Magiska Formeln. Mars 2020

Vectrus levererar starkt men är inte ensamma i det!

Vectrus har haft en fantastiskt år (jag säljer nu av bolaget på +72%) och jag har aldrig varit gladare över magiska formeln. Inte bara på grund av Vectrus, eller att även Softronic, Serneke och Scanfil gått starkare än sina jämförelseindex utan för att jag slipper grubbla över (omöjliga?) val. När jag skriver detta är vi nämligen mitt (?) uppe i en “mänsklighetens kris” med Corona (Covid-19) och dess följder. I praktiken har hela västvärlden stängt ned skolor, arbetsplatser och, ja, hela samhällen.

Jag tänker dock inte sluta med min magiska formel, även jag nu i början av året har legat lite efter med mina inlägg, för tro det eller ej men nästa månad påbörjar jag mitt 6 år med formeln som bas. Att slippa grubbla över om det är rätt tid att köpa eller sälja finner jag verkligen tilltalande i tider som dessa. Likt en Ferdinand kan jag “sitta och dofta på mina blommor” (a.k.a. följa Joel Greenblatt och hans “Magic Formula Investing”) medan nyheterna fylls med hemska siffror om insjuknande och döda.

Även om jag inte räknar med att mina portföljer kommer komma opåverkade ur detta (tro mig, det gör ont här också just nu) så behöver jag inte fatta svåra beslut baserat på “känsla”. Och apropå att jag ligger efter i mitt bloggande så hoppas jag ni följer mig på Nordnet / Shareville där ni “i realtid” kan se mina försäljningar och köp!

Låt oss nu titta på mars månads resultat land för land med start i den amerikanska portföljen.

USA: Vectrus Inc (+71,74%), Unisys Corp (-8,54%), DJ USA (+1,44%)

Med en uppgång på nästan 72% blir Vectrus alltså månadens starkaste bolag. Jag sålde aktien på $46,80 men faktum var att den stundtals var uppe i nästan $60 (alltså över 100% upp):

Vectrus utveckling senaste 12 månaderna
Vectrus utveckling senaste 12 månaderna

Bolaget har följt med mig i 4 år och utvecklingen har varit positiv i 3 av 4 fall (2017: +27%, 2018: +55%, 2019: -26% och nu då, 2020, +72%). Nu är det dock tack och bock då magiska formeln och dess beräkningar istället tar in Tivity Health.

Amerikanska portföljens andra bolag, Unisys Corp, får, trots ett rätt tråkigt år, stanna kvar till 2021.

Sverige: Softronic (+11,76%), Serneke Group (+6,45%), OMXS30 (-0,63%)

I den svenska portföljen hade både Softronic och Serneke ett bättre år än OMXS30. Bägge bolagen har följt med mig i 2 år men utvecklingen har verkligen skiljt sig åt. Serneke backade 9% år 2017(feb) till 2018(feb) men tog alltså tillbaka en del av det i år. Softronic hade ju ett liknande år i år men deras 2017(aug) till 2018(aug) var ju betydligt starkare med en uppgång på 138%!

Softronic och utvecklingen sedan 2017. Magiska formeln hade god timing på försäljningen 2018.
Softronic och utvecklingen sedan 2017. Magiska formeln hade god timing på försäljningen 2018.

Varken Softronic eller Serneke håller sig kvar i toppen av listan jag får ut från Börsdata och jag tar istället in två, för min portfölj, nya bolag i och med ICTA och Holmen.

Finland: Scanfil (+1,59%), Rovio Entertainment (-41,47%), OMXH25 (-10,48%)

Skaparna av Angry Birds, Rovio Entertainment, har haft ett riktigt tungt år och nästan halva bolaget är utraderat. Magiska formeln gillar dock fortfarande siffrorna så jag ger Rovio en ny chans fram till 2021.

Finska portföljens andra bolag, Scanfil, får ej förnyat förtroende och jag byter ut aktien mot Outotec Oyj.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-03-09SE, Small capSoftronic B
14,80 kr
15,54 kr
11,76%
2020-03-09SE, Mid capSerneke Group B
60,50 kr
64,40 kr
6,45%
2020-03-09NYSE
Unisys Corp
$13,23
$12,10
-8,54%
2020-03-09NYSEVectrus Inc
$27,25
$46,80
71,74%
2020-03-09FI, Mid cap
Scanfil Oyj
€ 4,36
€ 4,32
1,59%
2020-03-09FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 5,55
€ 3,17
-41,47%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-03-09SE, Small cap
ICTA
7,88 kr
2020-03-09SE, Large cap
Holmen B
260,40 kr
2020-03-09NYSE
Unisys Corp
$12,10
2020-03-09NASDAQ
Tivity Health Inc
$9,89
2020-03-09FI, Mid capOutotec Oyj
€ 3,92
2020-03-09FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 3,17

Magiska formeln. Mars 2019

Rovio Entertainment är enda aktien som presterar. Men det är tyvärr knappt…

Man vet att det går tungt när månadens bästa aktie, Rovio Entertainment, är enda bolaget som presterar bättre än jämförelseindex. Och den bara stiger med 12%. Skaparna av Angry Birds räddar mig alltså från total misär. De andra 5 bolagen vill jag ju knappt nämna men nedan tar jag dem ändå, portfölj per portfölj, med start i Finland.

Ni som följer mig på Shareville har kanske sett att jag skapat två nya portföljer. Syftet här är att, från och med nästa månad, göra det lättare för er att följa min svenska, amerikanska eller finska portfölj separat. Jag hoppas ni uppskattar transparensen.

Finland: Rovio Entertainment Oyj (+11,70%), Scanfil (-2,77%), OMXH25 (+2,09%)

Magiska Formeln gjorde ett bra val förra året när jag lyfte in Rovio i finska portföljen (även om uppgången på 11,7% egentligen inte är särskilt mycket att skryta med).

Att köpa Rovio 2018 var verkligen att fånga en fallande kniv.
Att köpa Rovio 2018 var verkligen att fånga en fallande kniv.

Trots det svaga jämförelseindexet (+2%) klarade Scanfil inte av att klå det men totalt sett gick magiska formelns val ändå starkare.

Greenblatts formel behåller bägge aktierna i ett år till så jag balanserar bara om dem.

USA: Quarterhill Inc (-32,21%), Vectrus Inc (-25,91%), DJ USA (+4,22%)

Amerikanska portföljen tror jag bara jag försöker glömma den här månaden. Varken Quarterhill eller Vectrus skänker ju någon glädje. Den sistnämnda ger jag förnyat förtroende (för fjärde året i rad) med Quarterhill ersätts med Unisys Corp. De sistnämnda ägde portföljen mellan 2016-2017. Då sålde jag av den med en förlust om -9% så låt oss hoppas aktien har ett bättre år denna gång.

Sveige: NGS Group (-43,90%), Clas Ohlson (-14,73%), OMXS30 (+1,06%)

Precis som i amerikanska portföljen var magiska formeln för svenska portföljen en katastrof i mars. Både NGS Group och Clas Ohlson säljer jag av med rejält minus som resultat. Bägge aktierna ersätts och jag köper istället Softronic och Serneke Group. Observera att sistnämnda är ett fastighetsbolag och ni som strikt följer Joel Greenblatts regler bör välja någon annan aktie.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-03-01SE, Small cap
NGS Group
42,60 kr
21,90 kr
-43,90%
2019-03-01SE, Large cap
Clas Ohlson B
102,20 kr
80,90 kr
-14,73%
2019-03-01NASDAQ
Quarterhill Inc
$1,52
$1,00
-32,21%
2019-03-01NYSE
Vectrus Inc
$37,86
$28,05
-25,91%
2019-03-01FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 4,99
€ 5,50
11,70%
2019-03-01FI, Mid cap
Scanfil Oyj
€ 4,52
€ 4,30
-2,77%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-03-01SE, Small cap
Softronic B
14,80 kr
2019-03-01SE, Mid cap
Serneke Group B
60,50 kr
2019-03-01NYSE
Unisys Corp
$13,26
2019-03-01NYSEVectrus Inc
$27,38
2019-03-01FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 5,55
2019-03-01FI, Mid capScanfil Oyj
€ 4,36

Magiska formeln. Februari 2018

Tung månad då Ahlstrom var det enda bolaget som slog jämförelseindex!

Ahlstrom landade på +24% men precis där tog det roliga slut för den här månaden. Magiska formeln hade en kämpig höst och det verkar fortsätta även in på detta året (även om förra månaden var riktigt bra). Under hösten är det egentligen bara finska portföljen som lyckats prestera, marginellt, bättre än jämförelseindex.

Låt oss gå igenom portföljerna var för sig.

Sverige: Kabe (-1,55%), Serneke (-8,76%), OMXS30 (-1,23%)

Bägge svenska aktierna, Kabe och Serneke, blev besvikelser och de landade under OMXS30. Utöver detta får både två dessutom lämna redan efter 1 år så “tack för ingenting” säger jag här. Istället får jag dock glädjen att på hälsa både Uniflex och Tethys Oil välkomna tillbaka. Tethys klev jag av 2016 (till 63kr) och när jag nu kliver på ligger kursen på ganska exakt samma nivå (63,60kr). För Uniflex var timingen lite sämre och från det att jag klev av i december förra året till nu har kursen gått från 21kr till 24kr.

Uniflex senaste 6 mån
Uniflex senaste 6 mån. Timingen kunde inte varit bättre.

USA: Express Script (+11,09%), GameStop (-29,47%), DJ USA (+16,02%)

Tråkig månad i USA också där bägge aktierna presterade långt under jämförelseindex. Både Expreses Script och GameStop får dock förnyat förtroende och stannar minst 1 år till. I fallet med GameStop kan man ju fundera på om det verkligen är ett bra beslut:

GameStop sedan 2015
GameStop sedan 2015. Sedan jag klev in första gången 2015 har aktien konstant tappat och är nu ner över 60%.

Finland: Ahlstrom (+23,68%), Consti Yhtiöt (-43,88%), OMXH25 (+10,37%)

Månadens absoluta (och enda) höjdpunkt hittar vi i finska Ahlstrom med en uppgång på fina 23,68%. Consti blev dock en sådan katastrof att totalt sett hade portföljen ett riktigt tråkigt år. Särskilt i jämförelse med OMXH25 som är +10,4% över senaste 12 månaderna. Bägge aktierna får lämna portföljen och istället har jag köpt Raisio Oyj Vaihto-osake samt Honkarakenne. Låt oss hoppas de kan leverera bättre!

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2018-02-21SE, Small cap
KABE B
193,00 kr
185,00 kr
-1,55%
2018-02-21SE, Mid cap
Serneke Group B
108,50 kr
99,00 kr
-8,76%
2018-02-21NASDAQ
Express Scripts Holding Co
$68,26
$75,83
11,09%
2018-02-21NYSE
GameStop Corp
$24,24
$15,81
-29,47%
2018-02-21FI, Small cap
Consti Yhtiöt Oyj
€ 15,60
€ 8,30
-43,88%
2018-02-21FI, Mid cap
Ahlstrom Oyj
€ 14,10
€ 16,84
23,68%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2018-02-21SE, Small cap
Uniflex B
24,40 kr
1019

24 863,60 kr
2018-02-21SE, Mid cap
Tethys Oil
63,60 kr
39224 931,20 kr
2018-02-21NASDAQ
Express Scripts Holding Co
$75,8341$3 109,03
2018-02-21NYSE
GameStop Corp
$15,81
197$3 114,57
2018-02-21FI, Mid capRaisio Oyj Vaihto-osake
€ 3,84
656€ 2 519,04
2018-02-21FI, Small capHonkarakenne Oyj B
€ 3,65690€ 2 518,50

Magiska Formeln. Februari 2017

Sverige går starkt framåt med Elanders i topp för månaden!

Februari blev en riktigt stark månad i både Sverige (Elanders +51%, Concentric +35%) och Finland medan USA kommer in strax under nollan. Det sista är förstås svagt givet att S&P-500 stigit med 15,26% sedan februari förra året.  Månaden var dock lite speciell eftersom 2 av de 6 aktierna redan hade sålts. King ägde jag ju bara 25 dagar innan de avnoterades från börsen (som jag skrev om här) med en knapp vinst. Samma sak med Okmetic som jag dock fick äga i nästan 5 månader och sålde med 43% vinst! Vi tar det land för land och börjar med USA

Med King borta var det bara GoPro kvar

Tyvärr visade sig GoPro bli precis så svår som jag förutspådde vid köpet. Det är aldrig lätt att plocka upp något som fallit 77%. Som ni ser av kursrörelserna nedan har det svängt en hel del under året. Timingen av försäljningen kunde varit både bättre och sämre men -3,62% är dock inget kul resultat givet jämförelseindex.

GoPros aktiekurs senaste året
GoPros aktiekurs senaste året

GoPro får lämna portföljen och in tar vi istället den gamla bekantskapen GameStop Corp. Istället för King lyfter vi in monsterbolaget Express Scripts Holding Co (börsvärde på $43 miljarder. I princip lika stort som H&M) som jag, trots dess storlek, aldrig hört talas om.

Okmetic blev uppköpta och kvar stod Wärsilä

OMXH25 har stigit med 14,03% sedan februari förra året. Wärsilä gick aningens bättre än detta och jag sålde av till +16,62%.

Ny aktier i Finska portföljen blir Consti Yhtiöt Oyj samt Ahlstrom Oyj. Två bolag med riktigt starka år bakom sig (+67% respektive +95%). Spännande att se om formeln har rätt i att uppgången ska fortsätta!

Och så då svenska portföljen som hade en superstark månad

Visserligen steg OMXS30 med 15,26% men som jag skrev här ovan har både Elanders och Concetric levererat långt över det. En kul notering om Elanders är att de var upp 77% senaste året när jag klev in och på detta har de nu levererat +51%. Starkt jobbat!

Elanders är upp 155% på ett par år
Elanders är upp 155% på ett par år

Bägge aktierna får dock lämna portföljen och jag fyller istället på med Serneke Group samt KABE. Den sistnämnda aktien har, liksom Elanders, ett riktigt starkt år bakom sig med en uppgång på 67%!

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2017-02-02SE, Small capElanders B
75,25 kr
105,25 kr
5 026,40 kr
51,21%

2017-02-02SE, Mid capConcentric
89,00 kr

117,10 kr
3 453,20 kr
35,22%
2016-02-26US, NYSEKing Digital Entertainment plc
$17,95$18,00
$0,25
0,28%
2017-02-02US, NasdaqGoPro Inc
$11,05
$10,65
-$47,75
-3,62%
2016-06-29FI, Small capOkmetic Oyj
€ 6,82
€ 9,20
€ 227,72
43,05%
2017-02-02FI, Mid capWärtsilä Oyj Abp
€ 40,79
€ 46,53
€ 85,35
16,62%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2017-02-02SE, Small cap
KABE B

193,00 kr
104

20 072,00 kr
2017-02-02SE, Mid cap
Serneke Group B
108,50 kr
184
19 964,00 kr
2017-02-02US, Nasdaq
Express Scripts Holding Co
$68,26
33$2 252,58
2017-02-02US, NYSE
GameStop Corp
$24,24
94$2 278,56
2017-02-02FI, Small capConsti Yhtiöt Oyj
€ 15,60
136€ 2 121,60
2017-02-02FI, Mid capAhlstrom Oyj
€ 14,10
150€ 2 115,00