. följa Joel Greenblatt och hans “Magic Formula Investing”) medan nyheterna fylls med hemska siffror om insjuknande och döda.

Även om jag inte räknar med att mina portföljer kommer komma opåverkade ur detta (tro mig, det gör ont här också just nu) så behöver jag inte fatta svåra beslut baserat på “känsla”. Och apropå att jag ligger efter i mitt bloggande så hoppas jag ni följer mig på Nordnet / Shareville där ni “i realtid” kan se mina försäljningar och köp!

Låt oss nu titta på mars månads resultat land för land med start i den amerikanska portföljen.

USA: Vectrus Inc (+71,74%), Unisys Corp (-8,54%), DJ USA (+1,44%)

Med en uppgång på nästan 72% blir Vectrus alltså månadens starkaste bolag. Jag sålde aktien på $46,80 men faktum var att den stundtals var uppe i nästan $60 (alltså över 100% upp):

Vectrus utveckling senaste 12 månaderna
Vectrus utveckling senaste 12 månaderna

Bolaget har följt med mig i 4 år och utvecklingen har varit positiv i 3 av 4 fall (2017: +27%, 2018: +55%, 2019: -26% och nu då, 2020, +72%). Nu är det dock tack och bock då magiska formeln och dess beräkningar istället tar in Tivity Health.

Amerikanska portföljens andra bolag, Unisys Corp, får, trots ett rätt tråkigt år, stanna kvar till 2021.

Sverige: Softronic (+11,76%), Serneke Group (+6,45%), OMXS30 (-0,63%)

I den svenska portföljen hade både Softronic och Serneke ett bättre år än OMXS30. Bägge bolagen har följt med mig i 2 år men utvecklingen har verkligen skiljt sig åt. Serneke backade 9% år 2017(feb) till 2018(feb) men tog alltså tillbaka en del av det i år. Softronic hade ju ett liknande år i år men deras 2017(aug) till 2018(aug) var ju betydligt starkare med en uppgång på 138%!

Softronic och utvecklingen sedan 2017. Magiska formeln hade god timing på försäljningen 2018.
Softronic och utvecklingen sedan 2017. Magiska formeln hade god timing på försäljningen 2018.

Varken Softronic eller Serneke håller sig kvar i toppen av listan jag får ut från Börsdata och jag tar istället in två, för min portfölj, nya bolag i och med ICTA och Holmen.

Finland: Scanfil (+1,59%), Rovio Entertainment (-41,47%), OMXH25 (-10,48%)

Skaparna av Angry Birds, Rovio Entertainment, har haft ett riktigt tungt år och nästan halva bolaget är utraderat. Magiska formeln gillar dock fortfarande siffrorna så jag ger Rovio en ny chans fram till 2021.

Finska portföljens andra bolag, Scanfil, får ej förnyat förtroende och jag byter ut aktien mot Outotec Oyj.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-03-09SE, Small capSoftronic B
14,80 kr
15,54 kr
11,76%
2020-03-09SE, Mid capSerneke Group B
60,50 kr
64,40 kr
6,45%
2020-03-09NYSE
Unisys Corp
$13,23
$12,10
-8,54%
2020-03-09NYSEVectrus Inc
$27,25
$46,80
71,74%
2020-03-09FI, Mid cap
Scanfil Oyj
€ 4,36
€ 4,32
1,59%
2020-03-09FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 5,55
€ 3,17
-41,47%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-03-09SE, Small cap
ICTA
7,88 kr
2020-03-09SE, Large cap
Holmen B
260,40 kr
2020-03-09NYSE
Unisys Corp
$12,10
2020-03-09NASDAQ
Tivity Health Inc
$9,89
2020-03-09FI, Mid capOutotec Oyj
€ 3,92
2020-03-09FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 3,17