Magiska Formeln. Mars 2021.

Tivity Health i toppen på bästa månaden någonsin!

Med 139% upp blir Tivity Health bästa bolaget för månaden men faktum är att hela 3 bolag steg med över 100%. Även Rovio Entertainment (+110%) och Unisys (+109%) har nämligen mer än dubblerat kurserna sedan mars 2020. Att pricka in detta är förstås ett riktigt bra betyg till magiska formeln. Av alla 6 bolag för månaden var det faktiskt bara ICTA som inte orkade slå jämförelseindex (och de steg ändå med 8%). Förstår jag det hela rätt, från div. bloggar och poddar jag läser, skulle en del av förklaringen kunna vara en viss sektorrotation där stora investerare flyttar pengar från förhoppningsbolag till mer bevisade bolag. Jag vet inte om det stämmer men däremot kan jag se att detta gynnar magiska formelns val eftersom den ju går på bl.a. EBIT och avkastning som två nyckeltal.

Vi startar genomgång med bolagen från det stora landet i väst.

USA: Tivity Health (+138,69%), Unisys Corp (+109,06%), DJ USA (+29,28%)

Tivity Health blir alltså månadens vinnare med trevliga 139% upp.

Tivity Health kurs perioden mars 2020->mars 2021
Kursutvecklingen hos Tivity Health mars 2020->mars 2021

Amerikanska portföljens andra bolag, Unisys Corp, försökte hänga med så gott det gick men där slutade det med 109% upp. Jag har svårt att se om bolagen är uttalade corona-vinnare men det verkar ju troligt givet uppgångarna. Läser jag på lite mer om dem ser jag dock att Tivity Health, enligt Avanza, erbjuder träningsprogram, hälsovårdshantering, fysioterapi och andra relaterade tjänster. Kanske inte uppenbart så att de skulle tjäna på att samhället stängde ner? Hos Unisys är det servrar och annan hårdvara som står på dagordningen . Det ligger väl lite närmare till hands för att tänka att de varit rätt positionerade för att dra nytta av en mer digitaliserad värld.

Uppgångarna i dessa bolag har dock gjort att de inte längre kvalificerar sig för en plats i amerikanska portföljen. Jag säljer därför av dem och lyfter istället in Quest Diagnostics (+4% senaste året) och MDC Partners (+30% senaste året).

Sverige: ICTA (+8,12%), Holmen B (+47,47%), OMXS30 (+23,29%)

I den svenska portföljen gick skogsbolaget Holmen bäst med en uppgång på nästan 50%. Lite intressant att jag två månader i rad sålt av skogsbolag (Stora Enso sålde jag ju förra månaden). Efter senaste 12 månadernas uppgång får inte heller Holmen förnyat förtroende och här lyfter jag istället in spelbolaget Betsson. Förra gången jag ägde det bolaget blev det en nedgång -46% så nu hoppas jag verkligen på ett bättre år.

Djupdykning i ICTA

Det andra svenska bolaget denna månad är ICTA. Här har det hänt en del under året och bolaget har t.ex. bytt namn till Rolling Optics Holding AB. Tyvärr har bolaget även gjort livet krångligt för mig då man även gett någon väldigt speciell typ av preferensaktie.

Såhär skriver Aktiepararna om det:

Avstämningsdag för emittering av preferensaktier, vars utdelning
kommer att återspegla utfallet under säljarreversen som ICTA erhöll
som dellikvid vid avyttringen av FFW, är beslutad till den 8 juni. Den som på avstämningsdagen är registrerad som aktieägare i Rolling Optics Holding AB (tidigare ICTA) kommer vederlagsfritt att erhålla en (1) preferensaktie för varje innehavd aktie. Aktieägare behöver ej vidta någon åtgärd för att erhålla preferensaktien. Sista dag för handel i Rolling Optics Holding ABs (tidigare ICTA) aktie med rätt att erhålla preferensaktier är den 4 juni 2020 och första dag för handel i Rolling Optics Holding ABs aktie exklusive rätt att erhålla preferensaktier är den 5 juni 2020. Preferensaktien kommer inte att tas upp till handel på någon marknadsplats. Intresse att köpa eller sälja preferensaktier förmedlas av Erik Penser Bank på tel 08-4638490. Totalt kommer 14 609 064 preferensaktier att emitteras.

Från Aktiespararnas hemsida

Detta visade sig även vara ett instrument man inte fick äga i en ISK varför Nordea per automatik öppnade ett aktiekonto åt mig och stoppade in innehavet där. Vidare är det ju, som framgår ovan, inte jätteenkelt att sälja preffarna. Jag har pratat med Erik Penser och det ska ju gå att lösa men man måste prata med sin egen bank och försöka få till en affär på något sätt. Allt ger mig egentligen bara dåliga vibbar och en känsla av att någon (företagsledningen?) försöker lura övriga aktieägare med ett udda upplägg. Hoppas jag har fel.

Jag har för övrigt värderat preferensaktierna till 0 så ev. intäkt från försäljningen av dessa (som jag inte realiserat ännu) ingår alltså inte i årets uppgång på 8%.

Rolling Optics ger jag inget nytt förtroende. Jag köper istället på mig Nordic Paper Holdings (ytterligare ett skogsbolag ;-)).

Finland: Outotec (+51,43%), Rovio Entertainment (+110,32%), OMXH25 (+20,79%)

I Finland noterar jag av Outotec från portföljen. Bolaget annonserade en sammanslagning med Metso sommaren 2019. Juli 2020 avnoterades mina Outotec-aktier avnoterades som separat aktie. Då till en kursuppgång om 51%. Med magiska formelns hjälp lyfter jag här istället in Tokmanni Group. Senast jag ägde det bolaget stod kursen i €7,48 men nu köper jag istället in det till €18,48. Så där har jag missat en rejäl uppgång

Månadens andra finska bolag, Rovio, behåller jag i portföljen trots ett helt makalöst år med en uppgång på över 110%!

Försäljningar i månaden:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capICTA
7,88 kr
3,07 kr
8,12%
SE, Large capHolmen B
260,40 kr
377,00 kr
47,47%
NYSE
Unisys Corp
$12,10
$25,30
109,06%
NASDAQ
Tivity Health Inc
$9,89
$23,60
138,69%
FI, Mid cap
Outotec Oyj
€ 3,92
€ 5,86
51,43%
FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 3,17
€ 6,60
110,32%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large cap
Betsson
71,70 kr
SE, Mid capNordic Paper Holding
45,20 kr
NYSE

Quest Diagnostics Inc
$117,57
NASDAQ
MDC Partners Inc
$3,28
FI, Mid capTokmanni Group
€ 18,48
FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 6,60

Magiska Formeln. Mars 2020

Vectrus levererar starkt men är inte ensamma i det!

Vectrus har haft en fantastiskt år (jag säljer nu av bolaget på +72%) och jag har aldrig varit gladare över magiska formeln. Inte bara på grund av Vectrus, eller att även Softronic, Serneke och Scanfil gått starkare än sina jämförelseindex utan för att jag slipper grubbla över (omöjliga?) val. När jag skriver detta är vi nämligen mitt (?) uppe i en “mänsklighetens kris” med Corona (Covid-19) och dess följder. I praktiken har hela västvärlden stängt ned skolor, arbetsplatser och, ja, hela samhällen.

Jag tänker dock inte sluta med min magiska formel, även jag nu i början av året har legat lite efter med mina inlägg, för tro det eller ej men nästa månad påbörjar jag mitt 6 år med formeln som bas. Att slippa grubbla över om det är rätt tid att köpa eller sälja finner jag verkligen tilltalande i tider som dessa. Likt en Ferdinand kan jag “sitta och dofta på mina blommor” (a.k.a. följa Joel Greenblatt och hans “Magic Formula Investing”) medan nyheterna fylls med hemska siffror om insjuknande och döda.

Även om jag inte räknar med att mina portföljer kommer komma opåverkade ur detta (tro mig, det gör ont här också just nu) så behöver jag inte fatta svåra beslut baserat på “känsla”. Och apropå att jag ligger efter i mitt bloggande så hoppas jag ni följer mig på Nordnet / Shareville där ni “i realtid” kan se mina försäljningar och köp!

Låt oss nu titta på mars månads resultat land för land med start i den amerikanska portföljen.

USA: Vectrus Inc (+71,74%), Unisys Corp (-8,54%), DJ USA (+1,44%)

Med en uppgång på nästan 72% blir Vectrus alltså månadens starkaste bolag. Jag sålde aktien på $46,80 men faktum var att den stundtals var uppe i nästan $60 (alltså över 100% upp):

Vectrus utveckling senaste 12 månaderna
Vectrus utveckling senaste 12 månaderna

Bolaget har följt med mig i 4 år och utvecklingen har varit positiv i 3 av 4 fall (2017: +27%, 2018: +55%, 2019: -26% och nu då, 2020, +72%). Nu är det dock tack och bock då magiska formeln och dess beräkningar istället tar in Tivity Health.

Amerikanska portföljens andra bolag, Unisys Corp, får, trots ett rätt tråkigt år, stanna kvar till 2021.

Sverige: Softronic (+11,76%), Serneke Group (+6,45%), OMXS30 (-0,63%)

I den svenska portföljen hade både Softronic och Serneke ett bättre år än OMXS30. Bägge bolagen har följt med mig i 2 år men utvecklingen har verkligen skiljt sig åt. Serneke backade 9% år 2017(feb) till 2018(feb) men tog alltså tillbaka en del av det i år. Softronic hade ju ett liknande år i år men deras 2017(aug) till 2018(aug) var ju betydligt starkare med en uppgång på 138%!

Softronic och utvecklingen sedan 2017. Magiska formeln hade god timing på försäljningen 2018.
Softronic och utvecklingen sedan 2017. Magiska formeln hade god timing på försäljningen 2018.

Varken Softronic eller Serneke håller sig kvar i toppen av listan jag får ut från Börsdata och jag tar istället in två, för min portfölj, nya bolag i och med ICTA och Holmen.

Finland: Scanfil (+1,59%), Rovio Entertainment (-41,47%), OMXH25 (-10,48%)

Skaparna av Angry Birds, Rovio Entertainment, har haft ett riktigt tungt år och nästan halva bolaget är utraderat. Magiska formeln gillar dock fortfarande siffrorna så jag ger Rovio en ny chans fram till 2021.

Finska portföljens andra bolag, Scanfil, får ej förnyat förtroende och jag byter ut aktien mot Outotec Oyj.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-03-09SE, Small capSoftronic B
14,80 kr
15,54 kr
11,76%
2020-03-09SE, Mid capSerneke Group B
60,50 kr
64,40 kr
6,45%
2020-03-09NYSE
Unisys Corp
$13,23
$12,10
-8,54%
2020-03-09NYSEVectrus Inc
$27,25
$46,80
71,74%
2020-03-09FI, Mid cap
Scanfil Oyj
€ 4,36
€ 4,32
1,59%
2020-03-09FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 5,55
€ 3,17
-41,47%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-03-09SE, Small cap
ICTA
7,88 kr
2020-03-09SE, Large cap
Holmen B
260,40 kr
2020-03-09NYSE
Unisys Corp
$12,10
2020-03-09NASDAQ
Tivity Health Inc
$9,89
2020-03-09FI, Mid capOutotec Oyj
€ 3,92
2020-03-09FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 3,17

Magiska formeln. Mars 2019

Rovio Entertainment är enda aktien som presterar. Men det är tyvärr knappt…

Man vet att det går tungt när månadens bästa aktie, Rovio Entertainment, är enda bolaget som presterar bättre än jämförelseindex. Och den bara stiger med 12%. Skaparna av Angry Birds räddar mig alltså från total misär. De andra 5 bolagen vill jag ju knappt nämna men nedan tar jag dem ändå, portfölj per portfölj, med start i Finland.

Ni som följer mig på Shareville har kanske sett att jag skapat två nya portföljer. Syftet här är att, från och med nästa månad, göra det lättare för er att följa min svenska, amerikanska eller finska portfölj separat. Jag hoppas ni uppskattar transparensen.

Finland: Rovio Entertainment Oyj (+11,70%), Scanfil (-2,77%), OMXH25 (+2,09%)

Magiska Formeln gjorde ett bra val förra året när jag lyfte in Rovio i finska portföljen (även om uppgången på 11,7% egentligen inte är särskilt mycket att skryta med).

Att köpa Rovio 2018 var verkligen att fånga en fallande kniv.
Att köpa Rovio 2018 var verkligen att fånga en fallande kniv.

Trots det svaga jämförelseindexet (+2%) klarade Scanfil inte av att klå det men totalt sett gick magiska formelns val ändå starkare.

Greenblatts formel behåller bägge aktierna i ett år till så jag balanserar bara om dem.

USA: Quarterhill Inc (-32,21%), Vectrus Inc (-25,91%), DJ USA (+4,22%)

Amerikanska portföljen tror jag bara jag försöker glömma den här månaden. Varken Quarterhill eller Vectrus skänker ju någon glädje. Den sistnämnda ger jag förnyat förtroende (för fjärde året i rad) med Quarterhill ersätts med Unisys Corp. De sistnämnda ägde portföljen mellan 2016-2017. Då sålde jag av den med en förlust om -9% så låt oss hoppas aktien har ett bättre år denna gång.

Sveige: NGS Group (-43,90%), Clas Ohlson (-14,73%), OMXS30 (+1,06%)

Precis som i amerikanska portföljen var magiska formeln för svenska portföljen en katastrof i mars. Både NGS Group och Clas Ohlson säljer jag av med rejält minus som resultat. Bägge aktierna ersätts och jag köper istället Softronic och Serneke Group. Observera att sistnämnda är ett fastighetsbolag och ni som strikt följer Joel Greenblatts regler bör välja någon annan aktie.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-03-01SE, Small cap
NGS Group
42,60 kr
21,90 kr
-43,90%
2019-03-01SE, Large cap
Clas Ohlson B
102,20 kr
80,90 kr
-14,73%
2019-03-01NASDAQ
Quarterhill Inc
$1,52
$1,00
-32,21%
2019-03-01NYSE
Vectrus Inc
$37,86
$28,05
-25,91%
2019-03-01FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 4,99
€ 5,50
11,70%
2019-03-01FI, Mid cap
Scanfil Oyj
€ 4,52
€ 4,30
-2,77%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-03-01SE, Small cap
Softronic B
14,80 kr
2019-03-01SE, Mid cap
Serneke Group B
60,50 kr
2019-03-01NYSE
Unisys Corp
$13,26
2019-03-01NYSEVectrus Inc
$27,38
2019-03-01FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 5,55
2019-03-01FI, Mid capScanfil Oyj
€ 4,36

Magiska formeln. Mars 2018

Hälften av bolagen slog jämförelseindex men bara Vectrus sticker ut!

Vectrus gjorde ett starkt år och kom in på+55% men i övrigt innehåll månaden inget anmärkningsvärt. Visserligen slog även Electrolux (+11%) och Sanoma (+16%) sina jämförelseindex men övriga 3 aktier kom in under.

Som vanligt senaste tiden får jag också passa på att be om ursäkt för en sen uppdatering. Vill ni följa mig “i realtid” gör ni det bäst på Shareville men det är förstås alltid kul när ni tittar in på bloggen här också! För övrigt kan jag notera att jag äntligen fått tillbaka min första stjärna hos Shareville…nu siktar jag uppåt med målet att nå 3 så snart det bara går :-)!

Låt oss gå igenom portföljerna en för en och börja med den svenska!

Sverige: Poolia (-16,06%), Electrolux (+11,18%), OMXS30 (-1,26%)

Även om Electrolux kom in ovanför index så drogs ju den svenska portföljens snitt ner av Poolias tyngre år. Bägge aktierna får lämna portföljen och jag ersätter dem med två tidigare bekantskaper: NGS Group samt Clas Ohlson. I bägge fallen visade det sig rätt att kliva av. NGS Group sålde jag november förra året till 51 kr och köper nu för 42,5 kr. Clas Ohlson fick jag 126,25 kr för december 2016 och nu köper jag in på 102,20 kr.

Clas Ohlson utveckling senaste 4 åren
Clas Ohlson utveckling senaste 4 åren. Verkar återkommande börja året med en uppgång för att sedan tappa under hösten. Hittills i år ser dock utveckling annorlunda ut så ska bli spännande att se resultatet i början av 2019.

 

USA: Avid Technology (-15,09%), Vectrus (+54,85%), DJ USA (+11,88%)

Kul att min amerikanska portfölj äntligen fick slå jämförelseindex igen (senast det hände var september 2017!). Som synes är det helt och hållet Vectrus jag ska tacka för det. Jag har ju ägt aktien i sedan mars 2016 och under den perioden har den stigit med nästan 100%. Det svänger dock rejält i värderingen:

Vectrus svängiga utveckling
Vectrus svängiga utveckling

Trots sin fina uppgång får aktien fortsatt förtroende medan Avid Technology däremot ersätts av Quarterhill Inc.

Finland: Nokian Renkaat (+0,09%), Sanoma (+16,41%), OMXH25 (+7,23%)

Liksom för svenska och amerikanska portföljen blev det en bra och en dålig investering i finska portföljen. I snitt landade portföljen ungefär i nivå med OMXH25. Både Nokian och Sanoma var nya aktier förra året och bägge två blev kortvariga. De ersätts av Rovio Entertainment (ni vet, Angry Birds-bolaget som har rasat på sistone) samt Scanfil.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2018-03-02SE, Small cap
Poolia
16,50 kr
13,25 kr
-16,06%
2018-03-02SE, Large cap
Electrolux B
240,70 kr
260,10 kr
11,18%
2018-03-02NASDAQ
Avid Technology Inc
$5,70
$4,84
-15,09%
2018-03-02NYSE
Vectrus Inc
$24,45
$37,86
54,85%
2018-03-02FI, Large cap
Nokian Renkaat Oyj
€ 37,76
€ 36,50
0,09%
2018-03-02FI, Mid cap
Sanoma Oyj
€ 8,43
€ 9,65
16,41%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2018-03-02SE, Small cap
NGS Group
42,60 kr
586
24 963,60 kr
2018-03-02SE, Large cap
Clas Ohlson B
102,20 kr
244
24 936,80 kr
2018-03-02NASDAQ
Quarterhill Inc
$1,52
1980
$3 003,66
2018-03-02NYSE
Vectrus Inc
$37,86
80
$3 028,80
2018-03-02FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 4,99
494
€ 2 464,07
2018-03-02FI, Mid capScanfil Oyj
€ 4,52
545
€ 2 463,40