"Magiska formeln" ("Magic Formula") på riktigt sedan 2014!

Magiska Formeln. Februari 2020

Finska Raisio i topp med +49%

Året började ju tungt i januari och även om Raisio gjorde sitt bästa för att bryta trenden blev februari inte så mycket bättre. Finska portföljen gick visserligen bra mycket starkare än jämförelseindex men svenska och amerikanska portföljerna gjorde det inte.

Precis som förra månaden byter jag ut 3 av 6 aktier och balanserar om de resterande 3. Som senast så börjar vi med den starkaste portföljen just nu:

Finland: Raisio (+49,08%), UPM-Kymmene (+13,08%), OMXH25 (+7,97%)

I utkanten av Åbo ligger förorten Raisio och där ligger förstås även huvudkontoret för Raisio Oyj Vaihto-osake. Bolaget är verksamt inom livsmedelsindustrin och fokuserar på växtbaserad kost vilket man väl ändå får säga är något som är i ropet. I år var det i alla fall en fullträff för 50% uppgång är ju inget jag kan klaga på.

Men drar jag ut historiken och tittar på senaste 5 åren har bolaget inte en lika munter utveckling:

Joels Magic formula rankar dock inte längre aktien särskilt högt så jag ersätter den med Stora Enso. Och det är ju ett bolag jag är väl bekant med sedan tidigare. Dessutom med goda erfarenheter både från 2016->2017 (+45%) och 2018->2019 (+20%) så nu hoppas jag på samma utveckling igen.

Finska portföljens andra aktie, UPM-Kymmene, hade ju också ett bra år och uppgången på över 13% är ju bättre än jämförelseindex. Fascinerande att se såna storbolag (market cap på över 15 tusen miljoner EUR), som rimligen är välanalyserade, kunna gå nästan dubbelt så starkt som index. Jag ger bolaget fortsatt en plats i finrummet (min portfölj…) och balanserar bara om innehavet.

Sverige: Profilgruppen B (-1,14%), Tethys Oil (+25,60%), OMXS30 (+17,67%)

Visserligen har ju Tethys Oil gått starkt senaste 12 månaderna men det har även OMXS30 så bolaget Profilgruppens usla år gör ju att den svenska magiska portföljen sammanlagd blir sämre.

Förutom en vältajmad paus i ägandet under 2017 har ju Tethys Oil hängt med i min portfölj sedan 2014. Till skillnad från SAS, som jag ju gick igenom förra månaden, har Tethys Oil visat sig bli vara ett riktigt stabilt bolag. Förutom första året (-31%) så har Tethys Oil levererat +26%, +20% och nu då +26. Magiska formelns sammanställning ger vi korten att bolaget fortsatt har bra potential så jag balanserar bara om innehavet och låter det stanna ytterligare 12 månader.

För Profilgruppen blir det dock inte mer än ett år hos mig och jag tar istället in SCA.

USA: Gamestop Corp (-63,82%), HP Inc (-2,53%), DJ USA (+18,63%)

I USA fortsätter den totala kräftgången. Sedan oktober, då jag sålde NIC till +41%, hr utvecklingen på bolagen jag sålt varit följande:

Viacom -28%
Casa Systems -76%
Interdigital -15%
Mastercraft Boat Holdings -17%
MSG Networks -33%
Turtle Beach Corp -45%
och nu då:
GameStop Corp -64% och HP -3%

Och detta samtidigt som DJ USA pendlat i intervallet +10% till +19%. Tänker inte säga så mycket mer om det än konstatera att jag hoppas magiska formeln hittar formen snart igen.

HP balanserar jag bara om och ger därefter aktien 1 år till medans GameStop Corp ersätts av Hillenbrand Inc.

Månadens försäljningar:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2020-02-06	SE, Small cap	Profilgruppen B	105,80 kr	99,59 kr	-1,14%
2020-02-06	SE, Mid cap	Tethys Oil	70,38 kr	80,40 kr	25,60%
2020-02-06	NYSE	GameStop Corp	$11,77	$3,93	-63,82%
2020-02-06	Nasdaq	HP Inc	$22,77	$21,64	-2,53%
2020-02-06	FI, Mid cap	Raisio Oyj Vaihto-osake	€ 2,57	€ 3,70	49,08%
2020-02-06	FI, Large cap	UPM-Kymmene Oyj	€ 26,00	€ 28,33	13,08%

Månadens köp:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2020-02-06	SE, Large cap	SCA B	97,00 kr
2020-02-06	SE, Mid cap	Tethys Oil	81,00 kr
2020-02-06	NYSE	Hillenbrand Inc	$27,15
2020-02-06	Nasdaq	HP Inc	$21,82
2020-02-06	FI, Large cap	Stora Enso Oyj R	€ 12,46
2020-02-06	FI, Large cap	UPM-Kymmene Oyj	€ 29,99

Magiska Formeln. Januari 2020

Metsä Board enda aktien på plus

Magiska Formeln hade en riktigt tung start på året och finska Metsä Board (+17%) var enda aktien som orkade med en uppgång. I andra änden av skalan hittar vi månades andra finska aktie, Lehto Group, med en nedgång på -48%. Givet att jämförelseindexen gått väldigt starkt under samma period (OMXS30: +22%, DJ USA: +25%, OMXH25: +9%) kan man inte göra annat än att klassa månaden som en katastrof!

I hälften av fallen balanserar jag bara om mina innehav medans jag i de övriga fallet byter ut bolagen. Detaljerna får ni nedan, land för land.

Finland: Metsä Board (+17,08%), Lehto Group (-47,53%), OMXH25 (+9,39%)

Metsä fick en bra start under sitt första år i finska portföljen. Tittar jag på utvecklingen senaste 3 åren syns det ju tydligt att magiska formeln lyckades fånga “en fallande kniv”:

Kursutvecklingen för Metsä Board senaste 3 åren!

Mina beräkningar, vilka alltid strikt följer magiska formelns regler, ger dock vid handen att Metsä ska få en ny chans så här balanserar jag bara om innehavet i det bolaget. Men månadens andra finska bolag, Lehto Group, skickar jag ut. Den aktien har jag ägt i 3 år och det har ju varit allt annat än en munter investering:

Till skillnad från Metsä Board så tackar Magiska Formeln nu nej till Lehto Group och lyfter istället in Honkarakenne. Det bolaget ägde jag 2018-2019 men sålde då av med -38% förlust till en kurs av €2,26. Nu köper jag in det till kurs €4,3. Surt sa räven.

Sverige: G5 Entertainment (-14,33%), SAS (-27,82%), OMXS30 (+21,66%)

Svenska portföljen bjöd verkligen inte på någon ljuspunkt. G5 Entertainment (-14,33%) levererar långt under jämförelseindex och SAS (-27,82%) är verkligen inte bättre. Jag ger det förstnämnda bolaget ytterligare 1 år i portföljen, så där balanserar jag bara om innehavet, men SAS-aktien säljer jag. Och givet att flygbolaget är ett av de första bolagen jag köpte måste jag säga att det nästan känns i hjärtat. Å andra sidan är det nästan skönt att slippa det eftersom det har svängt en hel del om det:
2014->2015 = +14%
2016->2017 = -49%
2017->2018 = +61%
2018->2019 = -6%
2019->2020 = -28% (den här försäljningen)

Att jag istället tar in Poolia gör ju dock inte att känslan blir bättre för det bolaget har ju en allt annat än munter historik i min svenska portfölj (-16% respektive -37% tidigare år). Men ni vet ju regeln: om det är så formeln lyder så är det så det blir.

USA: MSG Networks Inc (-32,75%), Turtle Beach Corp (-44,97%), DJ USA (+25,43%)

Precis som förra månaden så var aktierna i den amerikanska portföljen lite av en katastrof. Eller till och med rätt mycket av en katastrof. -32,75% (MSG Networks Inc) samt -44,97% (Turtle Beach Corp) är ju helt fruktansvärt dåligt och det särskilt när DJ USA under samma period stigit med över 25%. MSG Networks balanserar jag om och ger dem ett ny chans men Turtle Beach ersätter jag med Altria Group Inc (konkurrent till Swedish Match??).

Nedan ser ni detaljerna för mina försäljningar och mina köp.

Månadens försäljningar:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2020-01-10	SE, Mid cap	G5 Entertainment	128,40 kr	107,50 kr	-14,33%
2020-01-10	SE, Mid cap	SAS	21,60 kr	15,59 kr	-27,82%
2020-01-10	NYSE	MSG Networks Inc	$24,76	$16,65	-32,75%
2020-01-10	Nasdaq	Turtle Beach Corp	$15,41	$8,48	-44,97%
2020-01-10	FI, Large cap	Metsä Board Oyj B	€ 5,17	€ 5,82	17,08%
2020-01-10	FI, Mid cap	Lehto Group	€ 4,84	€ 2,34	-47,53%

Månadens köp:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2020-01-10	SE, Mid cap	G5 Entertainment	107,50 kr
2020-01-10	SE, Mid cap	Poolia	6,36 kr
2020-01-10	NYSE	MSG Networks Inc	$17,00
2020-01-10	NYSE	Altria Group Inc	$51,00
2020-01-10	FI, Large cap	Metsä Board Oyj B	€ 5,82
2020-01-10	FI, Mid cap	Honkarakenne Oyj B	€ 4,30

p.s. Glöm inte bort att följa mig på Nordnet / Shareville om ni vill vara säkra på att hänga med “i realtid”.

Magiska Formeln. December 2019

Alma Media bäst i december med +52%

Med en uppgång om 52% hämtade Alma Media upp förra årets tapp om 22%. Med den utvecklingen blev aktien också månadens bästa och det är förstås mycket bättre än jämförelseindex (OMXH25 kom in på strax under 6% upp under samma period). 4 av 6 aktier steg 10% eller mer men de två aktierna i amerikanska portföljen hade det tungt. Hälften av aktierna får förnyat förtroende i minst ett år till.

Innan jag kort drar status portfölj per portfölj får jag passa på att be om ursäkt för en sen uppdatering. Magiska Formeln i all ära – ibland kommer familj, julfirande och arbete emellan mig och bloggen. Som alltid kan ni dock följa mig och min magiska formel på Nordnet / Shareville om ni vill vara säkra på att hänga med “i realtid”.

Finland: Alma Media (+51,97%), Stora Enso (+19,58%), OMXH25 (+5,89%)

Under andra året i portföljen vände alltså Alma Media nedgång om -24% till uppgång om +52%. Sett över en lite längre period ser det ju faktiskt ut som om nedgången 2018->2019 kanske visar sig vara en tillfällig “bump”:

Alma Media har utvecklats starkt de senaste 5 åren.

Låt oss hoppas utvecklingen framåt fortsätter i samma riktning eftersom magiska formeln räknade fram att aktien bör få förnyat förtroende. Samma öde gällde inte för finska portföljens andra aktien denna månad, Stora Enso. Aktien har också gått relativt starkt med en uppgång om nästan 20% men jag byter nu ut den mot tidigare bekantingen Marimekko.

Sverige: Viking Supply Ships (+10,12%), Ferronordic (+27,17%), OMXS30 (+14,55%)

Tack vare en fin uppgång för Ferronordic var det relativt muntert även i den svenska portföljen. Viking Supply Ships kom visserligen in under jämförelseindex men sammantaget levererade magiska formeln bättre än OMXS30. Den sistnämnda aktien tackar jag nu av och istället tar jag in MultiQ. Precis som i fallet med Marimekko så är MultiQ en tidigare bekantskap som stått och stampat sedan jag sålde av den 2016. När jag nu köper in mig till en kurs om 1,69kr måste jag dock konstatera att magiska formeln bommat timingen. I början av november stod kursen i under 1 kr men tack vare en starkt rapport samt nya avtal med både Telia och Skandia har kursen stuckit iväg. Bara att hoppas det finns mer att hämta i bolaget närmsta året.

USA: Interdigital (-15,01%), Mastercraft Boat Holdings (-17,12%), DJ USA (+15,22%)

Utvecklingen för månadens två amerikanska aktier, Interdigital och Mastercraft Boat Holdings är ju inget att hänga i julgranen. Mastercraft Boat Holdings får dock chansen att bevisa sig med minst ett år till i portföljen. Interdigital byts dock ut mot H & R Block vilket är en väldigt intressant aktie utifrån magiska formeln sett. Det här är nämligen 4e gången jag lyfter in bolaget och vad som är så kul att se är att jag i samtliga fall lyckats kliva in till ett lägre pris än jag tidigare klev ur. Som ni ser nedan påminner mönstret en hel del om Vaisala och Usana Health Sience, som jag skrev om i oktober, där magiska formeln lyckats otroligt bra med timingen.

H & R Block har pendlat en del upp och ned men magiska formeln har prickat rätt!

Nedan ser ni detaljerna för mina försäljningar och mina köp.

Månadens försäljningar:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2019-12-12	SE, Small cap	Viking Supply Ships B	174,36 kr	76,00 kr	10,12%
2019-12-12	SE, Mid cap	Ferronordic Machines	127,00 kr	154,00 kr	27,17%
2019-12-12	Nasdaq	Interdigital Inc	$64,77	$53,90	-15,01%
2019-12-12	NYSE	Mastercraft Boat Holdings Inc	$18,52	$15,35	-17,12%
2019-12-12	FI, Mid cap	Alma Media Oyj	€ 5,46	€ 8,00	51,97%
2019-12-12	FI, Large cap	Stora Enso Oyj R	€ 10,39	€ 12,00	19,58%

Månadens köp:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2019-12-12	SE, Small cap	MultiQ	1,69 kr
2019-12-12	SE, Mid cap	Ferronordic	154,50 kr
2019-12-12	NYSE	H & R Block Inc	$23,54
2019-12-12	Nasdaq	Mastercraft Boat Holdings Inc	$15,38
2019-12-12	FI, Mid cap	Alma Media Oyj	€ 7,90
2019-12-12	FI, Small cap	Marimekko Oyj	€ 34,34

Magiska Formeln. November 2019

Eolus Vind ger fortsatt vind i portföljen!

Eolus vind blir förstås månadens bästa aktie med +108% sedan köpet 2018. Det är även 10e gången magiska formeln valt en aktie som stigit med över 100% på ett år! Svenska portföljens andra aktie, Sandvik, slog även den jämförelseindex, i jämförelse dock med måttliga +28%. Även månadens två finska aktier slog sitt jämförelseindex. Värre var det i USA där både Viacom och Casa Systems kom in långt under DJ USA.

Sverige: Eolus Vind (+108,16%), Sandvik (+27,86%), OMXS30 (+15,34%)

Svenska portföljen har ju haft det tufft senaste 12 månaderna så skönt med en fullträff i Eolus Vind. +108,16% för den till magiska formelns 9e bästa köp sedan min start 2014.

Svårt att klaga på magiska formelns timing i Eolus Vind

Eolus Vind får uppgången till trots inget förnyat förtroende utan lämnar härmed portföljen. Månadens andra aktie, Sandvik, har även den haft ett bra år:

Sandvik är upp 27,86% sedan köpet i november 2018

Följer ni bolagsnyheter när ni inte missat att VDn för Sandvik, Björn Rosengren, är på väg att avgå och vi får väl se om det innebär slutet på bolagets klättring. Magiska formeln verkar tro det och aktien får lämna portföljen.

Istället för Sanvdik och Eolus Vind tar portföljen in Orexo och Lundin Petroleum. Vind mot olja alltså, otippat givet att vi lever i en “Greta-tid”. Eller kanske är det just tippat att det är så det blir när vi lever i en “Greta-tid”?

USA: Viacom Inc (-27,69%), Casa Systems (-76,01%), DJ USA (+9,69%)

Som jag nämnde i inledningen blev månaden rätt tråkig för USA-bolagen. Varken Viacom eller Casa System gav några muntra besked. Den förstnämnda aktien får förnyat förtroende (och går därmed in på sitt 4e år i portföljen) men Casa Systems ersätts av BioGen Inc.

Finland: Uponor Oyj (+26,66%), Ramirent Oyj (+41,26%), OMXH25 (+3,00%)

I Finland gick både Uponor och Ramirent starkt med +27% respektive +41%. Ramirent såldes ju av redan i juli efter att franska Loxam lagt ett bud på bolaget i början av juni. Magiska formeln ger Uponor fortsatt förtroende och istället för Ramirent tar jag in Olvi Oyj. Ni som följt med ett tag känner kanske igen Olvi sedan tidigare:

Utvecklingen i Olvi sedan slutet av 2015

Tråkigt att jag missat den rejäla uppgången på nästan 40% sedan min försäljning 2018. Jag får hoppas bolaget fortsätter leverera i minst ett år till.

Det var allt för denna gång. Kom ihåg: Ni som vill följa mig i “realtid” gör det bästa på Nordnet/Shareville under mitt nickname magiskaformelnse.

Månadens försäljningar:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2019-11-12	SE, Small cap	Eolus Vind	47,80 kr	98,00 kr	108,16%
2019-11-12	SE, Large cap	Sandvik	143,63 kr	179,40 kr	27,86%
2019-11-12	NYSE	Viacom Inc	$36,55	$25,76	-27,69%
2019-11-12	NYSE	Casa Systems Inc	$14,59	$3,50	-76,01%
2019-11-12	FI, Large cap	Uponor Oyj	€ 9,77	€ 11,92	26,66%
2019-11-12	FI, Mid cap	Ramirent Oyj	€ 6,51	€ 9,00	41,26%

Månadens köp:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2019-11-12	SE, Large cap	Lundin Petroleum	313,10 kr
2019-11-12	SE, Mid cap	Orexo	69,30 kr
2019-11-12	NYSE	Viacom Inc	$25,97
2019-11-12	Nasdaq	Biogen Inc	$293,75
2019-11-12	FI, Large cap	Uponor Oyj	€ 11,93
2019-11-12	FI, Mid cap	Olvi Oyj A	€ 39,75

Magiska Formeln. Oktober 2019

Incap tar portföljen till nya höjder!

Oj oj oj, nu går det bra igen och Incap leder utvecklingen den här månaden. Detta tack vare smått fantastiska +169% sedan oktober 2018. Det placerar aktien som den tredje bästa magiska formeln hittat sedan start (Dedicare, maj 2017, är bäst med +254% och på andra plats har jag Sensys Traffic, december 2015, med +196%). Förutom Incap slog tre av de andra 5 aktierna sina jämförelseindex så det finns flera skäl att tacka Joel Greenblatts Magic Formula Investing just nu.

Dessutom har jag ju äntligen tagit mig ifatt i rapporteringen efter att jag halkat efter i bloggen i somras. Ni som följt mig på Shareville har ju kunnat se allt utan fördröjning men framöver hoppas jag hålla tempot även här på magiskaformeln.se!

Finland: Incap (+169,39%), Vaisala (+36,36%), OMXH25 (-8,74%)

Incap går alltså in som min tredje bästa investering någonsin tack vare nästa 170% upp på ett år. Trots rusningen tror Magiska Formeln modell att aktien har mer att hämta så den får förnyat förtroende (vilket påbörjar aktiens 5 år i min portfölj).

Kursutvecklingen hos Incap senaste året klippt från Nordea Investor

Månadens andra finska aktie, Vaisala, hade ju även den ett bra år med +36% samtidigt som OMXH25 backade -8,74%. Vaisala byts dock ut mot Metso vilket är en bekantskap från 2015 som då steg 22% på ett år. Låt oss hoppas på något liknande nu igen! Lite kul historik om mitt innehav i Vaisala är ju att jag ägt aktien i två omgångar. När jag köpte 2016 stod aktien i €31,5 och jag sålde den sedan, ett år senare, för €43,5 (upp 41% inkl utdelning). När jag köpte den igen förra året gav jag €18,5 och nu säljer jag för €24,75 (upp 37% inkl utdelning) så här har magiska formeln verkligen prickat helt rätt.

Magiska Formeln visar sig i en närmast perfekt form

Innan jag lämnar Finland är det bara värt att notera att de två senaste månaderna varit fenomenala. Marimekko +65%, Pöyry +33%, Incap +169% och så Vaisala +36%. Vilken utskåpning av av finska OMX!

Sverige: Besqab (+7,51%), Wise Group (-31,02%), OMXS30 (-3,33%)

I den svenska portföljen hade jag Besqab och Wise group och visserligen slog den förstnämnda OMXS30 men sammantaget var månaden en besvikelse. Ingen av aktierna får heller stanna kvar i portföljen utan magiska formeln tar istället in Arctic Paper samt NetEnt (det tredje bolaget från spelsektorn sedan april). Bägge de nya bolagen har tunga år bakom sig (-17% resp -23%) så vi får se om trenden nu vänder.

USA: NIC Inc (+40,80%), Mesabi Trust (-9,22%), DJ USA (+0,89%)

Att vända en nedåtgående trend var exakt vad NIC Inc lyckades med. När jag förra året klev in i aktien hade den -15% bakom sig de senaste 12 månaderna. Nu när magiska formeln säger åt mig att kliva av är den alltså upp nästa 41%. Jag tar nu ut bolaget från portföljen och ersätter det med ett av mina favoritbolag, USANA Health Sience. Ni som hängt med ett tag, och har bra minne, kanske vet varför jag kallar det favoritbolag men jag har ju ägt aktien tre gånger tidigare och då med följande resultat:
2014->2015: +97,72% vid försäljning augusti 2015
2016->2017: +16,31% vid försäljning juli 2017
2017->2018: +108,48% vid försäljning 2018
Och precis som i fallet med Vaisala visar magiska formeln här nästa ett perfekt mönster.

Kursutveckling för Usana Health Sience sedan 2014

Om ett år vet vi om Joels formel fått rätt en gång till.

Månadens andra amerikanskan aktie, Mesabi Trust, hade det tyngre och backade -9,22%. Magiska formeln tror dock på en vändning och aktien stannar kvar minst ett år till.

Detaljer om försäljningarna:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)	Kurs (sälj)	Resultat %
2019-10-10	SE, Mid cap	Besqab	136,80 kr	144,57 kr	7,51%
2019-10-10	SE, Small cap	Wise Group	56,41 kr	35,41 kr	-31,02%
2019-10-10	Nasdaq	NIC inc	$14,49	$20,13	40,80%
2019-10-10	NYSE	Mesabi Trust	$27,61	$22,61	-9,22%
2019-10-10	FI, Small cap	Incap Oyj	€ 7,12	€ 19,18	169,38%
2019-10-10	FI, Mid cap	Vaisala Oyj A	€ 18,50	€ 24,75	36,36%

Detaljer om köpen:

Datum	Lista	Aktie	Kurs (köp)
2019-10-10	SE, Small cap	Arctic Paper	7,66 kr
2019-10-10	SE, Large cap	NetEnt B	30,25 kr
2019-10-10	NYSE	USANA Health Sciences Inc	$67,50
2019-10-10	NYSE	Mesabi Trust	$22,80
2019-10-10	FI, Small cap	Incap Oyj	€ 19,30
2019-10-10	FI, Mid cap	Metso Oyj	€ 30,93