Magiska Formeln. Oktober 2021.

Med Incap i topp levererar Finland återigen bäst!

Incap, med fina +160%, är månadens starkaste aktie men den följs tätt av Tecnotree. Roligt ger den magiska formeln bägge bolagen förnyat förtroende. Värre är det för övriga bolagen och jag byter faktiskt ut alla de andra 4 innehaven.

Portfölj per portfölj har jag följande utveckling:

Finland: Incap (+160,48%), Tecnotree (+154,40%), OMXH25 (+22,81%)

Att räkna in Incap på en uppgång om över 160% är ju rätt häftigt. Men det är dock så att det inte är bolagets bästa resultat under tiden jag ägt det. Tittar jag på utvecklingen under de 6 år jag ägt bolaget har det bokstavligt talat växlat vartannat år:
2015 (Okt): Jag gör mitt första inköp i Incap
2016 (Okt): Ökade jag innehavet efter -32% senaste 12 mån
2017 (Okt): Minskade jag innehavet efter +33% senaste 12 mån
2018 (Okt): Ökade jag innehavet efter -1% senaste 12 mån
2019 (Okt): Minskade jag innehavet efter +169% senaste 12 mån
2020 (Okt): Ökade jag innehavet efter -2% senaste 12 mån
2021 (nu alltså): Minskar jag innehavet efter +160% senaste 12 mån

Tittar jag på kursutvecklingen i en graf ser jag:

Kursutvecklingen i Incap sedan mitt första inköp år 2015
Kursutvecklingen i Incap sedan mitt första inköp år 2015

Givetvis har ju Incap slagit OMXH25 rejält med sina två år tack vare utvecklingen 2019 och 2021! Magiska formelns matematik ger vid handen att bolaget får förnyat förtroende så jag hoppas på fortsatt succé för dem.

Även månadens andra finska bolag, Tecnotree, hade ju ett riktigt starkt år! Faktum är att de i ett lite längre perspektive utklassat Incap så drar man ut kurvorna mot varandra i 3 år får man:

Tecnotree har stigit med över 2160% sedan januari 2019.
Tecnotree har stigit med över 2160% sedan januari 2019.

Jag väljer (om man nu kan säga så när man bara följer en formel) att även ge Tecnotree minst ett år till i portföljen.

Sverige: Arctic Paper (+78,56%), eWork Group (+57,55%), OMXS30 (+23,76%)

Även om svenska portföljen inte gick lika bra som den finska så var året starkt. Både Arctic Paper och eWork slog jämförelseindex rejält. Resan tar dock slut här och jag ger inte något bolag ytterligare tid i portföljen. Istället köper jag in Boliden och Softronic. Det förstnämnda bolaget hade en mindre lyckad sejour 2018->2019 (-14%) så jag hoppas det går bättre denna gång.

Men vad gäller Softronic så känner ni som läst bloggen ett tag kanske till de tidigare stora framgångarna:

2017->2018 = +138%
2019->2020 = +12%
2020->2021 = +112%

Kursutveckling i Softronic sedan januari 2018
Kursutveckling i Softronic sedan januari 2018

Så nu räknar jag med att de levererar guld ett år framåt igen!

USA: Jounce Therapeutics (-14,59%), Cigna Corp (+22,67%), DJ USA (+31,13%)

Precis som förra månaden hittar jag månadens bottennapp i den amerikanska portföljen. Denna gång när jag säljer av Jounce Therapeutics på pinsamma -15% (katastrof jämfört mot DJ USA). Och här köper jag istället in en ny bekantskap i Zumiez, ett bolag som sysslar med klädförsäljning:

Zumiez verkar som specialisthandlare av actionsportsp relaterade kläder, skor, utrustning och tillbehör. Företaget erbjuder sweatshirts, jeans, byxor, shorts, strumpor, jackor, skor och tillbehör. Zumiez marknadsför sina produkter i USA. Företaget grundades 1978 och har sitt huvudkontor i Washington, USA.

Från Avanzas beskrivning av Zumiez

Jag kastar även ut Cigna Corp från portföljen. Här ersätter jag dock bolaget med något betydligt mer bekant i Mesabi Trust.

Månadens försäljningar:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capArctic Paper
8,86 kr15,28 kr78,56%
SE, Small capeWork Group
74,00 kr
110,08 kr
57,55%
NASDAQ
Jounce Therapeutics Inc
$8,84
$7,55
-14,59%
NYSE
Cigna Corp
$166,05
$201,15
22,67%
FI, Small cap
Incap Oyj€ 18,85
€ 49,10
160,48%
FI, Small cap
Tecnotree Oyj€ 0,44€ 1,11
154,40%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large capBoliden281,70 kr
SE, Small capSoftronic23,00 kr
NASDAQ
Zumiez$41,23
NYSE
Mesabi Trust$30,37
FI, Small capIncap Oyj€ 49,10
FI, Small capTecnotree Oyl€ 1,11

Magiska Formeln. Maj 2021.

Konsultbolaget Solteq slår alla tidigare rekord!

Solteq slår till med ett helt makalöst år och ökar med nästan 500%! Det är givetvis magiska formelns överlägset bästa investering någonsin och trenden att 2021 går riktigt starkt förstärks ytterligare. Faktum är att av mina 4 bästa köp så har nu 3 kommit under innevarande år. Förutom Solteq så är det G5 Entertainment (januari) och NOTE (april). Innan dess var det Dedicare (som 2017 steg med 254%).

Förstås långt efter Solteq, men fortfarande med fantastiska resultat, hittar vi månadens två svenska bolag i Prevas och Softronic som bägge steg med över 100%! Månadens sämsta investering blev Scanfil men med en uppgång på 57% slår även den aktien sitt jämförelseindex och precis som förra månaden har magiska formeln prickat helt rätt!

Tittar jag lite mer detaljerat portfölj för portfölj får jag följande utveckling.

Finland: Solteq (+473,68), Scanfil (+57,30%), OMXH25 (+37,45%)

Det är alltså i min finska portfölj som jag hittar månadens vinnare, Solteq, och månadens förlorare, Scanfil. Både bolagen slår dock jämförelseindex med råge och Solteq kliver in på en (närmast ointaglig?) förstaplats som min bästa investering någonsin.

Kursutvecklingen i Solteq 2019-2021.
Kursutvecklingen i Solteq 2019-2021. Som man kan se lyckades jag kliva in i aktien vid en riktigt bra tidpunkt!

Solteq värderas till cirka 1 miljard kronor och handlas på Small Cap på finska börsen. Därför är det förstås inte jättemånga bolag, eller banker, som bevakar dem. Banken Evli följer dock bolaget på nära hand och för den som vill läsa mer finns här en rapport från oktober förra året samt här en rapport från april i år. Aktiens uppgångar har även placerat Solteq högt upp på listan över de bästa finska aktierna som Placera skrivit om. Den massiva uppgången ger dock justerade nyckeltal så, baserat på magiska formelns matematik, jag byter ut bolaget mot Innofactor Plc.

Det andra finska bolaget, Scanfil, får förnyat förtroende så här balanserar jag endast om. Och det är ju en trevlig övning givet uppgången på över 57%.

Sverige: Prevas (+161,32), Softronic B (+112,46%), OMXS30 (+41,43%)

Med Prevas på +161% och Softronic på 112% så kan jag ju inte annat än sammanfatta utvecklingen i den svenska portföljen med ordet: succé! Det förstnämnda bolaget får, trots sin otroliga uppgång, stanna kvar i minst ett år till. Här blir det alltså till att fortsätta med de trevliga ombalanseringsövningarna.

Softronic byter jag dock ut och magiska formeln räknar vackert ut åt mig att Electrolux passar bättre framöver. Jag har en känsla av att magiska formeln senaste tiden gett vid handen att fler storbolag numer passar in. Jag äger ju nu bl.a. JM, Holmen och SCA. Kan man läsa ut något generellt om värderingar på börsen från det faktum månne?

USA: GrafTech International Ltd (+69,25), Heidrick & Struggles (+92,63%), DJ USA (+52,13%)

Jag avslutar den här verkligen fantastiska månaden med en summering av den amerikanska. Trots att den visserligen gick sämst av de tre portföljerna har den ingenting att skämmas för. Graftech (+69%) byter jag ut mot träningsredskapsbolaget Nautilus. Heidrick & Struggles (+93%) låter jag ligga kvar minst ett år till och det blir alltså månadens tredje, trevliga, ombalansering när jag nu minskar innehavet i aktien.

Månadens försäljningar:

ListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
SE, Small capPrevas
31,90 kr
82,40 kr
161,32%
SE, Small capSoftronic B
13,80 kr
26,32 kr
112,46%
NYSE
GrafTech International Ltd
$8,22
$13,87
69,25%
NASDAQ
Heidrick & Struggles International Inc
$22,11
$42,08
92,63%
FI, Small cap
Solteq Oyj
€ 1,10
€ 6,21
473,68%
FI, Mid cap
Scanfil Oyj
€ 4,80
€ 7,44
57,30%

Månadens köp:

ListaAktieKurs (köp)
SE, Large capElectrolux B
235,50 kr
SE, Small capPrevas
82,40 kr
NYSE
Nautilus Inc
$16,38
NASDAQ
Heidrick & Struggles International Inc
$42,08
FI, Mid capScanfil Oyj
€ 7,44
FI, Small capInnofactor Plc
€ 1,71

Magiska Formeln. Maj 2020

Mycronic fortsätter att överleverera med +31%

Med en uppgång på över 30% är det förstås inte överraskande att Mycronic blir bästa bolaget bland maj månads försäljningar. Även Nent (Nordic Entertainment Group) och finska Sanoma slog dock sina jämförelseindex. För de två amerikanska aktierna Graftech och Heidrick, liksom för finska Nokian, gick det dock tyngre.

Innan jag går in på detaljerna, portfölj för portfölj, vill jag slå ett slag för min uppdaterade sida som svarar på frågan Vad är magiska formeln? Det är en utmärkt plats att börja på om du är ny till magiska formeln. Givetvis tar jag tacksamt emot förslag till förbättringar! En annan kul notis jag vill nämna är att magiska formeln fortsatt får bra uppmärksamhet i olika medier. Häromdagen skrev skrev t.ex. Avanza/Placera om formeln under rubriken “Så hittar du vinnaraktierna“. Som förväntat innehåller min portfölj redan alla de högst rankade bolagen i deras lista.

Nedan går jag igenom månaden portfölj för portfölj med start i Sverige tack vare Mycronics uppgång.

Sverige: Mycronic (+30,99%), Nordic Entertainment Group (-0,21%), OMXS30 (-5,86%)

Förutom ett kort uppehåll mellan november 2016 och maj 2017 har Mycronic varit en del av portföljen sedan 2015. Och vilka fantastiska 4 år det varit;
2015 till 2016 = aktien upp 56% (OMXS30 = -3,5%)
2017 till 2018 = aktien upp 16% (OMXS30 = -4,1%)
2018 till 2019 = aktien upp 29% (OMXS30 = +5,1%)
2019 till 2020 = aktien upp 31% (OMXS30 = -5,9%)

Mycronic är upp över 600% sedan november 2014
Mycronic är upp över 600% sedan november 2014

OMXS30 ser ju ut som ett rakt sträck i förhållande till Mycronics aktiekurs sedan 2014. Det är ju dock inte så konstigt givet bolagets uppgång på över 600% under perioden. Aktiekursen toppade på 202kr precis när coronakrisen bröt ut men hämtade sedan starkt igen det på sin Q1-rapport som kom 23 april. Till skillnad från Redeye så tror inte magiska formeln längre på aktien som nu får lämna portföljen.

Även månadens andra svenska aktie, Nent Group, får lämna – efter endast 1 år i min ägo. De två bolagen ersätts av en ny bekantskap i och med Prevas entré samt en sedan tidigare välkänt aktie i Softronic. Det sistnämnda bolaget har ju varit på besök två gånger tidigare (+137%(!!!) respektive +11%) och är nu tillbaka efter bara två månaders uppehåll.

Finland: Nokian Renkaat (-33,26%), Sanoma (-1,98%), OMXH25 (-6,66%)

I den finska portföljen kom Sanoma förvisso in över jämförelseindex men -1,98% är ju inget att jubla över egentligen. För Nokian var det nattsvart och det är bara att “vända blad” så att säga.

Magiska formeln ger inte något av bolagen förnyat förtroende. Liksom i svenska portföljen ersätter jag aktierna med en ny bekantskap, Solteq, samt det tidigare, för portföljen, kända Scanfil.

USA: Graftech International (-31,16%), Heidrick & Struggles International (-37,48%), DJ USA (-1,28%)

DJ USA ligger i praktiken oförändrat från förra året men tyvärr kan jag inte säga samma sak om magiska formelns aktieval. Både Graftech och Heidrick & Struggles har haft 12 riktigt tunga månader bakom sig. Joel Greenblatts investeringsregler rankar dock fortfarande bolagen högt så de får bägge chansen i ytterligare ett år.

För att ytterligare arbeta med min positioner hos sökmotorer har jag påbörjat ett samarbete med Blogghubb. Läs mer om dem genom att följa länken nedan:
Blogghubb

Månadens försäljningar

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-05-05SE, Mid capMycronic
126,80 kr
163,10 kr
30,99%
2020-05-05SE, Large capNordic Entertainment Group B
234,00 kr
227,00 kr
-0,21%
2020-05-05NYSE
GrafTech International Ltd
$12,36
$8,22
-31,16%
2020-05-05Nasdaq
Heidrick & Struggles International Inc
$35,96
$22,10
-37,48%
2020-05-05FI, Large cap
Nokian Renkaat Oyj
€ 28,68
€ 18,47
-33,26%
2020-05-05FI, Mid cap
Sanoma Oyj
€ 8,44
€ 7,89
-1,98%

Månadens köp

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-05-05SE, Small cap
Prevas
31,90 kr
2020-05-05SE, Small cap
Softronic B
13,80 kr
2020-05-05NYSE
GrafTech International Ltd
$8,22
2020-05-05Nasdaq
Heidrick & Struggles International Inc
$22,11
2020-05-05FI, Small capSolteq Oyj
€ 1,10
2020-05-05FI, Mid capScanfil Oyj
€ 4,80

Magiska Formeln. Mars 2020

Vectrus levererar starkt men är inte ensamma i det!

Vectrus har haft en fantastiskt år (jag säljer nu av bolaget på +72%) och jag har aldrig varit gladare över magiska formeln. Inte bara på grund av Vectrus, eller att även Softronic, Serneke och Scanfil gått starkare än sina jämförelseindex utan för att jag slipper grubbla över (omöjliga?) val. När jag skriver detta är vi nämligen mitt (?) uppe i en “mänsklighetens kris” med Corona (Covid-19) och dess följder. I praktiken har hela västvärlden stängt ned skolor, arbetsplatser och, ja, hela samhällen.

Jag tänker dock inte sluta med min magiska formel, även jag nu i början av året har legat lite efter med mina inlägg, för tro det eller ej men nästa månad påbörjar jag mitt 6 år med formeln som bas. Att slippa grubbla över om det är rätt tid att köpa eller sälja finner jag verkligen tilltalande i tider som dessa. Likt en Ferdinand kan jag “sitta och dofta på mina blommor” (a.k.a. följa Joel Greenblatt och hans “Magic Formula Investing”) medan nyheterna fylls med hemska siffror om insjuknande och döda.

Även om jag inte räknar med att mina portföljer kommer komma opåverkade ur detta (tro mig, det gör ont här också just nu) så behöver jag inte fatta svåra beslut baserat på “känsla”. Och apropå att jag ligger efter i mitt bloggande så hoppas jag ni följer mig på Nordnet / Shareville där ni “i realtid” kan se mina försäljningar och köp!

Låt oss nu titta på mars månads resultat land för land med start i den amerikanska portföljen.

USA: Vectrus Inc (+71,74%), Unisys Corp (-8,54%), DJ USA (+1,44%)

Med en uppgång på nästan 72% blir Vectrus alltså månadens starkaste bolag. Jag sålde aktien på $46,80 men faktum var att den stundtals var uppe i nästan $60 (alltså över 100% upp):

Vectrus utveckling senaste 12 månaderna
Vectrus utveckling senaste 12 månaderna

Bolaget har följt med mig i 4 år och utvecklingen har varit positiv i 3 av 4 fall (2017: +27%, 2018: +55%, 2019: -26% och nu då, 2020, +72%). Nu är det dock tack och bock då magiska formeln och dess beräkningar istället tar in Tivity Health.

Amerikanska portföljens andra bolag, Unisys Corp, får, trots ett rätt tråkigt år, stanna kvar till 2021.

Sverige: Softronic (+11,76%), Serneke Group (+6,45%), OMXS30 (-0,63%)

I den svenska portföljen hade både Softronic och Serneke ett bättre år än OMXS30. Bägge bolagen har följt med mig i 2 år men utvecklingen har verkligen skiljt sig åt. Serneke backade 9% år 2017(feb) till 2018(feb) men tog alltså tillbaka en del av det i år. Softronic hade ju ett liknande år i år men deras 2017(aug) till 2018(aug) var ju betydligt starkare med en uppgång på 138%!

Softronic och utvecklingen sedan 2017. Magiska formeln hade god timing på försäljningen 2018.
Softronic och utvecklingen sedan 2017. Magiska formeln hade god timing på försäljningen 2018.

Varken Softronic eller Serneke håller sig kvar i toppen av listan jag får ut från Börsdata och jag tar istället in två, för min portfölj, nya bolag i och med ICTA och Holmen.

Finland: Scanfil (+1,59%), Rovio Entertainment (-41,47%), OMXH25 (-10,48%)

Skaparna av Angry Birds, Rovio Entertainment, har haft ett riktigt tungt år och nästan halva bolaget är utraderat. Magiska formeln gillar dock fortfarande siffrorna så jag ger Rovio en ny chans fram till 2021.

Finska portföljens andra bolag, Scanfil, får ej förnyat förtroende och jag byter ut aktien mot Outotec Oyj.

Månadens försäljningar:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2020-03-09SE, Small capSoftronic B
14,80 kr
15,54 kr
11,76%
2020-03-09SE, Mid capSerneke Group B
60,50 kr
64,40 kr
6,45%
2020-03-09NYSE
Unisys Corp
$13,23
$12,10
-8,54%
2020-03-09NYSEVectrus Inc
$27,25
$46,80
71,74%
2020-03-09FI, Mid cap
Scanfil Oyj
€ 4,36
€ 4,32
1,59%
2020-03-09FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 5,55
€ 3,17
-41,47%

Månadens köp:

DatumListaAktieKurs (köp)
2020-03-09SE, Small cap
ICTA
7,88 kr
2020-03-09SE, Large cap
Holmen B
260,40 kr
2020-03-09NYSE
Unisys Corp
$12,10
2020-03-09NASDAQ
Tivity Health Inc
$9,89
2020-03-09FI, Mid capOutotec Oyj
€ 3,92
2020-03-09FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 3,17

Magiska formeln. Mars 2019

Rovio Entertainment är enda aktien som presterar. Men det är tyvärr knappt…

Man vet att det går tungt när månadens bästa aktie, Rovio Entertainment, är enda bolaget som presterar bättre än jämförelseindex. Och den bara stiger med 12%. Skaparna av Angry Birds räddar mig alltså från total misär. De andra 5 bolagen vill jag ju knappt nämna men nedan tar jag dem ändå, portfölj per portfölj, med start i Finland.

Ni som följer mig på Shareville har kanske sett att jag skapat två nya portföljer. Syftet här är att, från och med nästa månad, göra det lättare för er att följa min svenska, amerikanska eller finska portfölj separat. Jag hoppas ni uppskattar transparensen.

Finland: Rovio Entertainment Oyj (+11,70%), Scanfil (-2,77%), OMXH25 (+2,09%)

Magiska Formeln gjorde ett bra val förra året när jag lyfte in Rovio i finska portföljen (även om uppgången på 11,7% egentligen inte är särskilt mycket att skryta med).

Att köpa Rovio 2018 var verkligen att fånga en fallande kniv.
Att köpa Rovio 2018 var verkligen att fånga en fallande kniv.

Trots det svaga jämförelseindexet (+2%) klarade Scanfil inte av att klå det men totalt sett gick magiska formelns val ändå starkare.

Greenblatts formel behåller bägge aktierna i ett år till så jag balanserar bara om dem.

USA: Quarterhill Inc (-32,21%), Vectrus Inc (-25,91%), DJ USA (+4,22%)

Amerikanska portföljen tror jag bara jag försöker glömma den här månaden. Varken Quarterhill eller Vectrus skänker ju någon glädje. Den sistnämnda ger jag förnyat förtroende (för fjärde året i rad) med Quarterhill ersätts med Unisys Corp. De sistnämnda ägde portföljen mellan 2016-2017. Då sålde jag av den med en förlust om -9% så låt oss hoppas aktien har ett bättre år denna gång.

Sveige: NGS Group (-43,90%), Clas Ohlson (-14,73%), OMXS30 (+1,06%)

Precis som i amerikanska portföljen var magiska formeln för svenska portföljen en katastrof i mars. Både NGS Group och Clas Ohlson säljer jag av med rejält minus som resultat. Bägge aktierna ersätts och jag köper istället Softronic och Serneke Group. Observera att sistnämnda är ett fastighetsbolag och ni som strikt följer Joel Greenblatts regler bör välja någon annan aktie.

Detaljer om försäljningarna:

DatumListaAktieKurs (köp)Kurs (sälj)Resultat %
2019-03-01SE, Small cap
NGS Group
42,60 kr
21,90 kr
-43,90%
2019-03-01SE, Large cap
Clas Ohlson B
102,20 kr
80,90 kr
-14,73%
2019-03-01NASDAQ
Quarterhill Inc
$1,52
$1,00
-32,21%
2019-03-01NYSE
Vectrus Inc
$37,86
$28,05
-25,91%
2019-03-01FI, Mid cap
Rovio Entertainment Oyj
€ 4,99
€ 5,50
11,70%
2019-03-01FI, Mid cap
Scanfil Oyj
€ 4,52
€ 4,30
-2,77%

Detaljer om köpen:

DatumListaAktieKurs (köp)
2019-03-01SE, Small cap
Softronic B
14,80 kr
2019-03-01SE, Mid cap
Serneke Group B
60,50 kr
2019-03-01NYSE
Unisys Corp
$13,26
2019-03-01NYSEVectrus Inc
$27,38
2019-03-01FI, Mid capRovio Entertainment Oyj
€ 5,55
2019-03-01FI, Mid capScanfil Oyj
€ 4,36