"Magiska formeln" ("Magic Formula") på riktigt sedan 2014!

Magiska Formeln. November 2019

Eolus Vind ger fortsatt vind i portföljen!

Eolus vind blir förstås månadens bästa aktie med +108% sedan köpet 2018. Det är även 10e gången magiska formeln valt en aktie som stigit med över 100% på ett år! Svenska portföljens andra aktie, Sandvik, slog även den jämförelseindex, i jämförelse dock med måttliga +28%. Även månadens två finska aktier slog sitt jämförelseindex. Värre var det i USA där både Viacom och Casa Systems kom in långt under DJ USA.

Sverige: Eolus Vind (+108,16%), Sandvik (+27,86%), OMXS30 (+15,34%)

Svenska portföljen har ju haft det tufft senaste 12 månaderna så skönt med en fullträff i Eolus Vind. +108,16% för den till magiska formelns 9e bästa köp sedan min start 2014.

Svårt att klaga på magiska formelns timing i Eolus Vind

Eolus Vind får uppgången till trots inget förnyat förtroende utan lämnar härmed portföljen. Månadens andra aktie, Sandvik, har även den haft ett bra år:

Sandvik är upp 27,86% sedan köpet i november 2018

Följer ni bolagsnyheter när ni inte missat att VDn för Sandvik, Björn Rosengren, är på väg att avgå och vi får väl se om det innebär slutet på bolagets klättring. Magiska formeln verkar tro det och aktien får lämna portföljen.

Istället för Sanvdik och Eolus Vind tar portföljen in Orexo och Lundin Petroleum. Vind mot olja alltså, otippat givet att vi lever i en “Greta-tid”. Eller kanske är det just tippat att det är så det blir när vi lever i en “Greta-tid”?

USA: Viacom Inc (-27,69%), Casa Systems (-76,01%), DJ USA (+9,69%)

Som jag nämnde i inledningen blev månaden rätt tråkig för USA-bolagen. Varken Viacom eller Casa System gav några muntra besked. Den förstnämnda aktien får förnyat förtroende (och går därmed in på sitt 4e år i portföljen) men Casa Systems ersätts av BioGen Inc.

Finland: Uponor Oyj (+26,66%), Ramirent Oyj (+41,26%), OMXH25 (+3,00%)

I Finland gick både Uponor och Ramirent starkt med +27% respektive +41%. Ramirent såldes ju av redan i juli efter att franska Loxam lagt ett bud på bolaget i början av juni. Magiska formeln ger Uponor fortsatt förtroende och istället för Ramirent tar jag in Olvi Oyj. Ni som följt med ett tag känner kanske igen Olvi sedan tidigare:

Utvecklingen i Olvi sedan slutet av 2015

Tråkigt att jag missat den rejäla uppgången på nästan 40% sedan min försäljning 2018. Jag får hoppas bolaget fortsätter leverera i minst ett år till.

Det var allt för denna gång. Kom ihåg: Ni som vill följa mig i “realtid” gör det bästa på Nordnet/Shareville under mitt nickname magiskaformelnse.

Månadens försäljningar:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2019-11-12	SE, Small cap	Eolus Vind	47,80 kr	98,00 kr	108,16%
2019-11-12	SE, Large cap	Sandvik	143,63 kr	179,40 kr	27,86%
2019-11-12	NYSE	Viacom Inc	$36,55	$25,76	-27,69%
2019-11-12	NYSE	Casa Systems Inc	$14,59	$3,50	-76,01%
2019-11-12	FI, Large cap	Uponor Oyj	€ 9,77	€ 11,92	26,66%
2019-11-12	FI, Mid cap	Ramirent Oyj	€ 6,51	€ 9,00	41,26%

Månadens köp:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2019-11-12	SE, Large cap	Lundin Petroleum	313,10 kr
2019-11-12	SE, Mid cap	Orexo	69,30 kr
2019-11-12	NYSE	Viacom Inc	$25,97
2019-11-12	Nasdaq	Biogen Inc	$293,75
2019-11-12	FI, Large cap	Uponor Oyj	€ 11,93
2019-11-12	FI, Mid cap	Olvi Oyj A	€ 39,75

Magiska Formeln. Oktober 2019

Incap tar portföljen till nya höjder!

Oj oj oj, nu går det bra igen och Incap leder utvecklingen den här månaden. Detta tack vare smått fantastiska +169% sedan oktober 2018. Det placerar aktien som den tredje bästa magiska formeln hittat sedan start (Dedicare, maj 2017, är bäst med +254% och på andra plats har jag Sensys Traffic, december 2015, med +196%). Förutom Incap slog tre av de andra 5 aktierna sina jämförelseindex så det finns flera skäl att tacka Joel Greenblatts Magic Formula Investing just nu.

Dessutom har jag ju äntligen tagit mig ifatt i rapporteringen efter att jag halkat efter i bloggen i somras. Ni som följt mig på Shareville har ju kunnat se allt utan fördröjning men framöver hoppas jag hålla tempot även här på magiskaformeln.se!

Finland: Incap (+169,39%), Vaisala (+36,36%), OMXH25 (-8,74%)

Incap går alltså in som min tredje bästa investering någonsin tack vare nästa 170% upp på ett år. Trots rusningen tror Magiska Formeln modell att aktien har mer att hämta så den får förnyat förtroende (vilket påbörjar aktiens 5 år i min portfölj).

Kursutvecklingen hos Incap senaste året klippt från Nordea Investor

Månadens andra finska aktie, Vaisala, hade ju även den ett bra år med +36% samtidigt som OMXH25 backade -8,74%. Vaisala byts dock ut mot Metso vilket är en bekantskap från 2015 som då steg 22% på ett år. Låt oss hoppas på något liknande nu igen! Lite kul historik om mitt innehav i Vaisala är ju att jag ägt aktien i två omgångar. När jag köpte 2016 stod aktien i €31,5 och jag sålde den sedan, ett år senare, för €43,5 (upp 41% inkl utdelning). När jag köpte den igen förra året gav jag €18,5 och nu säljer jag för €24,75 (upp 37% inkl utdelning) så här har magiska formeln verkligen prickat helt rätt.

Magiska Formeln visar sig i en närmast perfekt form

Innan jag lämnar Finland är det bara värt att notera att de två senaste månaderna varit fenomenala. Marimekko +65%, Pöyry +33%, Incap +169% och så Vaisala +36%. Vilken utskåpning av av finska OMX!

Sverige: Besqab (+7,51%), Wise Group (-31,02%), OMXS30 (-3,33%)

I den svenska portföljen hade jag Besqab och Wise group och visserligen slog den förstnämnda OMXS30 men sammantaget var månaden en besvikelse. Ingen av aktierna får heller stanna kvar i portföljen utan magiska formeln tar istället in Arctic Paper samt NetEnt (det tredje bolaget från spelsektorn sedan april). Bägge de nya bolagen har tunga år bakom sig (-17% resp -23%) så vi får se om trenden nu vänder.

USA: NIC Inc (+40,80%), Mesabi Trust (-9,22%), DJ USA (+0,89%)

Att vända en nedåtgående trend var exakt vad NIC Inc lyckades med. När jag förra året klev in i aktien hade den -15% bakom sig de senaste 12 månaderna. Nu när magiska formeln säger åt mig att kliva av är den alltså upp nästa 41%. Jag tar nu ut bolaget från portföljen och ersätter det med ett av mina favoritbolag, USANA Health Sience. Ni som hängt med ett tag, och har bra minne, kanske vet varför jag kallar det favoritbolag men jag har ju ägt aktien tre gånger tidigare och då med följande resultat:
2014->2015: +97,72% vid försäljning augusti 2015
2016->2017: +16,31% vid försäljning juli 2017
2017->2018: +108,48% vid försäljning 2018
Och precis som i fallet med Vaisala visar magiska formeln här nästa ett perfekt mönster.

Kursutveckling för Usana Health Sience sedan 2014

Om ett år vet vi om Joels formel fått rätt en gång till.

Månadens andra amerikanskan aktie, Mesabi Trust, hade det tyngre och backade -9,22%. Magiska formeln tror dock på en vändning och aktien stannar kvar minst ett år till.

Detaljer om försäljningarna:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2019-10-10	SE, Mid cap	Besqab	136,80 kr	144,57 kr	7,51%
2019-10-10	SE, Small cap	Wise Group	56,41 kr	35,41 kr	-31,02%
2019-10-10	Nasdaq	NIC inc	$14,49	$20,13	40,80%
2019-10-10	NYSE	Mesabi Trust	$27,61	$22,61	-9,22%
2019-10-10	FI, Small cap	Incap Oyj	€ 7,12	€ 19,18	169,38%
2019-10-10	FI, Mid cap	Vaisala Oyj A	€ 18,50	€ 24,75	36,36%

Detaljer om köpen:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2019-10-10	SE, Small cap	Arctic Paper	7,66 kr
2019-10-10	SE, Large cap	NetEnt B	30,25 kr
2019-10-10	NYSE	USANA Health Sciences Inc	$67,50
2019-10-10	NYSE	Mesabi Trust	$22,80
2019-10-10	FI, Small cap	Incap Oyj	€ 19,30
2019-10-10	FI, Mid cap	Metso Oyj	€ 30,93

Magiska Formeln. September 2019

Marimekko bästa aktien sedan februari!

Finska portföljen var månadens draglok och med +65% gick Marimekko starkast. Faktum är att jag får leta hela vägen tillbaka till februari för att hitta en aktie som gått bättre. Näst bäst i september var finska portföljens andra aktie, Pöyry, med +33%. Magiska formeln hade dock ett till ess i rockärmen i det amerikanska bolaget i Applied Materials som steg med +23%. Allt var dock inte guld och gröna skogar utan månaden innehöll också en rejäl plump. Fingerprint är nämligen inte längre mitt sämsta köp utan jumboplatsen innehar numer Acorda Therapeutics med -88%.

Finland: Marimekko (+64,95%), Pöyry (+33,16%), OMXH25 (-3,79%)

Bästa aktien den här månaden var alltså Marimekko och aktien blir mitt hittills 23 bästa köp (av de 296 aktierna jag sålt) sedan starten av formeln. Jag köpte in mig på €18,8 och sålde nu på €28,8 vilket är rätt trevligt om man ser på max och min-kurserna i aktien senaste året:

Månadens andra aktie i Finland, Pöyry, var alltså näst bästa bolag. Jag ägde dock bara aktien fram till slutet av februari då den blev utköpt från börsen.

Istället för Marimekko och Pöyry väljer magiska formeln ut två nya bekantskaper och jag köper nu in Kamux Oyj samt Cramo Oyj.

Sverige: Nilörngruppen (-25,07%), Oriflame (-11,05%), OMXS30 (+2,86%)

Även den svenska portföljen innehöll denna månad en aktie som blev utköpt i förtid. Detta då familjen Af Jochnick tog ju Oriflame ut från börsen i början av juli. Jag har ägt aktien i tre omgångar (2015->2016 då den steg med 59% samt 2017->2018 då jag fick cirka 3% uppgång och så nu då) men nu är det alltså tack och hej. Istället för Oriflame tar jag in KABE. Ni som hängt med ett tag kanske minns den från 2018 då jag sålde dem med en förlust på -2%. När jag klev av handlades aktien i 185kr och när jag nu köper gör jag det till 140kr, så att sälja av 2018 var ju helt rätt.

Svenska portföljens andra aktie, Nilörngruppen, hade inget kul år men magiska formeln gillar fortsatt aktien så den behåller jag minst ett år till!

USA: Acorda Therapeutics Inc (-87,79%), Applied Materials Inc (+22,64%), DJ USA (+2,83%)

Jag uttryckte mig ju nöjt över mina kurser för köp och sälj i Marimekko så måste väl erkänna att köpet i Acorda Therapeutics är motsatsen:

Acorda Therapeutics utveckling sedan mitt köp

Jag köpte alltså in mig för $28,5 så där kan man verkligen snacka om fenomenalt uselt timat beslut. Varken Acorda eller Appliad får stanna kvar i den amerikanska portföljen. Istället räknar magiska formeln fram att Malibu Boats samt Stamps.com är bättre val. Den sistnämnda har jag inte ägt tidigare men Malibu minns jag från 2017 när jag sålde med +98% i avkastning.

Detaljer kring försäljningarna:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2019-09-15	SE, Small cap	Nilörngruppen B	81,00 kr	56,69 kr	-25,07%
2019-09-15	SE, Large cap	Oriflame Holding	269,40 kr	227,00 kr	-11,05%
2019-09-15	Nasdaq	Acorda Therapeutics Inc	$28,50	$3,48	-87,79%
2019-09-15	Nasdaq	Applied Materials Inc	$42,44	$51,35	22,64%
2019-09-15	FI, Small cap	Marimekko Oyj	€ 18,40	€ 28,80	64,95%
2019-09-15	FI, Mid cap	Pöyry Oyj	€ 7,66	€ 10,20	33,16%

Detaljer kring köpen:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2019-09-16	SE, Small cap	Nilörngruppen B	56,90 kr
2019-09-16	SE, Mid cap	KABE Group B	140,00 kr
2019-09-16	NASDAQ	Malibu Boats Inc	$31,50
2019-09-16	NASDAQ	Stamps.Com Inc	$76,00
2019-09-16	FI, Mid cap	Kamux Oyj	€ 5,02
2019-09-16	FI, Mid cap	Cramo Oyj	€ 9,37

Magiska Formeln. Augusti 2019

Omnicom hämtade upp förra årets fall!

Omnicom Group levererar riktigt bra med +22% (förra året -11%) sedan augusti 2018. Tyvärr var de också det enda bolaget med ett lyckat år bakom sig, ungefär som förra månaden alltså. Visserligen slog Ponsse också sitt jämförelseindex men det är ju svårt att imponeras av en aktie som backat nästan 5%. I andra ändan av skalan hittar vi Natural Health Trends med -66,43%. Just nu går det helt enkelt rätt tungt…

Land för land har vi följande utfall:

USA: Natural Health Trends Corp (-66,43%), Omnicom Group Inc (+22,30%), DJ USA (+6,53%)

Omnicom är upp 22% men amerikanska portföljen tar ju ändå stryk tack vare Natural Health Trends tapp. Det sistnämnda bolaget blir kvar i portföljen ytterligare minst 1 år (går nu in på sitt 4 år hos mig). Omnicom Group ersätts av jättebolaget (market cap på över 70 miljarder dollar och platsar alltså nästan in på listan över världens största bolag) Celgene Corp.

Sverige: Lucara Diamonds (-24,72%), Venue Retail Group (-44,54%), OMXS30 (+0,02%)

Trots ett svagt jämförelseindex kom svenska portföljens två bolag in långt därunder. Magiska formelns val prickade verkligen inte rätt med varken Lucara Diamonds eller Venue Retail Group. I Lucaras fall känns det lite extra tragiskt eftersom jag haft bolaget i portföljen sedan start men 5 år blev alltså nog. Bortsett från monsteråret 2015-2016 (+98%) så har de dock aldrig levererat bra (-18%, -23%, -13% och så nu då -25%). För Venue Retail Group blev besöket kortvarigt och även den aktien lyfter magiska formeln ut ur portföljen. Istället har jag in mitt andra spelbolag (utöver Betsson) i och med Kindred samt Rottneros. Den sistnämnda aktien ägde jag mellan 2015-2017 och har trevliga minnen tack vare +18% respektive +38%.

Finland: Raute Oyj (-27,10%), Ponsse Oyj 1 (-4,72%), OMXH25 (-8,39%)

Både Raute och Ponsse är ju två riktiga långkörare i finska portföljen men det här är första gången de går dåligt. Faktum är att bolagen varit bland de bättre varje gång:
2015->2016: Ponsse +68%, Raute +13%
2016->2017: Ponsse +7%, Raute +84%
2017->2018: Ponsse +29%, Raute +26%
Men i år tog det stopp. Magiska formeln ger dem dock nytt förtroende så låt oss hoppas årets lite tråkiga resultat var en tillfällighet i bolagens resa mot stjärnorna.

Detaljerna kring försäljningarna:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2019-08-08	SE, Mid cap	Lucara Diamond Corp	14,98 kr	10,76 kr	-24,72%
2019-08-08	SE, Small cap	Venue Retail Group B	1,19 kr	0,66 kr	-44,54%
2019-08-08	Nasdaq	Natural Health Trends Corp	$23,45	$7,04	-66,43%
2019-08-08	NYSE	Omnicom Group Inc	$67,69	$80,76	22,30%
2019-08-08	FI, Small cap	Raute Oyj A	€ 30,80	€ 21,30	-27,10%
2019-08-08	FI, Mid cap	Ponsse Oyj 1	€ 30,50	€ 28,40	-4,72%

Detaljer kring köpen:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2019-08-08	SE, Small cap	Rottneros	10,14 kr
2019-08-08	SE, Large cap	Kindred Group	52,70 kr
2019-08-08	NASDAQ	Natural Health Trends Corp	$7,00
2019-08-08	NASDAQ	Celgene Corp	$93,92
2019-08-08	FI, Mid cap	Ponsse Oyj 1	€ 27,00
2019-08-08	FI, Small cap	Raute Oyj A	€ 21,60

Magiska Formeln. Juli 2019

Tieto bästa bolaget med +0,11%!

Försäljningarna i är inget mindre än en katastrof vilket förstås framgår av att Tieto var bästa bolaget med sina +0,11%. Som jag skrev senast ligger jag lite efter i uppdateringarna på bloggen men följ mig på Shareville så får du alla ändringar direkt när jag gör dem. Givet att månaden var så usel, samt att jag nu ligger lite efter i bloggen, tar jag en ovanligt kort uppdatering nedan.

Finland: Tieto Oyj (+0,11%), Siili Solutions (-24,67%), OMXH25 (-3,18%)

Så Tieto har alltså gått starkast föregående månad men höll sig knappt över nollan. Faktum är att direktavkastningen på ca 4% var nödvändig för att slå jämförelseindex. Tittar man på aktien över senaste åren är riktningen inte direkt tydlig:

Tieto har pendlat mellan 24 och 30 senaste 3 åren förutom dippen i somras

Jag har haft aktien i portföljen sedan 2016 och magiska formelns matematik säger åt mig att behålla den minst ett år till. Siili Solutions erätter magiska formeln dock med den tidigare bekantskapen Yleiselektroniikka.

Sverige: Dedicare (-16,67%), Boliden (-14,49%), OMXS30 (+7,18%)

Det svenska aktierna gjorde allt annat än imponerade. Dedicare (som jag ägt sedan 2014) hade ett uselt år med -17% och Boliden var inte mycket bättre med -14%. Boliden ersätter jag med MTG medan Dedicare får minst ett år till.

USA: BP Prudhoe Bay Royalty Trust (-36,16%), Motorcar Parts of America Inc (-1,35%), DJ USA (+6,29%)

I USA tackar jag av BP Prudhoe Bay som lämnar portföljen med ett uselt år i bagaget. Tråkigt för en aktie som varit med, och levererat bra, under sina två tidigare år. Motorcar Parts hade det visserligen inte lika tungt men under sina två år i portföljen har aktien backat -32% och nu -1% så där hade magiska formeln inte rätt över huvud taget. Aktierna ersätts jag med SIGA Technologies samt Allison Transmission.

Detaljer om försäljningarna:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2019-07-05	SE, Small cap	Dedicare	63,60 kr	49,00 kr	-16,67%
2019-07-05	SE, Large cap	Boliden	285,00 kr	230,70 kr	-14,49%
2019-07-05	NYSE	BP Prudhoe Bay Royalty Trust	$29,65	$16,10	-36,16%
2019-07-05	Nasdaq	Motorcar Parts of America Inc	$18,52	$18,27	-1,35%
2019-07-05	FI, Small cap	Siili Solutions	€ 11,80	€ 8,70	-24,67%
2019-07-05	FI, Large cap	Tieto Oyj	€ 27,70	€ 26,54	0,11%

Detaljer om köpen:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2019-06-04	SE, Small cap	Dedicare	49,00 kr
2019-06-04	SE, Large cap	Modern Times Group B	105,95 kr
2019-06-04	NYSE	Allison Transmission Holdings Inc	$45,51
2019-06-04	NASDAQ	SIGA Technologies Inc	$5,68
2019-06-04	FI, Large cap	Yleiselektroniikka E	€ 8,70
2019-06-04	FI, Small cap	Tieto Oyj	€ 26,56