Magiska formeln. September 2017

Malibu Boats upp nästan 100% och USA därmed månadens vinnande portfölj!

Malibu Boats har stigit sammanlagt 98% och tar därför hem förstaplatsen i september. Även den andra aktien i USA, H&R Block, gick bra och jag sålde idag av den med +27%. Månadens alla andra försäljningar blev dock riktigt dåliga och i både Sverige och Finland backade portföljen.

Låt oss börja med att titta närmare på USA.

USA: Malibu Boats (+98,38%), H&R Block (+27,08%), DJ USA (+14,61%)

Malibu Boats gick alltså bäst och kom in på hela +98,38%. Nu har aktien dock gjort sitt och ersätts av storbolaget: Sequential Brands Group.

Malibu Boats utveckling senaste 3 åren
Malibu Boats utveckling senaste 3 åren. Svårt att klaga på timingen av köpet :)!

Som sagt gick även H&R Block starkt och här kliver jag av på +27,08%. Liksom med Malibu så får den aktien lämna och in tar jag istället 100-miljarderkronorsbolaget AmerisourceBergen Corp.

Sverige: NCC (-1,49%), Agromino (-26,16%), OMXS30 (+9,96%)

Det blev ingen Trump-boost för NCC utan jag säljer nu av dem med -1,49% som resultat. Istället får vi åter stifta bekantskap med Malmbergs Elektriska (som ju försvann ut ur portföljen förra månaden). En kul notering är återigen att titta på timingen på försäljningen och köper. Klev ju av till en kurs om 142 kr. När jag nu lyfter in aktien är det till 119 kr. Tack för det Joel Greenblatt och hans Magic Formula!

Malmbergs Elektriska senaste året
Malmbergs Elektriska senaste året

I fallet med Agromino har jag fått göra en justering. När jag köpte in mig i bolaget hette det ju Trigon Agri men för några månader sedan bytte de namn, samt gjorde en omvänd split. Jag har justerat inköpspriset för att matcha splitten men har också sålt några överblivna teckningsrätter. Det räckte dock inte för att rädda resultatet och de får nu lämna portföljen med -26,16%. Tar istället in den gamla bekantskapen Oriflame Holding.

Finland: Valoe (-53,13%), Suominen (-5,01%), OMXH25 (+15,47%)

Månadens sämsta aktie hittar vi i Finland och bolaget Valoe (-53,13%). Lite komiskt i det hela är att av alla 6 aktier denna månad får just Valoe förnyat förtroende. Har svårt att se det som rätt beslut (aktien är -50% på 1 år, -60% på 3 år och -90% på 5 år) men en formel är en formel. Den andra aktien i Finland, Suominen, har inte gått lika dåligt utan “endast” fallit med 5,01%. Riktigt risigt dock i jämförelse med OMXH25. Aktien åker ur portföljen och ersätts av Finnair.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2017-09-04SE, Mid cap
NCC B
215,00 kr
205,80 kr
-293,80 kr
-1,49%
2017-09-04SE, Small cap
Trigon Agri
33,04 kr
21,81 kr
-3 987,15 kr
-26,16%
2017-09-04FI Small cap
Valoe
€ 3,20
€ 1,50
-€ 836,97
-53,13%
2017-09-04FI Large cap
Suominen
€ 4,74
€ 4,41
-€ 84,57
-5,01%
2017-09-04Nasdaq
Malibu Boats Inc
$13,61
$27,00
$1 709,61
27,08%
2017-09-04NYSE
H & R Block Inc
$21,66
$26,77
$464,88
98,38%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2017-09-04SE, Mid cap
Oriflame Holding
285,30 kr
70

19 971,00 kr
2017-09-04SE, Small cap
Malmbergs Elektriska B
119,00 kr
168
19 992,00 kr
2017-09-04FI Small cap
Valoe
€ 1,50
1420
€ 2 130,00
2017-09-04FI Mid cap
Finnair
€ 9,93
212
€ 2 105,16
2017-09-04Nasdaq
Sequential Brands Group Inc
$3,06
818
$2 503,08
2017-09-04NYSE
AmerisourceBergen Corp
$80,66
31
$2 500,46

Magiska formeln. September 2016

Även september blev en månad då formeln levererade bra. Aktierna den valde ut, som jag köpte i september 2015, har i 4 av 6 fall presterat bättre än index. Marginalerna är dock inte några jätteuppgångar (likt de jag blivit bortskämd med senaste månaderna). I Sverige landar jag på +12,5%, Finland +3,76% samt USA +19,61%. Bilia var bäst men låt oss titta närmare på aktierna, marknad för marknad;

I Sverige har Bilia gått starkt!

Index (OMXS30) i Sverige kom alltså in på -3,56%, klart sämre än de andra två index jag följer. Av de två valen formeln gjorde förra året så kan jag ju inte annat än vara glad över Bilia. Aktien är upp 38,32% sedan köpet och det behövdes för att lyfta mitt resultat. Detta då det andra valet; Image Systems, presterade sämre än index och landade på -12,13%. Sammanvägt blev resultatet i den svenska portföljen +12,5% vilket förstås är riktigt bra i jämförelse med index. Bilia har ju varit i en starkt uppåtgående trend senaste 3 åren och det var ju kul för mig att hänga med en bit där. Nu säger dock formeln åt mig att kliva av så Bilia lämnar härmed portföljen.

Kursen i Bilia senaste 3 åren
Kursen i Bilia senaste 3 åren

Min andra svenska aktie, Image System, blev alltså ingen succé men det såg bra mycket värre ut ett tag. Aktien var nere på 2,18kr men ett avtal med Tesla, för någon vecka sedan, gav ju förstås en rusning uppåt så jag fick sälja av på 2,68kr. Sett över en längre period är utvecklingen i Image System dock enormt tråkig:

Image Systems utveckling på 5 år
Image Systems utveckling på 5 år

Tyvärr väljer formeln bort Image System från min portfölj (affären med Tesla syns ju inte i några siffror än) så skulle det vända blir det inte en uppgång jag får ta del av.

Nya bolag i den Svenska portföljen är NCC (NCC B) och Trigon Argi (TAGR). Om ett år vet vi om det var rätt val…

Uppgång på 3,76% är svagt i Finska mått mätt.

Detta eftersom börsen (mätt i OMXH25) är upp 11,60%. Liksom i Sverige har de två Finska aktierna gått åt varsitt håll. Metso klarade av året bra och presterade nästan dubbel så bra som index, med en uppgång på 22,24%. Det blev dock bara ett år i portföljen då formeln inte längre rekommenderar köp av det bolaget. Annorlunda är det för Suominen som både presterat riktigt dåligt (-14,12%) men dessutom får stanna kvar.

Istället för Metso tar jag in “pyttebolaget” (börsvärde på €13M) Valoe i den Finska portföljen. Jag funderar verkligen på om det är rätt beslut givet deras kursutveckling sedan börsintroducering men nu säger formeln det;

Utvecklingen i Valoe sedan 1998
Utvecklingen i Valoe sedan 1998

Apropå Suominen kan det vara värt att notera att bolaget gjorde en omvänd split under året. Som Avanza noterade i den här artikeln bör man därmed inta en viss försiktighet. Det visade sig stämma väldigt väl även i detta fall då aktien fallit med 22% sedan meddelandet om att man planerade genomföra en omvänd split.

I USA byter vi bägge bolagen

Men innan dess tackar vi förstås CA Inc samt VASCO Data Security för ett starkt år. Visserligen kom VASCO in precis ovanför jämförelseindex (+13,84% jämfört med +13,26%) men ihop med CAs utveckling på +26,75% kan man inte annat än vara nöjd. Istället kliver två lite mindre bolag in (i alla fall med USA-mått mätt) och vi välkomnar H&R Block Inc (värde cirka 33 miljarder SEK) samt Malibu Boats (värt cirka 2 miljarder SEK) till portföljen.

Detaljerna om försäljningarna:
DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)ResultatResultat %
2016-09-02SE, Mid capBilia
160,50 kr
214,50 kr
3 755,00 kr
38,32%
2016-09-02SE, Small capImage systems
3,05 kr
2,68 kr
-1 260,60 kr
-12,13%
2016-09-02US, NasdaqVASCO Data Security International Inc
$16,04
$18,26
$157,87
13,84%
2016-09-02US, NasdaqCA Inc
$27,50
$33,85
$322,95
26,75%
2016-09-02FI, Large capMetso Oyj
€ 21,34
€ 25,18
€ 115,79
22,24%
2016-09-02FI, Small capSuominen
€ 5,62
€ 4,74
-€ 75,86
-14,12%
Detaljerna om köpen:
DatumListaAktieKurs (köp)AntalBelopp
2016-09-02SE, Mid capNCC B
215,00 kr
69
14 835,00 kr
2016-09-02SE, Small capTrigon Agri
0,33 kr
45 45014 998,50 kr
2016-09-02US, NasdaqMalibu Boats Inc
$13,61
128$1 742,08
2016-09-02US, NYSEH & R Block Inc
$21,66
80$1 732,80
2016-09-02FI, Small capValoe
€ 0,02
98000€ 1 568,00
2016-09-02FI, Large capSuominen
€ 4,74
329€ 1 559,46

p.s
Apropå Image System så sticker den tydligen ut en del nu efter affären med Tesla: https://www.avanza.se/placera/telegram/2016/09/02/bors-aktierna-som-okar-i-popularitet-image-systems-toppar.html